Ethereum становится ключевым блокчейном для токенизированных реальных активов

Технологии цифровых Финансы обладают большим преобразовательным потенциалом. Технологии распределенного реестра (DLT), наиболее известным примером которой является блокчейн, обеспечивает выпуск цифровых BOND , что со временем может уменьшить потребность в посредниках в процессе выпуска, тем самым повышая операционную эффективность и потенциально снижая затраты. DLT также лежит в основе токенизации реальных активов, что может повысить доступность определенных инструментов.

Однако, по мнению Moody's, для того чтобы эти потенциальные преимущества стали реальностью и получили более широкое распространение, технологиям и платформам на основе DLT необходимо будет преодолеть ряд ключевых препятствий, включая отсутствие взаимодействия и стандартизации среди систем DLT, отсутствие надежных вариантов цифровых денег, нормативную неопределенность и Технологии риски.

Этот пост является частью CoinDesk "Криптo 2024"пакет прогнозов.

За последние несколько месяцев все большее число учреждений начали взаимодействовать с общедоступным блокчейном как через пилотные исследования, так и через реальные транзакции. Многие из этих организаций тяготеют к Ethereum, учитывая его обширную экосистему приложений и сетей, которые за последние несколько лет разработали собственную базу пользователей и продуктовое предложение. Как открытый исходный код публичного блокчейна, Ethereum предоставляет базовый уровень блокчейна, поверх которого разработчики могут создавать решения для обмена данными и ценностями в других сетях.

Гибкая структура Ethereum и его многолетний план обновлений, включая те, которые улучшат совместимость, сделали его популярной платформой для выпуска цифровых BOND . Крупные учреждения, такие как Европейский инвестиционный банк, выпустили облигации на Ethereum, который также был блокчейном, лежащим в основе цифровых зеленых облигаций, оцененных Moody's в 2023 году, старших необеспеченных цифровых зеленых BOND на сумму 10 миллионов евро, выпущенных Société Générale. Со временем, по мнению Moody's, публичные сети блокчейнов, такие как Ethereum , и традиционная инфраструктура будут более взаимосвязаны, что расширит варианты использования блокчейнов, способствуя росту отрасли.

Токенизация активов — преобразование актива, такого как фонд, недвижимость или искусство, в цифровой токен, делающий его пригодным для хранения и передачи с помощью DLT — набирает обороты в прошлом году. Общая стоимость токенизированных реальных активов в публичных блокчейнах выросла с 1 млрд долларов за последние 12 месяцев до 2 млрд долларов, и в настоящее время Ethereum размещает большую их часть. ONE из факторов, замедляющих принятие токенизации, является отсутствие надежной формы цифровых денег, что заставило участников рынка совершать транзакции вне блокчейна или использовать стейблкоины.

Стейблкоины, Криптовалюта , цена которой привязана к базовому активу, например, фиатной валюте, являются формой цифровых денег, но в условиях напряженного рынка стейблкоины не всегда сохраняли свою привязку. Однако две другие формы цифровых денег, которые могли бы устранить нынешние уязвимости стейблкоинов, — это токенизированные банковские депозиты и цифровые валюты центральных банков (CBDC). По мнению Moody's, развитие токенизированных банковских депозитов и CBDC продолжится в 2024 году, хотя степень их взаимодействия с публичными блокчейнами пока неясна.

По мнению Moody's, правовая ясность также, вероятно, улучшится в 2024 году, поскольку регулирующие органы продвигаются в разработке рамок для поддержки новых цифровых активов и услуг, хотя не все регионы продвигаются в одинаковом темпе. Такие регионы, как ЕС, Сингапур и ОАЭ, могут привлечь новых инвесторов в результате новых мер защиты клиентов и инвесторов и новых режимов лицензирования цифровых активов. Тем временем США, вероятно, продолжат использовать меры по обеспечению соблюдения нормативных требований для создания правового прецедента на рынке цифровых активов, поскольку разработка рамок цифровых активов в США остается более отдаленной целью.