Крипто для консультантів: чи підходять Крипто SMA для установ?

Немає сумніву, що Крипто ETF справили фурор з моменту свого дебюту в США на початку цього року, з потенційно рекордним зростанням. У сьогоднішньому номері LEO Міндюк, генеральний директор ML Tech, LOOKS відмінності між інвестуванням у Крипто через окремо керовані рахунки (SMA) та ETF.

Потім Індекси CoinDesk Кім Грінберг Клембалла відповідає на запитання про володіння та прийняття SMA у розділі «Запитайте експерта».

- Сара Мортон

Ви читаєте Крипто для радників, щотижневий інформаційний бюлетень CoinDesk, який розпаковує цифрові активи для фінансових радників. Підпишіться тут отримувати щочетверга.

Переваги SMA з активним управлінням перед Крипто ETF для інституційних інвесторів

Крипто стає основним

На початку цього року криптовалюти зробили великий стрибок у напрямку широкого впровадження, оскільки Комісія з цінних паперів і бірж США нарешті схвалила торгівлю американськими біржовими фондами (ETF), які відстежують спотові Bitcoin та ефіри.

Це означало, що вперше інвестори могли торгувати регульованими спотовими інструментами Bitcoin та ефіру на регульованих біржах США. Що ще важливіше, це означало, що Крипто нарешті отримала контроль над цінними паперами і більше не вважалася якоюсь шахрайською інвестицією, яку купували та продавали лише фанатики Технології .

Крипто SMA проти ETF

У результаті мільйони інвесторів-початківців вперше відчули смак Крипто , купуючи Bitcoin та ефірні ETF. Але чи є ETF найкращим способом інвестування для більш досвідчених інституційних інвесторів?

Окремо керовані рахунки або SMA пропонують значні переваги перед ETF для інституційних інвесторів, які можуть інвестувати в Крипто через активно керовані рахунки.

Переваги SMA перед Крипто ETF

Що таке SMA?

Крипто SMA — це портфелі цифрових активів, якими від вашого імені керує професійний інвестиційний менеджер. Остання частина – «професійний інвестиційний менеджер» – особливо важлива для Крипто. Крипто все ще є новим, певним чином Крипто T торгується так само, як акції. Крім того, «основи» Крипто стосуються T доходів і облікових показників, а скоріше цілого набору нових показників, пов’язаних із використанням, блокчейном їх випуску, індивідуальною діяльністю (яку можна побачити) великих власників FORTH. Якщо ви інвестуєте в Крипто, варто звернутися до активного інвестиційного менеджера, який має досвід роботи з Крипто.

Пряме володіння: більше контролю та індивідуальне управління ризиками

На відміну від ETF, SMA надають вам пряме право власності на ваші активи, що дає змогу краще налаштувати портфель відповідно до ваших конкретних цілей ризику/прибутку. Тобто ваш інвестиційний менеджер може налаштувати SMA відповідно до ваших унікальних вимог – толерантності до ризику, інвестиційного горизонту, фінансових цілей тощо. Пряме володіння також сприяє більш прозорим і простим стратегіям управління податками, таким як збирання податкових втрат. Нарешті, SMA не залежать від зберігань, що дозволяє інвесторам вибирати з широкого спектру зберігачів і місць, починаючи від Anchorage, BitGo, Coinbase і Kraken.

диверсифікація

Поряд із індивідуальним пошиттям, активно керовані SMA також забезпечують диверсифікацію. Якщо ви володієте BTC ETF, ви відстежуєте (більшу чи меншу) прибутковість BTC, крапка. Завдяки активно керованому SMA ви маєте доступ до всього світу криптовалют (248 криптовалют наразі зареєстровано на Coinbase і понад 200 на Kraken) і можете диверсифікувати свій портфель будь-яким способом.

Крім того, активне керування дозволяє змінювати розподіли. Хоча пасивне управління може бути чудовим для деяких інвестицій, воно може призвести до дуже великих втрат для Крипто. Криптографії часто рухаються швидко, що не є хорошою динамікою для пасивних стратегій.

Перевищення продуктивності

Активне управління в SMA, звичайно, може потенційно перевершити базову монету або індекс монети. Досвідчені менеджери можуть використовувати аналіз ринку, торгові стратегії та терміни, щоб отримати вигоду від ринкових можливостей, яких ви T отримаєте з ETF. А для тих інвесторів, які зацікавлені лише в окремих монетах, SMA можуть надати потенціал для накладення додаткової альфа-версії (перевищення ефективності) на поверхню експозиції монет (бета-версія).

Торгівля 24/7

ETF торгують у звичайний робочий день, коли основні біржі працюють. Крипто працюють Ринки . Це суттєва різниця, якщо ви не Крипто . Найбільшим, звичайно, є те, що він усуває ризик відкриття гепу, який, якщо ви торгували протягом певного періоду часу, ймовірно, кусав вас принаймні один раз. Активно керовані SMA надають вашому менеджеру можливість ЗАВЖДИ швидко реагувати на зміни ринку та відповідно коригувати портфелі.

Що Для вас підходить?

Крипто ETF виявилися дуже привабливими для нових Крипто . Проте тенденції вказують на те, що установи, заможні особи та зареєстровані інвестиційні консультанти з часом, ймовірно, будуть тяжіти до активно керованих SMA. Персоналізований характер, гнучкість і потенціал для підвищення прибутку, які пропонують SMA, роблять їх привабливими варіантами для досвідчених інвесторів.

- LEO Міндюк, CEO, ML Tech

Запитайте експерта

Чи можу я налаштувати Крипто SMA?

Як згадувалося вище, структура SMA дозволяє пряме володіння базовим активом. Це означає, що ви можете адаптувати Крипто SMA. Наприклад, якщо ваш клієнт хоче виділити 50% портфеля на Bitcoin і 50% на ефір, можна створити SMA, щоб отримати такий ризик. Крипто SMA надають доступ до широкого спектру активів, тобто ви також можете отримати доступ до активів, окрім Bitcoin та ефіру. Підтримка кількох активів забезпечує глибший рівень впливу Крипто. Потенційно ви можете мати портфель з 5, 10 або 20 найкращих Крипто . Це може сприяти подальшій диверсифікації та ширшому впливу на клас Крипто .

Які потенційні податкові переваги SMA?

SMA може надати інвестору гнучкість для збирання податкових втрат, налаштування портфеля для управління концентрованими ризиками та потенційних благодійних подарунків із податковими пільгами. Для подальшого читання на цю тему J.P. Morgan Private Bank має інформаційну інформаціюстаття. Це не слід сприймати як податкову консультацію. Завжди консультуйтеся з податковим спеціалістом.

Як виріс ринок SMA за останні кілька років?

Недавнє опитування показав, що SMA набувають популярності. Менше консультантів очікують збільшення своїх асигнувань на модельні портфелі в наступному році, тоді як консультанти планують збільшити асигнування на SMA. До 2023 року активи SMA в управліннізросла майже до 2,2 трлн доларів.

- Кім Грінберг Клембалла, керівник відділу маркетингу CoinDesk Індекси

• Apple увімкне Крипто платежі за допомогою програм сторонніх розробників у новому iPhone та його майбутньому випуску.
• Тайлер Вінклвосс, співзасновник Крипто Gemini, викликали на видалення Голова Комісії з цінних паперів і бірж Генслер на X цього тижня.
• Спотові Bitcoin ETF в США на даний момент зберігаються 56 мільярдів доларів США, згідно з ETF.com.