Забудьте про Bitcoin проти фіата, вітайте гібридну економіку

Євангелісти та скептики схильні створювати протоколи цифрової валюти та стверджувати, що фіатні валюти суперечать, але багатообіцяюча поміркована точка зору вважає, що вони співіснують як взаємна оптимізація ONE одної.

Щоб бути успішним, Bitcoin T потрібно замінювати фіатні валюти – йому потрібно лише оптимізувати біль (і показати нову цінність) переказу валюти.

І навпаки, фіатним валютам T потрібен Bitcoin , щоб зазнати краху або відрегулювати його в тіні, щоб забезпечити постійну стабільність суверенної монети; традиційні економіки можуть натомість асимілювати протоколи цифрової валюти, щоб розвивати сильнішу, безпечнішу, менш дорогу та ціннішу гібридну економіку.

Оптимізація традиційної валюти

Незважаючи на складність криптографічної довіри та потенціал протоколу, окрім одних лише переказів, перевага платежів проста: більше наших грошей досягає місця призначення, безпечно та без обміну особистою інформацією, швидко та без можливості повернення в майбутньому. Ми маємо більше контролю над власними грошима.

У цифрову епоху надсилання грошей залишається невиправдано дорогим, повільним і небезпечним. Наповнений ризиком платіжний шлях контролюється шлюзами, які стягують плату з кожного жорстко контрольованого, але все ще небезпечного кроку на цьому шляху.

Банки стягують комісію за перекази, перевірені центральним банком; простий доступ до закритих рейок мережі потребує плати. «API» та «протоколи» для таких передач зазвичай прирівнюються до пакетного завантаження файлів через SFTP — ласкаво просимо в 1970-ті роки, дозрілі для капітального перегляду протоколів.

Водночас мережі кредитних карток стягують комісію за авторизацію та виконання дебету від банків-емітентів, які також стягують плату, на додаток до плати, яку вимагають шлюзи обробки платежів і посередницькі служби. Більшість комісій існує не для збільшення вартості, а для а) компенсації авторизації та адміністративного шахрайства та б) для доступу до мереж приватних карток. Розподілені протоколи довіри системи Bitcoin повністю усувають обидва.

Адам Шапіро з Promontory Financial Group ілюстрована що надсилання 1000 доларів США продавцю, який вимагає еквівалент у євро, коштуватиме 50 доларів США за допомогою кредитної картки та до 80 доларів США за допомогою банківського переказу, тоді як той самий платіж коштуватиме близько 15 доларів США за умови обміну на Bitcoin на обох кінцях транзакції.

Навіть у сценаріях, коли споживачі T бачать таких комісій напряму, продавці можуть отримати стимул передавати заощадження на транзакціях цим клієнтам. Тоді мейнстримери звернуться до вірусної корисності, низької вартості та безпеки цифрової валюти, а не до навмисних політичних заяв чи спекулятивних інвестицій. Це вигідно всім в екосистемі, навіть тим прихильникам, які дивляться на Bitcoin зовсім інакше.

Хоча існуючі розрахункові палати можуть побачити короткострокову загрозу у втраті цих зборів, вони можуть отримати набагато більше в довгостроковій перспективі завдяки новим бізнес-можливостям. Більша цінність існує в інноваціях над мережевим рівнем, і вартість експлуатації самого мережевого рівня має зменшитися. Нові протоколи та розподілена книга мають на меті зробити набагато більше, ніж просто передавати номери, що відкриває можливості як для старих, так і для нових компаній.

У світлі останні порушення, варто виділити модель безпеки та push: споживачам не потрібно надавати продавцю особисту інформацію (не кажучи вже про ключі чи номери карток), а продавцю не потрібно її зберігати. Ви T можете зламати або вкрасти те, чого T .

Крім того, зауважте, що в сценарії Шапіро той самий контроль KYC і AML (знай свого клієнта та протидію відмиванню грошей) був би так само можливий для Bitcoin , як і для традиційних кредитних або електронних транзакцій, враховуючи використання Bitcoin лише для ONE транзакції між двома шлюзами в цьому прикладі (припускаючи, що шлюзи, як банки, так і як грошові послуги, підтримувані банками, відповідають цим нормам).

