Подъем Layer 2s знаменует конец альткоинов

Фаза 1 путешествия Bitcoin завершена. За последние 10 лет мы видели, как сеть Bitcoin отвергала вопросы о том, выживет ли она как концепция. Сегодня мы видим, как Криптовалюта Bitcoin набирает денежную премию, поскольку известные институциональные инвесторы идентифицируют ее как окончательное средство защиты от инфляции. По мере того, как мы переходим в 2021 год, наблюдатели обращают свое внимание на то, как в конечном итоге будет выглядеть финансовый рынок, построенный вокруг первой в мире Криптовалюта .

В течение последнего года разговоры в городе были сосредоточены на потенциале децентрализованных Финансы (DeFi) для цифровых активов и финансовых смарт-контрактов, протоколов и приложений, созданных на основе Ethereum. Разработка с не менее многообещающим потенциалом для встряски Криптo Рынки — это технологии уровня 2, накладывающаяся сеть услуг, которые расширяют возможности блокчейна.

Эта публикация является частью обзора CoinDesk 2020 Year in Review — сборника статей, эссе и интервью о годе в Криптo и не только. Эдан Яго — нейробиолог и предприниматель, который бросил все девять лет назад, чтобы сосредоточиться на Bitcoin. Недавно он внес свой вклад в платформу DeFi на основе биткоина Sovryn. Ранее Яго основал Cement DAO и Epiphyte для обеспечения глобальных денежных переводов с помощью Bitcoin.

В этом году были запущены первые проекты уровня 2. Фактически, соучредитель Ethereum Виталик Бутерин сам заявил, что уровень 2 теперь является дорожная карта для Ethereum, и, соответственно, другие блокчейны тоже. Это означает, что другие решения по масштабированию или способы улучшения функциональности блокчейна, такие как токены — фрагменты кода, специфичные для приложения — могут устареть.

Означает ли успех разработок уровня 2 упадок альткоинов?

2020: высшая точка для альткоинов

В начале был только Bitcoin, и он сделал нечто весьма примечательное – он создал ценность из ничего. Блокчейн Bitcoin был разработан для создания только ONE вещи – Bitcoin. Когда другие присоединились к этому алхимическому движению, было создано множество альтернативных монет, которые должны были функционировать в определенных приложениях, таких как здравоохранение, идентификация или игры. В действительности, почти все эти проекты в конечном итоге ни к чему не привели.

Было ONE заметное исключение. Ethereum и его предоставление смарт-контрактов обеспечили реальную функциональность, даже если результаты его открытой системы сомнительны. Его родная валюта, эфир, является второй по популярности Криптовалюта после Bitcoin и является быстро растущий. Первым «убийственным приложением» Ethereum стало первичное предложение монет — способ создания большего количества токенов.

Однако с развитием DeFi в 2020 году технологические недостатки Ethereum стали очевидны.

Ethereum печально известен своей невероятной медлительностью, дороговизной использования и неэффективностью до такой степени, что иногда даже сложно провести транзакцию. Прогресс был удручающе медленным в Ethereum 2.0, обновлении блокчейна, призванном решить эти проблемы. В результате разработчики Ethereum в 2020 году обратились к уровню 2.

Встань, слой 2

В этом году технологии вокруг уровня 2 значительно развились. На Ethereum это приняло форму проектов DeFi, построенных на роллапах (внецепочечных агрегациях транзакций внутри смарт-контракта Ethereum ), состоящих как из оптимистичных роллапах, так и из доказательств с нулевым разглашением или ZK-роллапах. При выполнении транзакций на роллапах единственные подтверждения, сделанные на Ethereum , являются агрегированными, что означает, что для подавляющего большинства транзакций собственная валюта Ethereum вообще T должна быть задействована. Такой шаг существенно меняет важность базовой цепочки.

На Bitcoin, DeFi-приложения развертываются на Lightning сеть и сайдчейны, такие как RSK. 2020 год также стал годом, когда были запущены такие межцепочечные решения, как Polkadot, NEAR и Cosmos , фактически как решения уровня 2 для Bitcoin и Ethereum , соединенные через «блокчейн-мосты». Например, Соврин, децентрализованная платформа для торговли и кредитования Bitcoin , использует преимущества Технологии Bitcoin layer 2, одновременно развертывая мост к экосистеме Ethereum . Сохранение собственной валюты в виде Bitcoin и предоставление приоритета стейблкоинам приводит к решению, которое быстрее, дешевле, безопаснее и проще в использовании. Это означает, что приоритет «цепи» быстро уменьшается.

