Хотите отслеживать спекулятивный ажиотаж на рынке Bitcoin ? Вот как это сделать

• По словам ONE аналитика, спред между фьючерсными контрактами на Bitcoin следующего и ближайшего месяца может дать представление об уровне спекуляций на рынке.
• Спред выше $1000 на CME отмечал предыдущие вершины бычьего рынка. Недавно спред расширился выше $1000.

Спекулятивный ажиотаж или периоды интенсивной спекуляции, характеризующиеся иррациональным энтузиазмом и жадностью, являются печально известным признаком приближающегося пика рынка.

Однако отслеживание признаков спекулятивного ажиотажа на рынке Bitcoin (BTC) требует доступа и понимания сложных индикаторов, таких как бессрочные ставки финансирования и социальные тенденции. Но есть и другой, на удивление более простой способ: отслеживание спреда или разницы между ценами на фьючерсные контракты следующего и ближайшего месяца, торгующиеся на крупных биржах, таких как Чикагская товарная биржа и Deribit.

«Контракт на ближайший месяц» имеет дату истечения, наиболее близкую к текущей дате. Контракт, истекающий через два месяца, называется контрактом на следующий месяц.

Структура фьючерсов обычно имеет восходящий наклон, поскольку контракты с более длительным сроком действия торгуются с премией по сравнению с контрактами с краткосрочным сроком действия. Тем не менее, когда спред становится слишком большим, это хороший индикатор спекулятивных настроений, считает Гриффин Ардерн, руководитель отдела торговли опционами и исследований на Криптo платформе BloFin.

«Обычно, когда спред между следующими месяцами и первыми месяцами большой, спекулятивные настроения инвесторов высоки, и они готовы платить более высокие издержки за удержание длинных позиций», — сказала Ардерн CoinDesk. «Вы можете найти подсказки во временной структуре Deribit».

То же самое относится к стандартным фьючерсным контрактам CME размером 5 BTC , которые считаются индикатором институциональной активности.

Спред между котируемыми на CME контрактами на следующий и ближайший месяцы расширился более чем на $1000 в конце февраля 2021 года и середине октября 2021 года, что сигнализировало о спекулятивном безумии и предвещало пики бычьего рынка на несколько недель. Другими словами, более широкий спред был признаком того, что бычий рынок находился на завершающей стадии.

Мы видели похожий скачок выше $1000 в начале этого месяца, что указывает на осторожность Bitcoin быков. Как говорится, один раз — случайность, два раза — совпадение, а три раза — закономерность.

На момент публикации статьи Bitcoin перешел из рук в руки по цене $67 290, что на 10% выше минимумов ниже $61 000, достигнутых в среду. по данным CoinDesk14 марта Криптовалюта достигла рекордного максимума в $73 798.