Що станеться, коли традиційний приватний кредит зустрінеться з можливістю онлайн-інвестування Web3 реальних активів? У міру розвитку децентралізованих Фінанси, смарт-контрактів і Крипто все більше продуктів будуються в ланцюжку, відображаючи продукти, поширені в традиційних Фінанси , використовуючи переваги функцій блокчейну. Келлі Чемберс від KellytheWriter пояснює еволюцію приватного онлайн-кредиту реальних активів.

Брайан Курсен від DAIM відповідає, що таке мережевий De-Fi і чому це важливо в розділі «Запитай експерта».

Приємного читання.

– С.М.

Ви читаєте Крипто для радників, щотижневий інформаційний бюлетень CoinDesk, який розпаковує цифрові активи для фінансових радників. Підпишіться тут отримувати щочетверга.

Вступ до приватного кредиту реальних активів у мережі

Приватний кредит реальних активів у ланцюжку — це частина Крипто , про яку ви, можливо, не часто чуєте. Але це куточок, про який варто знати, оскільки він може почати пропонувати основні можливості для інвестування.

Можливо, ви чули про приватний кредит, але чи чули ви про приватний кредит реальних активів (RWA) у мережі? Ось різниця між ними.

У традиційних Фінанси, приватні кредитні позики є формою небанківського кредитування, коли фінансування надається небанківськими установами, як правило, малому та середньому бізнесу.

У світі цифрових активів, Приватний кредит RWA on-chain переносить процес позичання та позичання під реальні активи в блокчейн. Реальне забезпечення цих онлайн-позик може бути у формі інвентарю підприємства, дебіторської заборгованості, нерухомості, фінансування на основі прибутку.

Існує декілька протоколів DeFi, які пропонують приватний кредит RWA у мережі. Ці протоколи пропонують підприємствам, багатьом МСП з усього світу доступ до позикового капіталу від небанківських кредиторів. У більшості випадків кредитори, які взаємодіють з RWA on-chain private credit, повинні виконати KYC/AML, перевірити акредитацію та виконати інші вимоги.

Переваги залучення приватного кредиту в мережі полягають у зменшенні транзакційних витрат і підвищеній прозорості порівняно з традиційною фінансовою системою. Ризики включають ризик дефолту позичальника, а також невідомі Крипто , яка все ще розвивається.

Приватні кредитні гравці RWA в мережі

Три найбільші мережеві приватні кредитні фірми на основі поточних активних позик згідно з аналітичною компанією rwa.xyz є:

• Центрифуга: Кредитний ринок, який дозволяє позичальникам Фінанси реальні активи за допомогою доступу до капіталу DeFi без банків чи інших посередників. Вони також обслуговують великі децентралізовані організації через Centrifuge PRIME , де місцеві організації DeFi можуть отримати переваги реальних прибутків від реальної економічної діяльності.
• Maple: Мережевий ринок, зосереджений виключно на обслуговуванні інституційних та індивідуальних акредитованих інвесторів можливостями кредитування, які відповідають їхнім вимогам щодо ліквідності, ризику та прибутку. Maple пропонує різноманітне кредитування під заставу, включаючи транспортні засоби, забезпечені казначейськими векселями США, боргові зобов’язання інвестиційного рівня та позики, забезпечені цифровими активами.
• Щиголь: Заснований компанією Warbler Labs, Goldfinch — це децентралізований кредитний протокол, який дозволяє позичати Крипто без Крипто — замість позик, повністю забезпечених поза мережею. Засновники Warbler Labs також нещодавно запустили Heron Фінанси, мережеву приватну кредитну RIA.

Інші менші фірми, такі як Credix і Clearpool, продовжували будівництво в цьому просторі протягом 2023 року:

• У 2023 році CoinDesk виділив Credix в історії, яка описує, як кредитори на платформі можуть отримати майже 11% річного доходу, інвестуючи в захищені страхуванням приватні кредити колумбійським фермерам, забезпечені дебіторською заборгованістю.
• У грудні 2023 року Clearpool запустив свій ринок приватних кредитів під назвою Clearpool PRIME інституційного рівня, сумісний із KYC і AML.

