Доходность биткоина с поправкой на риск упала в феврале

По данным исследовательской службы, трудности биткоина в феврале привели к значительному снижению его доходности с поправкой на риск.Эконометрия.

Хотя за последний год общая доходность биткоина сравнялась с доходностью золота, традиционного актива-убежища, с поправкой на риск Bitcoin ведет себя скорее как основной фондовый индекс.

Доходность с поправкой на риск измеряет прибыльность актива относительно колебаний его цены. Более высокий коэффициент предполагает сильную доходность с меньшей волатильностью.

После ряда резких колебаний цен в последнее время на фоне угроз торговой войны, растущей геополитической напряженности и сеющей неразберихи политики президента Трампа по поводу планов правительства в отношении Криптo, Bitcoin в 2025 году немного снизился. Между тем, золото выросло более чем на 11% с начала года.

«Bitcoin и золото на данный момент совершенно не коррелируют, на 20-дневной скользящей средней на пятилетнем временном интервале она отрицательная», — сказал аналитик CoinDesk Джеймс Ван Стратен. «Обычно можно увидеть, когда корреляция становится отрицательной, это обычно происходит, когда Bitcoin находится на дне, что можно увидеть в начале 2023 года, летом 2023 года, летом 2024 года и сейчас. BTC имеет тенденцию догонять золото».

Этот сдвиг может повлиять на привлекательность Bitcoin для институциональных инвесторов, которые часто отдают приоритет активам с благоприятными профилями риска и вознаграждения. Хотя долгосрочная история Bitcoin как «цифрового золота» остается неизменной, его краткосрочные показатели показывают, что он может вести себя скорее как акции, чем как актив-убежище.