Почему проблема извлекаемой ценности майнеров Ethereum намного серьезнее, чем вы думаете

На момент написания этой статьи Ethereum находится на пути к Луне. ETHдержатели зарабатывают кучу денег, цена выросла на 370% только в этом году. Однако среди всей этой шумихи вы, возможно, слышали разговоры о MEV (добываемая майнером стоимость).

В двух словах, блокчейн Ethereum написан на основе консенсуса, но содержимое каждого блока выбирается только ONE майнером. Майнеры могут получать прибыль от пользователей, опережая, отставая, сэндвичивая и в целом эксплуатируя транзакции в своем блоке, как они захотят. Флэш-парни 2.0В статье, написанной исследователями из Корнелльского технологического института, для описания подобных подвигов был введен термин MEV.

Но так ли это плохо? Разве это T неизбежно? И кого волнует, что на Uniswap будет небольшое дополнительное проскальзывание, если к концу дня ваши монеты будут стоить на 5% больше, несмотря ни на что. Мы все тут ерунду делаем. Возможно, вся эта история с MEV преувеличена, даже FUD.

Pmcgoohan (псевдоним)обнаружил проблему MEV в Ethereum pre-genesis в 2014 году. Он зарабатывает на жизнь, работая с чисто алгоритмической торговлей, используя свои собственные деньги. Аналитик/кодировщик, он работал с научными организациями, корпорациями и финансовыми фирмами.

Занимаясь алгоритмической торговлей на протяжении 12 лет, я был первым, кто предсказалпре-генезис в 2014 годучто MEV станет проблемой. Так что позвольте мне снова перевести часы вперед.

На дворе 2035 год, и цена ETH выросла до $100 000, но эта цена в долларах больше ничего T значит, потому что никто не использует доллары, все используют ETH. Миссия выполнена. Мы там, где хотим быть.

Но с полным принятием Ethereum цена больше не растет. Вы T можете наращивать богатство, просто удерживая ETH , за исключением 1,6% годовых в виде вознаграждений за стейкинг. Сейчас это трудно себе представить, но к этому времени валюта стала настолько вездесущей, что она невидима для большинства людей. Даже скучно.

Сегодня около $1,4 млрд долларов MEV ежегодно изымается у пользователей блокчейна Ethereum из общего рынка децентрализованных Финансы (DeFi) стоимостью около $50 млрд. Мировые финансовые Рынки оцениваются в $100 триллионов.

Читать дальше: Джулс и др.: Шахтеры, опережение как услуга — это воровство

Итак, в 2035 году, теперь, когда Ethereum являетсямировой финансовый рынок, сколько это будет MEV? 20 миллиардов долларов, извлеченных в MEV в год? 200 миллиардов долларов? Нет. Это $2 триллионастоимость богатства, ежегодно отнимаемого у простых людей из-за неисправленной сетевой уязвимости (в деньгах 2021 года). Это всего лишь немного меньше годового национального бюджета Соединенных Штатов ибольше чем Китай.

Это до вычета всех других налогов, помните. Таким образом, население мира будет платить весь годовой бюджет Китая в виде социально бесполезного налога, который пойдет напрямую новым хозяевам вселенной (подсказка: скорее всего, тем же старым хозяевам вселенной), которые не обязаны строить ни одной больницы, школы, дороги, ветряной FARM, суда, библиотеки, продовольственного банка и ETC. д., и затемвам все равно придется платить налоги сверх этого.

MEV неизбежен? Нет, если мы этого не выберем.

Плохо, да? Да, но это только начало, потому что Ethereum — это T просто распределенные Финансы. Для наших детей эфир — это доминирующая мировая валюта, и она используется везде: когда вы покупаете страховку, когда вы покупаете билет на поезд, оплачиваете счет в ресторане, идете на игру, покупаете пиццу, платите за обучение.

