Аргентина снова в кризисе: должно ли правительство покупать Bitcoin?

Майкл Дж. Кейси — председатель консультативного совета CoinDesk и старший консультант по исследованиям блокчейна в рамках инициативы цифровой валюты Массачусетского технологического института.

Следующая статья первоначально появилась в CoinDesk еженедельно, специально подобранная информационная рассылка, рассылаемая каждое воскресенье исключительно нашим подписчикам.

Когда меня спрашивают, что привело меня в Bitcoin, я часто отвечаю ONE словом: «Аргентина».

На фоне печальных новостей о том, что южноамериканскую страну снова охватил валютный кризис, я получаю яркое напоминание об этой связи.

Ниже я объясню это и рассмотрю предложение ONE Криптo для правительства Аргентины по преодолению этого последнего кризиса с помощью стратегии по достижению стабильности, которая частично включает Bitcoin.

За последние 30 лет Аргентина перепробовала разнообразный набор инструментов основных экономических решений для своего постоянного дрейфа в хаос, и каждый из них потерпел неудачу. Возможно, необходим новый, нестандартный, крипто-дружественный подход. И поскольку другие страны с формирующимся рынком теперь страдают от «заражения» от бед Аргентины, Турции и других развивающихся стран, возможно, есть урок и для всего мира.

Любовь-ненависть

Моя связь Аргентина-биткоин возникла из шести лет, проведенных в Буэнос-Айресе в течение предыдущего десятилетия. Хотя моя семья и я обожали там жить, у нас были мучительные, любовно-ненавистные отношения со страной.

С другой стороны, в дополнение к великолепной еде, вину и культуре, в Аргентине мы обрели одних из самых лучших, самых любящих и преданных друзей, которых мы когда-либо встречали за всю нашу взрослую жизнь.

С другой стороны: сломанные гражданские институты и история коррумпированных правительств гарантировали, что нефункциональная экономика будет постоянно, почти неизбежно, дрейфовать к денежным кризисам. Это подогревало инфляцию и порождало неопределенность, делая все более трудным составление экономических планов.

В конце концов, последняя проблема заставила нас уехать. Мы хотели, чтобы наши дети росли в обществе, которое предлагало бы большие долгосрочные возможности. Даже после того, как мы приняли решение уехать, дисфункция Аргентины почти уничтожила нас в финансовом отношении, когда мы боролись за то, чтобы вывезти наши сбережения из страны — как читатели моей первой книги Пола Виньи,Эпоха Криптовалюта, буду знать.

Какое отношение все это имеет к Bitcoin? Ну, все начинается с CORE социальной проблемы доверия, которую, по сути, криптовалюты и блокчейны стремятся решить с помощью своего уникального, децентрализованного подхода к ведению учета и обмену ценностями.

И положительные, и отрицательные стороны нашего аргентинского опыта проистекают из этой проблемы доверия. В Аргентине, как и в других обществах с печально известными коррумпированными или несостоятельными институтами, крепкие личные узы доверия формируются среди семьи и друзей, поскольку они обеспечивают социальную сеть безопасности, помогающую вам защитить свою собственность и благополучие от более широкой системы, которой T доверять в плане их защиты.

Чего не хватает, так это прочного социального соглашения между гражданами и институтами власти, такого, которое в более функциональных экономиках порождает доверие первых ко вторым. (Предупреждаем, американцы, это соглашение не гарантировано навсегда. Его можно разрушить.) Становится вполне ожидаемым, что государственные служащие будут грабить государственную казну. В результате уклонение от уплаты налогов и взяточничество нормализуются и укореняются.

Кризисный цикл

Окончательным мерилом того, пользуется ли общество таким соглашением, является стабильность его фиатной валюты, чья ценность испарится, если пользователи T доверять правительству, которое не обесценит ее в своих интересах. Это CORE история Аргентины, чья привычка поддаваться кризису каждые десять лет или около того со временем превратила эту богатую ресурсами страну из ONE из самых богатых в мире в начале 20-го века в синоним экономической дисфункции.

Примечание: это не комментарий per se к правительству президента Маурисио Макри, которое, по моему мнению, проводило некоторые из наиболее разумных политик за последние десятилетия и избегало превращения печатных станков песо в средство финансирования. Проблема в том, что даже самый благонамеренный, честный стрелок-президент будет бороться против этой укоренившейся структуры недоверия и коррупции.

Итак, несмотря на все вышесказанное как относительно новый опыт, Bitcoin стал для меня откровением, когда в 2013 году я наконец осознал его главное предназначение.

