Корреляция цены биткоина с индексом S&P 500 достигла рекордных максимумов

С момента своего создания,Bitcoinего называют «цифровым золотом», поскольку оно долговечно, взаимозаменяемо, делимо и дефицитно, как и драгоценный металл.

Однако, хотя золото имеет сильноепослужной список Несмотря на рост во времена стресса на мировых фондовых Рынки, Bitcoin еще предстоит завоевать аналогичную репутацию безопасного актива.

Фактически, в последние месяцы Криптовалюта все больше коррелирует с S&P 500, индексом акций Уолл-стрит и эталоном для мировых фондовых Рынки. Теперь данные свидетельствуют о том, что эта связь сильнее, чем когда-либо, что, вероятно, подрывает привлекательность биткоина как цифрового золота.

По данным исследовательской компании по Криптo деривативам, месячная реализованная корреляция биткоина и индекса S&P 500 достигла рекордного максимума в 66,2% 30 июня и составила 65,8% в четверг. Перекос, который начал отслеживать данные в апреле 2018 года.

«Хотя корреляция Bitcoin и S&P 500 всегда является очень хорошим индикатором движения рынка, она никогда не сохраняет постоянную позицию. Bitcoin ведет себя скорее как высокозаемная позиция и следует рыночным тенденциям в более волатильных, резких колебаниях вверх и вниз», — сказал Уэйн Чен, генеральный директор и директор Interlapse Technologies, финтех-компании.

Месячный показатель колебался в основном в диапазоне от -30% до 50% в течение 12 месяцев, прежде чем подняться до рекордных максимумов выше 60% 30 июня. Данные действительно показывают, что корреляция биткоина с S&P 500 несколько непоследовательна.

Годовая корреляция также выросла до максимума за всю жизнь, превышающего 37%, согласно Skew. Однако ONE отметить, что показания от 30% до 50% подразумевают относительно слабую корреляцию между переменными.

«Bitcoin, по всем данным, по-прежнему является рисковым активом. Несмотря на то, что те, кто может расхваливать его фундаментальное сходство с золотом, он пока не доказал, что является достаточным хеджем или средством спасения во времена настроений, направленных на отказ от риска», — сказал Мэтью Дибб, соучредитель Stack, поставщика Криптовалюта трекеров и индексных фондов.

Рисковые активыэто те, чьи состояния связаны с состоянием мировой экономики. Например, цены на акции и промышленные металлы, такие как медь, имеют тенденцию расти, когда ожидается ускорение темпов роста мировой экономики, и замедляться во время экономического спада.

В этом году Bitcoin вел себя более или менее как рисковый актив. Цена криптовалюты упала с $10 000 до $3 867 в первой половине марта, поскольку мировые акции рухнули из-за страха перед коронавирусом. Затем она снова выросла до $10 000 в течение следующих двух месяцев, поскольку S&P 500 показал самое быстрое восстановление медвежьего рынка за всю историю.

Однако отношение к Bitcoin как к рисковому активу может оказаться для него скрытым благословением.

«Учитывая, что корреляция между BTC и акциями по-прежнему столь высока, мы ожидаем, что это будет лишь позитивным фактором для цены Bitcoin в краткосрочной перспективе, поскольку мировые Рынки извлекают выгоду из беспрецедентного объема денежно-кредитного стимулирования», — сказал Дибб.

Действительно, Федеральная резервная система США и другие крупные центральные банки вливают огромные объемы фиатной ликвидности в свои экономики, чтобы противостоять замедлению COVID-19. По состоянию на прошлую неделю размер баланса ФРС составлял $7,01 трлн — на 67% больше, чем $4,24 трлн в начале марта,в соответствии сданные предоставлены Федеральным резервным банком Сент-Луиса.

HODLing продолжает расти

Пока Bitcoin изо всех сил пытается утвердиться в качестве безопасного актива, некоторые инвесторы остаются непреклонны.

Число «HODLers» или долгосрочных держателей Bitcoin, определяемое по количеству адресов, хранящих Bitcoin не менее 12 месяцев, достигло в июне рекордного максимума в 20,3 млн. Это превзошло предыдущий максимум в 19,52 млн., достигнутый в мае, согласно IntoTheBlock, компания, занимающаяся блокчейн-разведкой.

«Поскольку халвинг завершился совсем недавно, многие держатели считают, что медианная цена биткоина должна быть намного выше текущего значения. Это создает скорее поведение типа «ходл», пока рынок снова не начнет набирать обороты», — сказал Чэнь.

Метрика установила новый рекордный максимум 12-й месяц подряд в июне. Примечательно, что число держателей выросло на 22% в годовом исчислении, хотя цена биткоина упала на 25% за тот же период.

На момент публикации статьи Криптовалюта торгуется по цене $9 110, опустившись до минимума NEAR $8 930 во время американских торгов в четверг.

Раскрытие информации:На момент написания статьи автор не владеет Криптовалюта активами.