Показания SEC проливают свет на продажу токенов Telegram на сумму 1,7 млрд долларов

Генеральный директор Telegram Павел Дуров опроверг предположения юриста Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) о том, что продажа токенов его компании в 2018 году была направлена на пополнение ее денежных резервов.

В течение 18-часовое допросДуров, в частности, оспорил утверждение юриста SEC Хорхе Тенрейро о том, что продажа поможет Telegramоплата серверов. Это утверждение является CORE частью аргументации SEC в продолжающемся деле о том, что Telegram продает незарегистрированные ценные бумаги.

По словам Дурова, с самого начала он финансировал Telegram за счет доходов от продажи своего более раннего детища — популярной российской социальной сети Вконтакте (VK.com).

«Обычно я T отделяю свои личные сбережения от нужд Telegram Messenger», — сказал Дуров, согласно стенограмме показаний от 7–8 января. «Если я увижу, что Telegram нужно больше ресурсов, я с радостью вложу больше, потому что я человек, который предпочитает не владеть никакой недвижимостью».

Недавно опубликованные стенограммы показаний Дурова, вице-президента Telegram Ильи Перекопского и специалиста по финансовым услугам Шьяма Пареха в SEC открывают RARE возможность взглянуть на логику и механизмы продажи токенов на сумму 1,7 миллиарда долларов.

Дуров утверждает, что продажа токенов, известных как GRAM, инвесторам была не целью сбора средств для компании, а способом убедиться, что достаточное их количество будет задействовано для обеспечения безопасности блокчейна TON с алгоритмом Proof-of-Stake.

«И только после этого, осознав, что теперь у нас есть доступ к определенным средствам и в то же время мы ограничены в своих возможностях по поиску альтернативных потенциальных источников дохода из-за того, что мы заняты созданием блокчейна TON , мы решили, что можем использовать часть средств для некоторых целей, которые я описал», — сказал он, имея в виду расходы на приложение для обмена сообщениями Telegram.

На вопрос, почему Telegram T выбрал привлечение акционерного капитала, о чем Дуров размышлял в какой-то момент до продажи токенов, он ответил: «Потому что мы были обеспокоены тем, что продажа акционерного капитала может повлиять на целостность компании и ее ценности, а также изменить ее дух и принципы».

Жизненно важные показатели

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC)подали в судTelegram в октябре обвинил компанию в продаже незарегистрированных ценных бумаг и приказал ей остановить запуск TON. Первое слушание по делу назначено на 18 февраля в Окружном суде США Южного округа Нью-Йорка. Ранее на этой неделе Палата цифровой коммерциииАссоциация Блокчейнподали в суд дружественные судебные записки в поддержку Telegram.

По словам Дурова, число активных пользователей Telegram достигло около 300 миллионов в месяц, а большая пользовательская база стала главным преимуществом TON на момент продажи миллиарда токенов.

Однако, поскольку судебное разбирательство с SEC приближается к первому слушанию в феврале, Telegram недавнообъявил что приложение-кошелек для будущих токенов Gram не будет встроено в приложение для обмена сообщениями на момент запуска. Однако T исключается, что кошелек станет частью мессенджера в какой-то момент в будущем.

По словам Дурова, в CORE команде стартапа работают от 25 до 30 человек, которые одновременно пишут код для TON и поддерживают приложение для обмена сообщениями.

Другая часть аргумента SEC заключается в том, что инвесторы в TON покупали Gram только для того, чтобы продать их с целью получения прибыли, как они это делают с обычными ценными бумагами, а не для того, чтобы использовать их в блокчейне TON , например, для стейкинга и стать валидаторами сети Proof-of-Stake.

По словам Дурова, Telegram не приложил усилий к тому, чтобы инвесторы, участвующие в продаже токенов, также стали валидаторами блокчейна, однако ряд инвесторов проявили интерес к этому.

«Я думаю, что мы получили интерес от, по крайней мере, нескольких валидаторов — потенциальных валидаторов, их может быть около десятка, и мы активно обрабатывали такие запросы и просьбы о валидации в начале октября, когда этот процесс был прерван начавшимся судебным разбирательством», — сказал он.