У чомусь це типова і передбачувана інтернет-історія. Полічені дні для стягнення плати лише за доступ до мережевих рейок, які використовуються для переміщення інформації з ONE місця в інше.

У сферах контенту, комунікації та медіа, автоматизації бізнес-процесів, пошуку та багатьох інших, Інтернет хоче, щоб доступ до мережі був безкоштовним або дуже близьким до безкоштовного. Наприклад, ми T очікуємо сплати комісії за надсилання електронного листа. У сферах Фінанси і платежів це ще не так.

Зараз це змінюється, і комісії неминуче переміщуються на рівні з доданою вартістю, що знаходяться над рейками, на рівні, які відкривають нові можливості від платежів до смарт-контрактів до програмованих грошей тощо. Це нововведення починається з оптимізації переказу грошей, а не з повної заміни державних грошей.

Оптимізація цифрової валюти

Фіатна валюта також оптимізує цифрову валюту, навіть за межами очевидного випадку надання платежів продавцям, які не T (або не T) приймати цифрову валюту:

Традиційні валюти пропонують рішення щодо волатильності для торговців, які більше стурбовані оплатою товарів і послуг, ніж спекулятивними інвестиціями.

Наразі Bitcoin торгується на низьких обсягах через кілька бірж, подібно до однієї акції з малою капіталізацією, тому волатильність є природною. Це повинно покращитися, але з метою здійснення платежів, зокрема, продавець може майже ігнорувати волатильність, торгуючи з Bitcoin на фіат за прив’язаною вартістю. Більшість служб торгівлі Bitcoin захищають своїх клієнтів від внутрішньоденної волатильності Bitcoin , якщо вони повертаються на фіат до кінця робочого дня.

Оподаткування та підтримка комунальних державних шкіл та інфраструктури є ще однією очевидною цінністю, яку надають державні валюти, і це також включає оподаткування доходів, пов’язаних з Bitcoin .

Будь-яке визначення Bitcoin як протоколу, платіжного засобу, валюти чи активу має бути мінливим, щоб бути точним, оскільки визначення змінюється залежно від контексту та часу. Проте як актив валюти протоколу, якщо він утримується, він може призвести до матеріальних прибутків (або збитків), що підлягають оподаткуванню.

Шлюзи в фіат пропонують прості засоби застосування податку в пунктах обміну замість того, щоб додавати податкову складність до самого протоколу. Замість того, щоб намагатися застосувати оподаткування до світу цифрової валюти, існуюче оподаткування з боку фіатних грошей може врахувати цифрову валюту як частину грошей, що протікають через гібридну економіку.

Довіра – це чутлива тема. Щодо цифрової валюти, довіра є сильною та децентралізованою для транзакцій, але це T означає, що довіра окремих сторін взагалі відсутня.

Незалежно від того, чи це довіра експертної оцінки та відкритого розвитку меритократії CORE коду впровадження, чи довіра служби зберігання для керування ключами, чи довіра частини локального програмного забезпечення для керування гаманцями, чи довіра служби обміну для захисту фіатного шлюзу та особистої інформації; за винятком фактичної перевірки та підтвердження транзакції, певна довіра незнайомців все ще мається на увазі, навіть у Bitcoin.

Коли справа доходить до довіри таких сторін у світі держави, довга низка законів і правил розроблена для захисту споживачів. Хоча великі установи, як відомо, порушили цю довіру, формальний захист споживачів найчастіше захищає споживачів від шахрайства та є «кредитором останньої інстанції».

Те саме не зовсім вірно щодо цифрової валюти, оскільки втрата або крадіжка ключів більше схожа на втрату готівки, ніж на шахрайство.

Справа не в тому, чи довіряти цифровій валюті чи традиційним банкам чи картковим мережам, а в тому, ONE довіряти, з якою конкретною метою, у який час і на яку суму. Контроль над власними грошима передбачає прийняття відповідальних рішень щодо довіри.

Модель цифрової валюти, що використовує функцію push, функції захисту ідентифікаційних даних, децентралізований кліринг транзакцій і відкритий реєстр, що легко перевіряється, роблять її надійною для здійснення платежів, особливо враховуючи збільшення її пропускної здатності.

