Почему токен MATIC от Polygon отстал во время прошлогоднего Криптo Rally

• MATIC, показавший доходность, превышающую рыночную во время бычьего рынка 2021 года, в последние 12 месяцев стал пользоваться меньшей популярностью, значительно уступая BTC, ETH и монетам второго уровня ARB, OPT и SKL.
• По словам Кэти Талати из Arca, Polygon zkEVM и другие накопители с нулевым разглашением публикуют доказательства мошенничества гораздо чаще, и поэтому не увидят преимуществ от снижения затрат на транзакционные данные после обновления Dencun в Ethereum.
• MATIC был переоценен в начале текущего Криптo , и SwissOne Capital заявила, что другие токены пытаются его догнать.

Собственный токен экосистемы Polygon (MATIC), рыночный любимец во время бычьего ралли 2021 года был менее популярен среди Криптo за последний год, упустив крупное Rally криптовалют.

Криптовалюта упала примерно на 32% за 12 месяцев, значительно отстав от конкурирующих монет второго уровня, таких как OP и SKL, которые выросли на 216%, 46% и 50% соответственно, согласно данным Индексы CoinDesk. ARB компании Arbitrum, существующий менее года, за шесть месяцев показал более существенный прирост, чем MATIC .

Bitcoin (BTC), крупнейшая Криптовалюта по рыночной стоимости, выросла более чем вдвое до 51 700 долларов за ONE , а Индекс CoinDesk 20, более широкий рыночный индикатор, вырос на 70%. Собственный токен Ethereum, ether (ETH), вырос на 76%.

Унылые результаты MATIC контрастируют с 2021 годом, когда токен был на подъеме,производство, превосходящее рыноктрехзначный рост цен даже во время корректирующих фаз бычьего тренда.

Действительно, ажиотаж тогда мог быть обусловлен статусом проекта как лидера в качестве ведущего сайдчейна (типа вспомогательной сети) для Ethereum.

Однако с тех пор технологическая гонка изменилась: инвесторы и разработчики теперь отдают предпочтение другому типу масштабируемых сетей, известному как «свертываемые сети».

Polygon развернулся, настроив Polygon zkEVM, нанимаетТехнологии ZK-rollup, связывание и обработка транзакций вне основной цепи Ethereum . Крупнейшие конкуренты Polygon, ARBITRUM и Optimism, являются другими популярными решениями масштабирования Ethereum , основанными на немного другой, но популярной Технологии, известной как «оптимистические свертки».

Но Polygon по-прежнему поддерживает свою традиционную сеть, известную как Polygon PoS, который использует фреймворк Plasma с механизмом консенсуса proof-of-stake (PoS).

Polygon теперь продвигает Polygon CDK, «комплект для разработки цепочек», созданный на основе технологии ZK, который может использоваться другими разработчиками для развертывания собственных сетей уровня 2. На прошлой неделе Polygon заявил о технологическом подвиге, выпустив «Испытательный прибор типа 1," новый компонент, позволяющий любой сети, совместимой со стандартом EVM Ethereum, стать сетью уровня 2, работающей надоказательства с нулевым разглашением.

Представители Polygon отказались комментировать эту историю.

Возможно, что стратегия реструктуризации, рассчитанная на месяцы, может начать показывать признаки отдачи. За последний месяц MATIC вырос на 24%, по сравнению с 14%-ным ростом за тот же период в бенчмарке CoinDesk 20индекс крупнейших цифровых активов.

Polygon готовится вскоре выпустить новый протокол, известный как «уровень агрегации» или «AggLayer«стремясь объединить «разделенный ландшафт блокчейна в сеть защищенных ZK цепочек L1 и L2, которая будет ощущаться как единая цепочка». Наряду с ускоренным развертыванием Polygon CDK такие инициативы могут изменить настроение инвесторов.

Однако отсутствие интереса инвесторов к токену за последний год может быть обусловлено несколькими причинами, включая способ, которым Polygon zkEVM обеспечивает действительность транзакций, что ставит его в невыгодное положение по сравнению с Optimism и ARBITRUM , когда речь заходит об извлечении выгоды из предстоящего обновления Ethereum Dencun, считает Кэти Талати, директор по исследованиям в компании по управлению цифровыми активами Arca.

Эффект Денкуна

ЭфириумОбновление Dencun, запланированный на 12 марта, представит новый тип транзакции, называемый blob, прикрепляющий большие блоки данных фиксированного размера к обычной транзакции (представьте себе боковые тележки на мотоцикле). В отличие отданные вызоваили память, постоянно используемая для хранения сведений о транзакциях, транзакции, содержащие BLOB-данные, включают только хэш-ссылку на данные BLOB-данных, хранящиеся вне блокчейна, и становятся недоступными примерно через три недели.

