За пределами ETF: Криптo , за которыми стоит следить в 2024 году

Это начало нового года, и все возможно, но если вы поспрашиваете вокруг, все могут говорить только о скором одобрении спотовых Bitcoin ETF. Мы понимаем, это волнительно и создает потенциал для розничной торговли, чтобы получить доступ к цифровым активам, не изучая никаких сложных частей Криптo. Но вся эта альфа была вычищена на данный момент.

Где еще нам следует искать ценность в экосистеме?

Если вы верите в основы различных цифровых активов, как и мы вЁжик, может быть полезно создать повествование вокруг коллекций токенов и попытаться определить ключевые показатели эффективности, которые будут стимулировать спрос на базовый актив. Хотя прошлые результаты не гарантируют будущих доходов, 2023 год предлагает уроки для распознавания непризнанной альфы в следующем году.

Вы читаете Криптo Лонг и Шорт, наш еженедельный информационный бюллетень с идеями, новостями и аналитикой для профессиональных инвесторов.Зарегистрируйтесь здесьчтобы получать его на свой почтовый ящик каждую среду.

Хорошие ребята из@криптокорёпроделали потрясающую работу, собрав воединоПанель приборов Дюначто позволяет легко отслеживать эффективность различных корзин активов, и они выбрали несколько разумных значений по умолчанию, которые могут помочь вам визуализировать, как могут выглядеть ваши собственные повествования.

Среди крупных победителей 2023 года — деривативные токены ликвидного стейкинга на протоколах уровня 2 (например, ALCX, ASX, PENDLE), за которыми следуют протоколы DeFi 2.0 (например, DYDX, FXS, INST), единственные включенные нарративы, которые превзошли простое удержание Bitcoin. Однако протоколы денежного рынка (например, Aave, COMP, QI) и децентрализованные сети физической инфраструктуры («DePIN», например, FIL, RNDR, DIMO) следуют за ними с небольшим отставанием.

ONE предположить, что объединяющей чертой этих историй является сочетание кредитного плеча и ликвидности, необходимых элементов для получения более высокой доходности, чем 5%-ные ставки казначейских облигаций, которые мы наблюдали в прошлом году, и характеристик, которые принципиально превосходят те, к которым можно получить доступ с помощью общей базы данных и среды выполнения, такой как блокчейн.

Однако DePIN T совсем вписывается в этот тезис. Возможно, наряду с такими нарративами, как Decentralize Science («DeSci», например, VITA, HAIR, GROW) и Real World Assets («RWAs», например, MKR, MPL, CPOOL), эти более технологически и нормативно-чувствительные приложения наконец-то начинают набирать обороты с крупными этапами развертывания оборудования и лицензирования, ведущими к принятию в реальном мире.

Также может быть полезно посмотреть, где разработчики развертывают контракты и передают инвентарь токенов. Большая часть объема ETH начала перемещаться в его цепочки L2, где транзакции быстрее и дешевле, и многие даже начали продвигать тезис appchain, где будущее будет принадлежать отдельным приложениям, которые владеют собственным L2, как BASE Coinbase. Судя по ценовому движению их самых горячих активов, похоже, что Avalanche, ARBITRUM и Optimism демонстрируют сильный потенциал роста.

Независимо от того, какой тезис вы выберете, чтобы вложить в него свой капитал, помните, что могут потребоваться годы, чтобы научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы дали результаты и были приняты конечным потребителем. Как бы нам ни хотелось рассуждать, будучи дегенератами, надежная и терпеливая рука может значительно превзойти в долгосрочной перспективе. Подумайте только, вам пришлось бы держать BTC в течение 15 лет, чтобы увидеть всю траекторию его роста! Возможно, ваш следующий тезис будет иметь похожую историю.