Вы заказываете продукты из смарт-контракта открытого рынка. Небольшая местная фирма видит ваш заказ и может предложить вам лучшую цену, включая доставку на велосипеде. Но Mega-Corp заплатила победителю аукциона MEV за цензурирование всех транзакций с продуктами, кроме своих, из блока. Им даже T нужно конкурировать по цене. Вы переплачиваете за свои покупки, и местный магазин закрывается.

Вам удается найти билет NFT [невзаимозаменяемый токен] на тур Dua Lipa по возвращению за 50 долларов (в деньгах 2021 года) на аукционе dapp. Когда вы пытаетесь купить его, бот видит вашу транзакцию и продает его по той же цене. Но T волнуйтесь, в том же блоке они продали его вам обратно по вашей максимальной ставке в 100 долларов.

Читать дальше: Плохой сэндвич: DeFi-трейдер «отравляет» ведущих майнеров, получая прибыль в размере 250 тыс. долларов

Вы хотите конвертировать свои ETH в carecoins, чтобы профинансировать лечение рака вашей матери, но победитель аукциона MEV продолжает отодвигать цену от вас. Это T какая-то экзотическая сделка DeFi, которую вы здесь проводите. Эти монеты жизненно важны для благополучия близкого ONE. Вы T можете позволить себе полный курс лечения, необходимый вашей матери, вашей сестре, вашему ребенку.

Ой, да ладно, мы же никогда этого не допустим, правда? Это безумие. К тому времени мы все это исправим.

Поиск решений

Будем надеяться на это. Результаты, которые я только что описал, являются артефактами серьезной проблемы целостности данных в сети Ethereum , которую необходимо решить. Решения возможны, но будут ли они разработаны или нет, зависит от нас как сообщества.

Разработчики dapp могут использовать более устойчивые к MEV шаблоны проектирования в своих смарт-контрактах. Для сокрытия транзакций от злоумышленников можно использовать Timelock, SGX или пороговое шифрование. Я работаю над своим предпочтительным решениемдецентрализованный Уровень контента с честным порядком, который затрагивает первопричины. Это многообещающе, но мне действительно T равно, будет ли реализован этот или какой-либо другой подход, если он действительно решает проблему. Я начал проект, чтобы отвлечь сообщество от фатализми к реальным решениям.

Децентрализация требует работы. Она требует больших затрат времени на разработку и вычислительных ресурсов. Выгода в том, что такие системы могут быть надежными и справедливыми. Но если децентрализованное решение становится более уязвимым и менее справедливым, чем традиционный централизованный конкурент (а также более дорогим), то вряд ли оно будет успешным в долгосрочной перспективе.

Читать дальше: Обоснованные доводы: Да, опережение все еще будет существовать на Ethereum 2.0

Я занялся Ethereum в 2014 году, полный надежд, что он предложит альтернативу коррупции, которая была обнажена во время финансового краха 2008 года. Я все еще держу эту надежду. Я очень хочу, чтобы мы достигли этого, но мы не собираемся, пока максимально эксплуатационные аукционы MEVявляются нашим основным ответом. Они не решают проблему MEV больше, чем запуск рынка, продающего украденные кредитные карты, помогает жертвам, у которых украли карты. Фактически, я показал, что аукционы MEVухудшатьсяситуацию, внедряя подвиги, в которых могут получить прибыль только самые богатые.

MEV потенциально более разрушительна на уровне 2 (где транзакции производятся вне основной цепи), чем в основной сети, поскольку секвенсор роллапа более мощный, чем ONE майнер. ONE из ведущих поставщиков решений для масштабирования — открыто обсуждаявстраивание этой эксплуатации пользователей в свой протокол, на этот раз не случайно, апо замыслу.

MEV неизбежен? Нет, если мы этого не выберем. Что должно быть неизбежным, так это то, что MEV станет историей, потому что если этого не T, нам лучше начать надеяться, что Ethereum потерпит неудачу, или у нас всех будут большие проблемы.