С «длинной гаммой» маркет-мейкеров опционов Ether на уровне $1,8 тыс. цена, скорее всего, удержится

Эфир (ETH), вторая по величине Криптовалюта по рыночной стоимости, с середины мая в значительной степени заперт в узком ценовом диапазоне около $1800 и вряд ли существенно изменится в краткосрочной перспективе, свидетельствуют позиции маркет-мейкеров на рынке опционов.

Это связано с тем, что маркет-мейкеры, дилеры, которым поручено обеспечивать ликвидность книги заказов биржи и которые всегда находятся на противоположной стороне ставок инвесторов, вынуждены хеджировать свои опционные риски посредством компенсирующих позиций на спотовом или фьючерсном рынке, чтобы управлять рыночно-нейтральным или дельта-нейтральным портфелем. Их так называемые действия по дельта-хеджированию по мере движения базового актива могут влиять на цену спотового рынка и, как известно, останавливают колебания цен.

По словам Джеффа Андерсона, старшего трейдера STS Digital, маркет-мейкеры в настоящее время перегружены тем, что известно какдлинная гаммаПозиции по опционам на эфир с ценой исполнения $1800, срок действия которых истекает 30 июня. Говорят, что маркет-мейкеры занимают длинную позицию по гамме на определенном уровне цен, когда они покупают опционы на этом уровне.

«Поэтому, по мере того как мы поднимаемся, маркет-мейкеры, скорее всего, будут продавать ETH. С другой стороны, маркет-мейкеры будут покупать Криптовалюта при падении цены», — сказал Андерсон CoinDesk. «Поэтому спотовая цена может оставаться близкой к $1800».

Опционы — это контракты, которые дают покупателю право, но не обязательство, торговать базовым активом по заранее определенной цене в определенную дату или до нее. Опцион колл дает право купить, а пут опцион пут предлагает право продать. Быть длинной гаммой означает держать позицию покупки в опционах колл или пут.

Длинное гамма-позиционирование заставляет маркет-мейкеров скупать базовый актив, когда цена падает ниже указанного уровня, чтобы KEEP нейтральный по отношению к рынку общий портфель. Аналогично, они продают актив, когда цена растет. Гамма относится к скорости изменения дельты опционов на однопунктовое движение базового актива.

Гриффин Ардерн, трейдер волатильности из компании по управлению Криптo Blofin, заявил, что дельта-хеджирование, применяемое маркет-мейкерами, может существенно повлиять на спотовую цену.

«Учитывая нынешнее отсутствие энтузиазма среди трейдеров фьючерсами и бессрочными фьючерсами, влияние хеджирования маркет- Maker может быть значительным», — сказала Ардерн.

ОБНОВЛЕНИЕ (9 июня, 15:22 UTC):Переписывает заголовок, чтобы добавить указание на цену.