Harbor токенізує фонди нерухомості на суму 100 мільйонів доларів на Ethereum

Харбор перейшов від допомоги компаніям у випуску токенів безпеки до допомоги їм у токенізації існуючих цінних паперів.

Оголошено в понеділок запуск створив токени на блокчейні Ethereum , що представляють акції чотирьох фондів нерухомості вартістю 100 мільйонів доларів.

Цей крок має на меті полегшити торгівлю цими приватними цінними паперами для 1100 інвесторів, які їх тримають, разом із 17 брокерами-дилерами та агентами з розміщення, які співпрацюють з менеджерами фондів, iCap Equity.

«Протягом багатьох років ми шукали способи створити найкращий інвестиційний досвід, і для нас це означає надання їм ліквідності», — сказав Кріс Крістенсен, генеральний директор iCap Bellevue, Вашингтон.

Ця новина також свідчить про стратегічний зсув для Harbor: від допомоги клієнтам залучати кошти шляхом продажу токенів безпеки до надання рівня інфраструктури для таких інструментів.

Гавань

«розвинувся від краудфандингу та токенів до Salesforce.com» індустрії токенів безпеки, сказав Джош Стайн, генеральний директор компанії Harbor у Сан-Франциско.

Спочатку компанія намагалася створити токени, підкріплені реальними активами. За словами Стайна, якби інвестори були зацікавлені в первинних пропозиціях монет (ICO), випущених проектами з лише обіцянками, вони б «захопилися» підтриманими токенами.

Проте він додав:

«Збіг між інвесторами, які вимагали токени, та інвесторами, зацікавленими в токенах безпеки, був нульовим. Люди купували токени, але вони купували їх T для інвестування, вони купували їх для спекуляцій».

Минулого року Harbour співпрацювала з відділом нерухомості DRW Holdings для полегшення продажу майже 1000 токенізованих акцій у багатоквартирному будинку. Однак на початку цього року угода розвалилася через проблеми між іпотечним кредитором і емітентом.

Період блокування

Harbour надає платформу користувача для інвесторів, брокерів-дилерів і консультантів, яка включає приватний ринок, який вони можуть використовувати для торгівлі цінними паперами.

Крістенсен сказав, що кошти є «високоприбутковими, [що] зазвичай вимагає блокування», згідно з яким інвестори за контрактом не можуть продати свої акції протягом трьох-п’яти років.

«Ми просто знали, що якщо ми зможемо забезпечити їм виміряну ліквідність і дозволити нам продовжити нашу бізнес-модель [але] дозволити їм … вийти за потреби, це було б передовим», — сказав він.

Як правило, інвестори iCap купують цінні папери та зобов’язуються багаторічного блокування. Однак інвесторам може знадобитися повернення грошей до закінчення цього періоду, пояснив Крістенсен. Згідно зі старою системою, ці інвестори мали б знайти іншого інвестора, який би був готовий придбати цінні папери та взяти на себе зобов’язання до кінця періоду блокування.

Процес пошуку інвестора, зацікавленого в придбанні цих цінних паперів, а потім їх передачі, був трудомістким і дорогим, але ринок уже існує: Крістенсен сказав, що його компанія раніше сприяла торгівлі цими фондами на 2 мільйони доларів.

«Гарбор автоматизує весь цей процес», — додав він. «Хто хоче зайти, той заходить, хто хоче вийти, може це зробити».

17 брокерів-дилерів, які зараз мають доступ до платформи, включають Бредлі Велс, інвестиційний радник.

«Це ніколи не буде схожим на публічний ринок, але ми можемо взяти те, що є неліквідним або напівліквідним, і зробити його більш ліквідним», — сказав Стайн.

«Це ніхто не рекламує»

iCap працює під Правило 144 Закону про цінні папери 1933 року, який вимагає однорічного обов’язкового періоду блокування для проданих цінних паперів, окремо від обмежень, які накладає фірма, сказав Крістенсен.

«Після того як ви тримаєте цінний папір протягом ONE року, ним можна вільно торгувати», — сказав він.

Що цікаво, сказав Стайн, це те, що після закінчення цього першого року неакредитовані інвестори можуть торгувати цінними паперами (хоча iCap затверджує користувачів платформи, тому вона не відкрита для широкої громадськості).

«Я T думаю, що це мета, але брокерам-дилерам і RIA це говорить про те, що вони мають ці інвестиції… вони можуть залучати до них своїх неакредитованих клієнтів», — сказав він.

Він зазначив, що на відміну від ICO або інших краудфандингових заходів, ці акції фонду, тепер представлені токенами ERC-20 на Ethereum, є пасивними інструментами.

«Це не те, що ви думаєте про ICO або краудфандинг, коли хтось вкладає інвестиції», — сказав він. «Це демократизує це, але ніхто не рекламує це».

Тим не менш, Стайн сказав, що нова стратегія узгоджується з ширшою місією Харбора, зробивши висновок:

«Те, що ми сподіваємося зробити, — це збільшити доступ до нерухомості та інших [сфер], що, з самого початку, було обіцянкою маркерів безпеки. Просто ми підемо до цього іншим шляхом».

Зображення Джоша Стайна через архіви CoinDesk