Важливо зауважити, що найбільші мережеві приватні кредитні фірми сьогодні можуть не стати найбільшими завтра. Ви можете побачити на The Graph , наданому rwa.xyz частка ринку між компаніями то зменшувалася, тож усі фірми намагалися пережити падіння криптовалюти у 2022 році. Протягом 2023 року приватні кредитні фірми в мережі повільно поверталися.

Чи приватне кредитування в ланцюзі стає масовим?

Історично приватний кредит у мережі керувався a невелика кількість користувачів нативної Крипто. ONE з тенденцій, яку слід відстежувати, є можливість зробити приватні кредити RWA на основі блокчейну більш доступними для основних споживачів, які не використовують криптовалюту.

Генеральний директор Maple Finance на запис заявивши: "Ми хочемо абстрагуватися від складності Крипто , наскільки це можливо. Моє бачення майбутнього полягає в тому, що ми можемо створити сімейний офіс і сказати, що у нас є кредитний і кредитний продукт, який має нижчі комісії, ніж середній кредитний фонд Ares або Apollo".

Окрім того, що приватні кредити в мережах стають масовими, також робляться спроби довести їх до ширшої аудиторії. Значна частина приватних кредитів була використана інституційними кредиторами, але деякі бачать більше можливостей для акредитованих інвесторів для використання свого капіталу.

Наприклад, Heron Фінанси, відгалуження протоколу Goldfinch, нещодавно запустив RIA на основі блокчейну зареєстрований у SEC, призначений для інвесторів, акредитованих у США, які T володіють знаннями про криптовалюту.

Якщо досвід приватного кредитування в ланцюжку стане більш поширеним, з onramps через банківський переказ або ACH, це може відкрити інвестиційні можливості для фінансових консультантів, які обслуговують заможних клієнтів, які шукають додатковий дохід, але не бажають здійснювати транзакції в різних криптовалютах і кількох гаманцях. Для далекоглядних фінансових консультантів це сфера, на яку варто звернути увагу.

- Келлі Чемберс, контент-стратег і автор, KellyTheWriter.com

Запитайте експерта:

З. Що таке мережевий DeFi?

A: On-chain DeFi відноситься до протоколів і програм децентралізованого Фінанси (DeFi), які працюють безпосередньо в блокчейні. Це робиться за допомогою самовиконуваних смарт-контрактів.

З. Чому це важливо?

A: Мережевий DeFi важливий, оскільки використання смарт-контрактів створює ненадійну систему, яка не покладається на посередників для функціонування. Завдяки самовиконуваним угодам, записаним безпосередньо в коді та збереженим у незмінному блокчейні, учасники можуть використовувати такі послуги, як кредитування, запозичення, торгівля та управління активами перевіреним, прозорим і бездоганним способом.

Давайте розглянемо торгівлю для спрощеної ілюстрації. Децентралізована біржа (DEX) здійснюватиме розрахунки за угодами в мережі, тоді як централізована біржа використовуватиме внутрішню централізовану систему. Це важливо, оскільки якщо ви, наприклад, використовуєте DEX для обміну Solana (SOL) на Helium (HNT), ваш HNT , який ви отримуєте на свій гаманець, можна буде перевірити в прозорій книзі. Порівняйте це з людьми у 2022 році, які обмінювали Solana на Helium на FTX. Отримані ними токени зберігалися в централізованій книзі, яку можна було перевірити (чи ні) лише внутрішньо FTX. А коли FTX занепав, виявилося, що цих токенів насправді не існує. Важко зрозуміти, кому довіряти. Ось чому смарт-контракти в ланцюжку настільки важливі. Створення самодостатньої, самокерованої системи є найкращим способом пом’якшити зловмисників і створити безпечніше середовище для всіх учасників.

- Брайан Курсен, генеральний директор DAIM

KEEP читати

Спотові Bitcoin ETF холдинги США проштовхнути $17 мільярдів AUM, зберігаючи близько 300 000 біткойнів,

Карсон Груп модернізує інвестиційні пропозиції, включивши кілька схвалених спотових Bitcoin ETF.

Fidelity щойно змінила модель портфоліо 60/40 додавання Крипто до ряду портфоліо.