Трейдеры Криптo деривативов делают ставку на то, что доходность ставок Ether удвоится до 8% после слияния

Крупная переработка Ethereum, известная как Слияние LOOKS готовым сделать ставка токены блокчейна Ether (ETH) стали более прибыльными, чем когда-либо.

Таков посыл трейдеров деривативов, во всяком случае. Доходность, как ожидается, подскочит до 8% с примерно 4% сейчас, согласно ценообразованию процентных свопов наПротокол Вольтца. Объединение, скорее всего, произойдет скоро, при поддержке сторонников Ethereum.присматриваюсь к сентябрюдля этого события. Цены на эфир резко выросли за последние недели в ожидании, а более высокая доходность еще больше обогатит экосистему эфира.

Инвесторы могут делать ставки на будущую доходность Lido'sзастейканный эфир(stETH) токен иРакета rETHчерез Voltz. На момент публикации большинство трейдеров в этих двух пулах были так называемыми переменными тейкерами (VT), то есть они обменивали фиксированную процентную ставку на переменную, полагая, что доходность ставок удвоится до 8%. Около 82% из чуть более 12 миллионов долларов в этих пулах, которые были запущены 1 июля и истекают в конце декабря, являются инвестициями VT.

«Учитывая, что так много трейдеров выбирают путь виртуального стейкинга, можно предположить, что подавляющее большинство из них ожидает существенного роста плавающих ставок [доходности ставок] по сравнению с сегодняшним уровнем», — рассказал Саймон Джонс, генеральный директор и соучредитель Voltz, в интервью CoinDesk.

Появление рынка процентных свопов децентрализованного Финансы (DeFi) может помочь ускорить зрелость рынка, позволяя заемщикам и кредиторам хеджировать риски и облегчая ценовое Истории процентных ставок. Это еще ONE способ, которым криптовалюты становятся все более похожими на традиционные финансовые Рынки.

Двухмесячный протокол Voltz позволяет трейдерам создавать рынок для любой переменной нормы прибыли. Трейдеры в пулах stETH и rETH могут обменивать фиксированную на переменную доходность и переменную на фиксированную доходность с кредитным плечом, просто внося эфир в качестве маржи. Трейдерам не нужно держать stETH или rETH, чтобы войти в сделку.

Своп-рынок Voltz аналогичен традиционному рынку процентных ставок, где два контрагента соглашаются обменять ONE поток будущих процентных платежей на другой. Распространенная стратегия TradFi заключается в обмене фиксированной процентной ставки на плавающую ставку, часто торгуемую против отраслевой базовой процентной ставки, такой как Лондонская межбанковская ставка предложения (LIBOR).

Переменные тейкеры могут заработать 150% годовых, сделав ставку с кредитным плечом через пулы stETH,Джонс рассказал CoinDeskранее в этом месяце.

«Если ставка stETH выше в течение срока действия пула, чем фиксированная ставка на момент входа в пул, трейдер будет в деньгах и успешно проведет торговлю The Merge ONE из самых эффективных с точки зрения капитала способов», — официальный представитель сказал.

Объединение объединит текущую цепочку Proof-of-Work Ethereum с цепочкой Beacon Proof-of-Stake, которая работает с декабря 2020 года.

После обновления общая новая эмиссия эфира, вероятно, снизится на 90%, что придаст Криптовалюта привлекательность средства сбережения. В настоящее время стейкеры Beacon Chain получают награды за блоки. После слияния стейкеры получат долю комиссий за транзакции и дохода от того, что известно как извлекаемая майнерами стоимость (МЭВ) или упорядочивание транзакций в блокчейне таким образом, чтобы они приносили наибольшую прибыль.

Повышение рейтинга заставило большинство участников рынка принятьбычий риск на эфире на спотовом и деривативном Рынки и покупке токенов stETH. Однако игра на ставках может быть относительно более безопасным вариантом в текущей макроэкономической среде.

Цена Ether и цены на его стейкинговые производные токены уязвимы для продолжающейся кампании Федеральной резервной системы США по повышению процентных ставок. Другими словами, вызванный слиянием рост Ether и связанных с ним токенов может остаться неуловимым из-за ужесточения политики ФРС. Однако доходность стейкинга может остаться устойчивой и вырасти, как и ожидалось, после слияния. Доходность стейкингового Ether оставалась стабильной на уровне около 4% на протяжении всего недавнего медвежьего рынка.

Тем не менее, кредитное плечо также несет с собой вероятность принудительной ликвидации из-за нехватки маржи. Другим источником риска является потенциальное падение доходности. «Хотя кредитное плечо увеличивает ваш потенциальный рост, оно также подвергает вас большему риску падения, то есть вы можете получить обратно меньше, чем вложили», — сказал Джонс.