Curve от DeFi планирует больше токенов с White Paper для версии 2

Curve бросает вызов Uniswap.

Curve, децентрализованная биржа (DEX) для стейблкоинов, опубликовала миниатюру того, как она начнет обрабатывать пулы волатильных токенов по мере перехода ко второй версии.

В опубликованном в среду докладе говорится:Изгибописывает модель, в которой можно достичь большей ликвидности в пуле волатильных активов путемиспользование динамического колышка.

Новая версия Curve должна быть привлекательной для поставщиков ликвидности, поскольку она будет предлагать большую часть привлекательной глубины ликвидности, которую Uniswap обеспечил без активного управления, которое он требует. Вдобавок ко всему, Curve предлагает преимущество добычи ликвидности. Прямо сейчас Uniswap этого не делает.

Curve развернула эту новую модель наUSDT/wETH/WBTC Пул теперь работает на Ethereum. Протокол также развернут на Слой 2 Ethereum Polygon, где доступны wETH и WBTC для торговли с различными стейблкоинами, также с использованием новой модели.

В белой книге новый подход сравнивается сUniswap версия 2.0, письмо:

«Мы концентрируем ликвидность, заданную текущей ценой «внутреннего оракула», но перемещаем эту цену только тогда, когда убыток меньше части прибыли, которую получает система. Это создает в 5-10 раз более высокую ликвидность, чем инвариант Uniswap , а также более высокую прибыль для поставщиков ликвидности».

Хотя только ONE пул реализовал новую модель на втором по величине блокчейне в мире, Михаил Егоров, генеральный директор компании Curve, подтвердил, что пул предвещает появление и других подобных предложений.

Как об этом думать

В интервью CoinDesk Егоров рассказал, что его белая книга представляет собой обширное математическое обсуждение, которое он написал, чтобы помочь ему разобраться со спецификацией в процессе ее создания.

Полезно вспомнить других автоматизированных маркет-мейкеров (AMM), чтобы представить себе систему Curve.

Ведущая AMM — этоUniswap, то есть это смарт-контракт, который всегда имеет цену покупки и продажи для каждого токена, который он листит.

До третьей версии Uniswap использовал простое соотношение токенов в пуле для определения цен, фактически полагаясь на арбитражеров, которые при необходимости приводили его в соответствие с рынком.

Кривая вырезала нишусебя как место для торговли стейблкоинами, создав новую автоматизированную торговую модель с чрезвычайно низким проскальзыванием даже при очень крупных сделках.

Введение пулов волатильных активов, цены на которые могут меняться несинхронно, является важным изменением протокола.

Все AMM полагаются напоставщики ликвидности (LP), пользователи, которые одалживают свои активы протоколу на любой срок, чтобы протокол мог использовать эти активы для совершения сделок. LP получат прибыль от этого, зарабатывая долю торговых сборов, взимаемых AMM.

В Uniswap v3 поставщики ликвидности могли определять цены, по которым они были готовы торговать. Это было мощно, поскольку позволяло AMM иметь гораздо больше доступных средств в пределах цен, по которым люди, скорее всего, хотели торговать. Раньше крупная сделка могла вывести AMM так далеко за пределы рынка, что трейдеры могли торговать меньше, чем хотели.

Подход Uniswap v3 требует очень активного управления со стороны партнеров по партнерству.

Curve v2 предлагает автоматизировать примерно ту же систему.

По сути, он определяет внутреннюю привязку цены на основе торговли на Curve и концентрирует ликвидность вокруг этой привязки. Привязка может двигаться, но она будет делать это только в том случае, если движение T приведет к слишком большим потерям поставщиков ликвидности.

«У вас есть часть ликвидности в очень узком BAND , а остальная часть — в очень широком BAND, и вы перемещаете этот BAND », — сказал Егоров.

Пулы стейблкоинов продолжат работать так же, как и раньше. Эта новая модель предназначена только для того, чтобы позволить Curve расшириться на большее количество видов пулов.

Конкурс АММ

Егоров ожидает, что LP обнаружат, что Curve v2 хорошо сочетается с Uniswap v3. Егоров сказал, что они в основном делают одно и то же, но добавил, что «если вы попытаетесь сделать LP на Uniswap v3, очень сложно не потерять деньги».

По данным Curve, сейчас на нем заблокировано $7,2 млрд. общей стоимости против $6,4 млрд. на Uniswap. DeFi-пульс. Следует отметить, что Curve имеет активныйдобыча ликвидности программа по стимулированию участия, а Uniswap — нет.

Кривая имелаОбъем торговли составил 124 миллиона долларов США за последние 24 часа, согласно CoinMarketCap. Между тем, Uniswap увидел $1,5 млрд. объема торговли за тот же период между версия 2 и версия 3.