Фрагментация

До сих пор успех блокчейна зависел от количества людей, готовых поверить в его миссию. Покупка первоначального предложения монет или токена была похожа на ставку на то, что эта конкретная цепочка преуспеет против конкурентов на переполненном рынке.

Решения уровня 2 представляют собой фрагментацию подхода «сначала цепь». Поскольку существует так много методов и систем уровня 2 и нет четкого способа для экосистемы объединиться вокруг любой из них, фрагментация, которую мы наблюдали в этом году, будет ухудшаться. В то время как системы уровня 1, такие как Bitcoin и Ethereum, имеют встроенные совместимые стандарты, уровень 2 их не имеет. Подразумевается, что сетевой эффект больше не будет в цепочке, а в активах. Посмотрите на Bitcoin и Tetherв 2020 году. Оба переместили огромную стоимость между цепочками, поскольку центром внимания являются сами токены, а не цепочки.

Столкнувшись с первым уровнем нерелевантности, эти альткоины по своей природе потеряют оправдание своего существования.

По мере ускорения фрагментации обмен стоимостью будет все больше зависеть от совместимых или «перекрестно-коммуникационных» решений. Различные различные свертки в конечном итоге должны будут подписаться на общий набор стандартов, и эти стандарты будут токенами или активами, а не цепочками. В этом новом мире альткоины окажутся в крайне невыгодном положении по сравнению с такими, как Bitcoin и стейблкоины. Это связано с тем, что до сих пор альткоины основывались на обещании цепочки с уникальными свойствами. Их существование было основано на идее, что они станут собственной валютой для цепочки, которая приобретет большее значение.

Другими словами, ценность этих валют вытекает исключительно из того факта, что они являются «родной валютой» цепочки с уникальными характеристиками. Перед лицом нерелевантности уровня 1 эти альткоины по своей природе потеряют оправдание своего существования. Денежные премии будут накапливаться вместо того, на что они традиционно начисляются, а именно: широкое принятие и глубокая ликвидность.

Эта тенденция к нерелевантности будет включать ETH. Люди предполагали, что ETH как альткоин должен быть ценным, потому что Ethereum популярен. Но что-то странное произошло с Ethereum , поскольку в цепочке Ethereum столько же ценности в форме Bitcoin, стейблкоины и другие токены, такие как эфир.

Смотрите также:Ethereum запускает собственную монету «Ether», миллионы которой уже проданы

Доллары и Bitcoin в цепочке Ethereum эффективно обеспечивают возможность передачи стоимости без необходимости в ETH. Смарт-контракты можно легко перенести в другую цепочку при передаче токенов по мосту (что происходит, переходите ли вы на RSK, Polkadot или роллап). То, что мы начнем видеть, — это распад экосистемы Ethereum в мире, где принимаются две заметно более крупные валюты, доллары и Bitcoin, и ликвидные формы передачи стоимости. Первенство ETH неясно, его будущее неопределенно.

Что будет дальше?

Заглядывая вперед, ожидается, чтосборы на Ethereum очень скоро станет настолько высоким, что новые и существующие пользователи будут вытеснены. Некоторые из них вообще откажутся от DeFi и самосуверенности и перейдут на биржи. Некоторые перейдут на уровень 2 в виде роллапов. А некоторые воспользуются преимуществами взаимодействия, предоставляемыми «мостами» через RSK, Polkadot или Cosmos.

Фрагментация пространства смарт-контрактов ожидается в ближайшее время. Вместо консолидации вокруг различных базовых уровней блокчейнов, консолидация будет происходить вокруг активов.

Токены будут процветать больше, чем когда-либо, но природа этих токенов изменится. Вместо того, чтобы пытаться захватить денежную премию, токены будут представлять другие типы классов активов, такие как акции и долговые обязательства в форме Криптo и деривативов.

См. также: Эдан Яго – Забудьте об Ethereum, DeFi строится на основе Bitcoin

В 2021 году мы поймем, что децентрализованная денежная система фактически представлена ​​только Bitcoin и стейблкоинами. Вот и все — они выиграли эту игру. Теперь, когда игра окончена, следующим вызовом станет децентрализация финансового уровня, и создание финансовых токенов будет играть в этом важную роль. Для Bitcoin мы находимся в конце начала.

Bitcoin больше не является прото-деньгами, он становится резервной валютой будущего Финансы. Для альткоинов мы находимся в начале конца. Bitcoin больше не ограничен одной цепочкой, и теория цепочечных валют развенчивается.