У той же час наслідки зберігання для бірж, постачальників послуг і розробників програмного забезпечення можуть зробити традиційні установи надійними партнерами для інших видів зберігання активів для звичайних користувачів. Гроші можуть щасливо FLOW між обома.

Ворота в новий світ

Шлюзи дроселюють FLOW. У гібридній економіці як клієнти, так і торговці повинні мати можливість швидко, легко та безпечно отримувати цифрову валюту та виходити з неї.

У чистому платіжному сценарії клієнт хоче миттєво придбати біткойни за допомогою фіатної валюти, здійснити платіж одразу після їх придбання, а в якийсь момент незабаром після цього продавець хоче придбати фіатну валюту в обмін на ці біткойни. Це не єдиний дійсний сценарій, але він корисний як лінза для обговорення.

Шлюз, що забезпечує такий сценарій, повинен відповідати декільком проблемам. Для звичайних користувачів шлюз не може бути торговим столом, який показує користувачам книгу замовлень і стрибки цін через метафору пропозиції/пропозиції; перехід має бути плавним у дизайні.

Це тягне за собою певний короткостроковий кредитний ризик для шлюзів. Біткойни, нараховані клієнтам негайно, можна витратити й ніколи не повернути, тоді як витрати з кредитної картки, використані для придбання біткойнів, можна скасувати.

Крім того, у сценарії, коли фіат торгується за біткойни, біткойни переносяться з ONE адреси на іншу, а потім негайно повертаються у фіат. Bitcoin не завжди є оптимізацією, оскільки ONE транзакції не завжди може бути достатньо для подолання комісій на двох шлюзах.

Поріг, за якого цифрові платежі стають цінними, коливається залежно від випадків використання для різних доменів, а також для різних товарів і послуг у межах доменів.

Коли відбувається кілька транзакцій з Bitcoin перед поверненням у фіат, оптимізація збільшується. Чим більше транзакцій буде введено в цифровий ланцюжок перед обміном на шлюз, тим більше збільшиться вартість Bitcoin (як і для будь-якої моделі повного резервування, застосованої для збільшення швидкості транзакцій щодо обмеженого ресурсу) і тим більша оптимізація через уникнення комісії — але ризики AML також зростають.

Крім того, якщо шлюз зберігає фіат від імені клієнтів, то шлюзом має бути банк. Якщо шлюз лише здійснює перекази та не зберігає фіатні кошти, тоді шлюз повинен мати банківського партнера.

Співробітництво з банком – непросте завдання. Відділи банківського ризику можуть бути набагато консервативнішими, ніж державні регулятори. Трансакція Bitcoin з ONE адреси на іншу, чи то для цілей грошових переказів, чи для обміну товарами та послугами, не завжди забезпечує виконання правил KYC, AML або правил боротьби з шахрайством. Банківські партнери або влаштовують ці готівкові риси, або ні. Сьогодні вони переважно ні, і це значно перешкоджає інноваціям шлюзу.

Таким чином, основним шлюзам потрібно буде керувати короткостроковими кредитними ризиками, можливо, на індивідуальній основі, одночасно спрощуючи функцію торгівлі на форексі, оптимізуючи комісії шлюзу, задовольняючи банківського партнера та вирішуючи політику протидії відмиванню коштів – і все це одночасно прискорює обмін і пропускну здатність транзакцій. Високе замовлення. Потрібні здібні, відповідальні, досвідчені новатори.

Хоча виклики для такого шлюзу великі, винагорода ще більша: перетворити різнорідні економіки на глобальну гібридну економіку та вирощувати цифрову валюту в тривалу еволюцію, а не в тіньову революцію.

Це потребуватиме деякого часу, і зрештою цілком можливо, що Bitcoin може виявитися більше схожим на NCSA Mosaic для Google Chrome, раннім інформаційним проривом замість того, чим ми всі фактично користуємося через 20 років, але це все одно прирівнюватиметься до приголомшливого успіху та інновацій, що змінюють світ, і робити ставку проти інновацій нелогічно та нерозумно.

Людина вибирає Bitcoin і тунель зображення через Shutterstock