Другими словами, BLOB-объекты снизят транзакционные издержки и повысят эффективность за счет доставки больших пакетов данных получателям, не перегружая основную сеть.

Обновление особенно благоприятно для масштабируемых решений уровня 2, таких как ARBITRUM, Optimism и Polygon zkEVM, которые используют Технологии rollup. Rollups связывают транзакции вместе, обрабатывают их вне цепочки, а затем отправляют данные в основную цепочку Ethereum для проверки. Однако основная цепочка часто сталкивается с перегрузкой, что повышает стоимость отправки данных в основную цепочку.

После обновления накопители смогут хранить данные своих транзакций с помощью больших двоичных объектов, освобождая место в основной сети и обрабатывая больше транзакций с меньшими затратами.

При этом Polygon zkEVM функционирует по принципу «виновен, пока не будет найден невиновным». Операторы свертки должны предоставить доказательство действительности для завершения транзакций на Ethereum. Эта ресурсоемкая задача продолжит увеличивать общую стоимость транзакции после обновления Dencun.

С другой стороны, оптимистичные роллапы работают по принципу «невиновен, пока не доказано» и должны выдавать флаг защиты от мошенничества только в случае, если транзакция оспаривается. Таким образом, они могут выиграть от ожидаемого снижения транзакционных издержек после обновления Dencun.

«Предстоящее обновление Ethereum Dencun снизит затраты на отправку данных слоями 2 обратно в основную сеть Ethereum . Хотя Polygon выиграет от обновления, другие L2, такие как ARBITRUM и Optimism, которые используют оптимистичные роллапы, увидят более существенное снижение затрат, что привело к Rally этих L2», — сказал Талати в интервью CoinDesk .

«Большая часть расходов на оптимистичные роллапы приходится на публикацию данных транзакций обратно в Ethereum (что Dencun и сократит), но они почти не публикуют доказательства мошенничества. С другой стороны, роллапы Zk публикуют доказательства мошенничества гораздо чаще и, следовательно, не увидят преимуществ от более низких затрат на данные транзакций», — пояснил Талати.

С другой стороны, поскольку Polygon обычно публикует больше данных в Ethereum, он может получить Больше от изменений Dencun.

Ключевой отъезд

Решение бывшего президента Polygon Райана Уайетта перейти в Optimism может быть еще одной причиной отсутствия заметного восходящего тренда в MATIC.

«Вторая причина низких показателей заключается в том, что Райан Уайетт, бывший президент Polygon, ушел в прошлом году, чтобы присоединиться к Optimism в качестве руководителя по развитию бизнеса. Многие считают, что Уайетт отвечал за крупные партнерства Polygon, и его уход стал значительным ударом по усилиям Polygon по росту», — сказал Талати.

Цена MATIC выросла на 2,5%, когда Уход Уайетта был раскрыт7 июля, в тот же день, было объявлено о назначении Марка Буарона на должность генерального директора.

ARBITRUM— блокчейн для трейдеров

Данные отслеживаютсяшоу DefiLamas, что ARBITRUM является четвертой по величине сетью с объемом торговли за 24 часа в $420 млн. Polygon PoS занимает 6-е место с объемом торговли в $179 млн, за ним следует Optimism с $133 млн.

ARBITRUM также является ведущий свертка, с активами на сумму $3 млрд, заблокированными в его децентрализованных Финансы протоколах. Optimism является вторым по величине с $884 млн, в то время как Polygon ZkEVM занимает 12-е место с общей заблокированной стоимостью в $14,7 млн.

«Самым серьезным конкурентом MATIC является ARBITRUM (ARB), и, к сожалению для MATIC, ARBITRUM является блокчейном, на который трейдеры обращаются чаще всего», — написал в электронном письме Кенни Хирн, директор по инвестициям SwissOne Capital, добавив, что ARBITRUM лидирует по темпам роста объемов торговли DeFi.

По словам Хирна, MATIC был переоценен в начале текущего восходящего тренда на рынке Криптo , и другие монеты второго уровня пытаются его догнать.

«Глядя на цифры, ONE легко найти относительные оценки, складывающиеся в единое целое. TVL 10 лучших приложений в каждой цепочке составляет ARB $1,9 млрд, MATIC $800 млн. Затем, сравнивая их Полностью разбавленные оценки«Если предположить, что FDV составляет 20 млрд и 10 млрд долларов соответственно, то относительные оценки имеют больше смысла», — отметил Хирн.

«Сравнивая токеномику, и ARB , и OPT по-прежнему вознаграждают стейкеров через нативные технологии. разблокировки токенов«И нравится вам это или нет, это может привести к сокращению предложения токенов на биржах, одновременно вознаграждая Авторы Pool/TVL», — добавил он.