Інституційні інвестори все частіше використовують торгівлю Крипто опціонами, щоб хеджувати свої ставки на ведмежому ринку

На нинішньому ведмежому ринку торгівля Крипто опціонами була RARE яскравою плямою, яка нарощувала імпульс, навіть коли Ціни криптовалют різко впали.

Ряд Крипто відзначили зростання обсягів торгів після досягнення мінімумів на початку цього року. Стратегії опціонів займають важливе місце серед інституційних інвесторів і навіть майнерів, оскільки вони намагаються витримати звичайну волатильність криптовалют і спад, який може тривати місяцями або навіть довше, незважаючи на нещодавні обнадійливі макроекономічні ознаки.

Зовсім недавно трейдери використовували ринок Крипто опціонів, щоб робити ставки на ефір (ETH) і хеджувати позиції, як очікуваний блокчейн Ethereum Злиття підходів. Панамська платформа деривативів Deribit, яка є однією з найбільших у світі бірж за обсягами торгівлі Крипто опціонами, повідомила CoinDesk, що попит стрімко зростає перед злиттям.

Раніше цього тижня, у невтішному звіті про прибутки за другий квартал, гігант Крипто біржі Coinbase (COIN) навіть натякав для трейдерів, які переходять на платформи, орієнтовані на деривативи, як причину зниження обсягу торгів. Падіння обсягів Coinbase призвело до зниження доходів компанії на 30%, що нижче оцінок більшості аналітиків.

"Більший обсяг торгів відбувся на офшорних біржах у другому кварталі", - йдеться у звіті Coinbase, додаючи: "Послідовне зниження інституційного обсягу торгів у другому кварталі було зумовлено в основному меншим обсягом маркет- Maker на нашій торговій платформі. Ці учасники ринку тяжіють до таких продуктів, як деривативи та фінансові продукти, у які ми продовжуємо інвестувати, але наразі у нас T паритету продуктів з офшорними біржами".

Молодий ринок?

За даними постачальника структурних продуктів Enhanced Digital Group (EDG), на торгівлю опціонами на Bitcoin припадає лише 2% відкритих деривативів на біржах, що торгують Криптовалюта, ринкова капіталізація якої становить близько 462 мільярдів доларів.

Для порівняння, традиційна торгівля опціонами на акції становить 20% ринкової капіталізації S&P 500 на Чиказькій біржі опціонів (CBOE), повідомляє EDG. «Коли ви думаєте про всі інші продукти, подібні до [S&P 500], включаючи [біржові фонди], SP Minis ETC, ви можете побачити, що опціони на Bitcoin мають багаторазове зростання», — сказав розробник Quant EDG Марчін Максимюк CoinDesk.

За словами генерального директора Delta Exchange Панкаджа Балані, раптові ринкові потрясіння, технологічні вдосконалення та розвиток ф’ючерсного ринку сприятимуть зростанню опціонів.

Delta генерує понад 200 мільйонів доларів США в обсязі торгівлі опціонами на день, і Балані сказав, що «опціони дають можливість людям залучатися до ринку навіть у сторонньому середовищі». Він передбачає, що опціони в кінцевому підсумку становитимуть 60% ринку Крипто торгівлі.

Пітер Вишневскі, керуючий партнер орієнтованого на криптовалюту альтернативного інвестиційного фонду Europa Partners, сказав CoinDesk, що фірма очікує, що «ринок продовжить розвиватися з більшою ціновою ефективністю та ліквідністю». Вишневський сказав, що Ринки , ймовірно, прив’яжуть опціони до розширення спектру цифрових активів.

«Наразі єдині Ринки Крипто деривативів зі значною ліквідністю оцінюються за Bitcoin та ефір, але ми очікуємо постійного збільшення кількості похідних інструментів, які оцінюються за іншими типами цифрових активів, що зменшить волатильність і залучить більше інвестицій у простір», — додав Вишневський.

Шахтарі

Останніми місяцями Криптовалюта майнери, які сильно постраждали від падіння біткойна, використовували похідні стратегії, щоб хеджувати цінові ризики та обмежити ризик падіння. Майнер Argo Blockchain навіть найняв власного трейдер деривативів у липні, щоб витримати ринкову кризу та визначити стратегії хеджування на майбутнє.

Крипто компанія Galaxy Digital, яка має відділ, присвячений За словами генерального директора Майкла Новограца під час звіту про прибутки компанії цього тижня, кредитування та управління ризиками для майнерів уникли втрат, пов’язаних з майнерами, протягом другого кварталу завдяки використанню стратегій похідних інструментів.

Новограц сказав, що він розраховує розширити ці пропозиції для майнерів та інших клієнтів.

Наскільки швидко розвиватиметься торгівля Крипто опціонами, залишається невизначеним, навіть якщо фірми підвищують ризик і точно визначають продукти та послуги, які можуть допомогти їм керувати ризиками. Генеральний директор EDG Кріс Бей зазначив, що використання похідних стратегій майнерами та інституційними платформами залишається на ранній стадії, а обсяги торгівлі Крипто опціонами «ще не досягли свого рівня». j-крива коли справа доходить до їх усиновлення та зростання».

«Ми бачимо, як наші партнери використовують цей розпродаж, щоб найняти опцію та похідних талантів для персоналу», — сказав Бе.

Читайте також: Торгівля Крипто опціонами, пояснення