Перекопский также сказалчто многие инвесторы спрашивали о проверке. «Особенно чем ближе мы подходили к запуску, тем больше вопросов было об этом, и они отправляли электронные письма с вопросами в Telegram, звонили, спрашивали на встречах», — сказал он.

Контроль инвесторов

SEC также утверждает, что Telegram не предоставила надлежащую отчетность о сборе средств, поскольку, хотя компания подала заявку на освобождение от регистрации в соответствии с Положением D в феврале и марте 2018 года, средствапродолжал прибыватьПуть Telegram после даты подачи заявок.

Дуров, Перекопский и Парех в своих показаниях заявили, что значительная часть из 1,7 млрд долларов поступила после официального завершения раундов продаж, но пояснили, что соглашения о покупке всех этих средств уже были подписаны на момент подачи заявления, и некоторым инвесторам просто потребовалось больше времени для перевода средств.

По словам Парехакак в первом, так и во втором раунде продажи токенов наблюдалась переподписка, особенно в первом раунде предварительной продажи в феврале 2018 года, когда количество заинтересованных инвесторов превысило целевую сумму в 850 долларов в три-четыре раза.

По словам Перекопского и Пареха, именно Дуров, Перекопский и глава международного отдела Telegram Джон Хайман решали, кого пускать в компанию.

Критериями были репутация инвесторов и то, откуда они пришли, объяснил Перекопский. «Мы пытались диверсифицировать инвесторов по географии, поэтому мы T хотели, чтобы какой-то ONE регион мира доминировал в нашем списке инвесторов».

Тот же подход лежал в основе выбора первых Криптo бирж, с которыми Telegram связался по поводу листинга Gram: по словам Перекопского, он лично обращался к Binance, Coinbase и OKex.

«Насколько мне известно, Coinbase больше ориентировалась на Соединенные Штаты. Binance — глобальный игрок во многих странах. OKex больше ориентируется на Азию», — пояснил Перекопский.

Фальшивые инвесторы?

Руководители Telegram также прямо отрицали в своих показаниях, что компания Gram Asia инвестировала в TON, что, по-видимому, противоречит утверждению Gram Asia о том, что это было «крупнейший держатель граммов» на континенте.

Это утверждение, по-видимому, подтвердилось прошлым летом, когда японская биржа Liquidпредложенныйпродавать будущие Gram своим пользователям по 4 доллара за штуку (по сравнению с 0,37 и 1,33 доллара в ходе первичного размещения в 2018 году), заявив, что она сотрудничает с Gram Asia по «эксклюзивной продаже».

Эта организация упоминается в показаниях несколько раз, поскольку SEC утверждает, что Telegram способствовал процветанию вторичного рынка Gram, что, по мнению агентства, подтверждает идею о том, что Gram являются ценными бумагами.

На прошлой неделе, Liquidотменено продажу, заявив, что поскольку TON не был запущен к крайнему сроку 31 октября 2019 года, токены не будут доставлены и что она вернула деньги покупателям. Биржа не сообщила, имела ли Gram Asia какое-либо отношение к этому решению.

На вопрос о том, была ли Gram Asia инвестором TON во время дачи показаний, Дуров ответил: «Я T думаю, что Gram Asia является стороной каких-либо соглашений, которые мы могли заключить».

Относительно продажи Liquid Перекопский, отвечавший за работу с инвесторами, заявил SEC: «Gram Asia не была нашим инвестором, поэтому было непонятно, что мы можем сделать в этой ситуации».

Согласно другим судебным документам, в ходе обмена сообщениями в июле 2019 года Дуров и Перекопский обсуждали объявление о продаже токенов на Liquid и то, как на это реагировать. «Кто этот Ким и почему он говорит TC, что мы дали ему на это свое одобрение?» — спросил Дуров, имея в виду генерального директора Gram Asia Донбеома Кима.

«Придурки эти люди из Liquid», — написал Дуров. «Используют информационный вакуум для саморекламы. И этот парень Ким тоже».