Что, если бы аргентинцы могли передать систему учета, лежащую в основе их платежей и обмена ценностями, на аутсорсинг в децентрализованную сеть, которая контролируется не недоверчивыми Human институтами, а общим, устойчивым к цензуре и основанным на математике протоколом?

Что, если бы у многочисленного бедняка, который заполняет постоянно растущие трущобы на окраинах Буэнос-Айреса, была более надежная система учета и монетизации его активов и личностей?

Что, если цифровая валюта, легкодоступная для электронных трансграничных транзакций, станет для этих людей средством хранения богатства, а не доллары, хранящиеся в тайных банковских ячейках, которые T легко перевести за границу?

Оказалось, что я T одинок в своих мыслях. Ранние лидеры Bitcoin идеи, такие как Венсес Касарес и Андреас Антонопулос, уже формулировали, как криптовалюты будут привлекательны для людей в местах с неудавшимися экономическими системами.

Их прогнозы неуклонно сбывались. Аргентина стала очагом развития Криптo . Майнинговые установки Венесуэлы стали легендарными. А в последнее время Турция увидела всплеск спроса за Bitcoin.

А правительство тоже решит проблему?

Но что, если к этой Технологии в поисках решения проблемы обратятся T только частные лица, но и правительства?

Появляется Сантьяго Сири, энтузиаст блокчейн- Технологии из Сан-Франциско, который наиболее известен своей работой по разработке платформы для голосования Democracy Earth. Сири возвращается в родную Аргентину в конце этого месяца с предложением для Луиса Капуто, президента Центрального банка Аргентины.

Его идея, озвученная в твите (на испанском языке) в прошлом месяце, заключается в том, что центральный банк должен разместить до ONE процента своих национальных резервов в Bitcoin. Это скромная идея, но с потенциально значительными последствиями.

Из-за акцента на резервах, которые развивающиеся страны используют в качестве буфера для стабилизации своих валют, может возникнуть соблазн сравнить эту стратегию с прошлыми моделями Аргентины, ориентированными на доллар, включая печально известный «план конвертируемости» 1990-х годов. В рамках этой модели аргентинское песо было жестко привязано к доллару один к одному посредством конституционного обязательства держать по крайней мере эквивалентную стоимость своей денежной массы в валютных резервах США.

Эта схема «валютного управления» работала хорошо в течение нескольких лет. Однако ее фатальный недостаток — несоответствие экономических интересов Аргентины и Соединенных Штатов — был выявлен, когда Федеральная резервная система США начала агрессивно повышать процентные ставки в самое неподходящее время для тогдашней замедляющейся экономики Аргентины.

Местная валюта стала сильно переоцененной относительно ее экономического здоровья — в конечном счете, неустойчиво. Привязка сломалась, по сути, обанкротив страну и FORTH маятник, который вывел страну из сильно дефляционной среды в неустойчивую инфляционную ситуацию настоящего времени.

Предложение Siri не имеет под собой таких экстремальных концепций привязки. Оно просто добавит больше разнообразия резервам центрального банка. Но, подвергая часть официальных резервных активов страны Криптовалюта , которую многие из ее людей все больше держат, и выводя часть из зависимых от политики США долларов, по сути, произойдет скромное согласование интересов. Siri также предлагает правительству использовать часть своих крупных ядерных энергетических мощностей для участия в государственной добыче Bitcoin с целью дешевого расширения своих резервов.

Проинновационный сигнал

Несмотря на всю скромность, подобный шаг в сторону Bitcoin может иметь важное значение для страны, поскольку он станет сигналом поддержки финансовых инноваций и децентрализованных моделей, укрепляющих доверие общественности.

И хотя падение ценовой волатильности ограничено ограничением в один процент, финансовый рост может оказаться значительным, если, как ожидает Siri, Bitcoin вырастет, когда иностранные правительства начнут отказываться от долларов в разгар усиливающейся глобальной торговой войны.

По оценкам Siri, вложение ONE процента своих резервов в Bitcoin оставит стране солидные 0,5 процента от общего объема Криптовалюта в обращении, что даст ей преимущества «первопроходца».

Предложение поднимает столько же сложных вопросов, сколько и дает ответов, включая то, как будет определяться право собственности на закрытые ключи страны. (Siri отметила идею о том, чтобы президент и центральный банк совместно использовали кошелек с несколькими подписями.) Он также предлагает внести изменения в аргентинское законодательство, в том числе в правила хранения и в правила, касающиеся налогообложения Криптo.

Такой шаг был бы примечательным отходом от фиатно-центричной ортодоксальности традиционных экономистов. Но для страны, которая попробовала рецепты этих экспертов из всего спектра экономических убеждений, возможно, пришло время выйти за рамки мейнстрима.

Аргентинские банкнотыизображение через Shutterstock