Инвестиции в ICO впервые прошли венчурное финансирование на рынке блокчейна

В этой статье излагаются результаты нового исследования CoinDesk . Состояние блокчейна в первом квартале 2017 г.отчет, в котором подробно рассказывается об инвестициях в ICO и венчурный капитал во втором квартале.

Нажмите здесь, чтобы загрузить слайды в формате PDF.

Впервые за короткую историю технологии предприниматели, работающие в сфере блокчейна, теперь привлекают больше средств посредством первичного размещения монет (ICO), чем посредством традиционных венчурных инвестиций.

В 2017 году предприниматели, работающие в сфере блокчейна, привлекли 327 миллионов долларов США.ICOПо данным CoinDesk , эта сумма теперь превышает 295 млн долларов, привлеченных за счет венчурного финансирования.

Анализ показывает, что развитию способствовали большие доходы во втором квартале, поскольку предприниматели привлекли 291 млн долларов США через ICO по сравнению с всего лишь 187 млн долларов США в виде традиционного финансирования за тот же период.

В целом, итоговые цифры далеки от2016, когда на зарождающийся механизм финансирования приходилось менее половины почти 500 млн долларов венчурного капитала, инвестированного в стартапы.первый квартал 2017 г.Например, ICO привлекли чуть менее трети организаций, ищущих венчурное финансирование.

Однако за прошедшие месяцы эта тенденция изменилась: общий объем инвестиций в ICO вырос более чем на 800% и превысил объем венчурного финансирования.

Во втором квартале пока было заключено менее 10 сделок венчурного капитала.

Более 80% этого финансирования было получено в результате двух сделок: Maker чипов для майнинга Bitcoin Canaan (43,6 млн долларов) и консорциум распределенного реестра R3 (107 млн долларов).

Для сравнения, во втором квартале было закрыто более 20 ICO, из которых более 10 превысили 10 млн долларов (и многочисленные распродажи всего засекундыили смассивные оценки.)

Инвестиции ICO в блокчейн-проекты на ранних стадиях развития в настоящее время превысили объем венчурного капитала, который являлся основным источником финансирования отрасли в каждом предыдущем году.

Однако осмысление данных и их влияния может оказаться более сложной задачей.

Хотя их часто сравнивают, возможно, продажа токенов на основе блокчейна, которые в определенном смысле монетизируют усилия сети стартапов (и распространяют право собственности и влияние на максимально широкую аудиторию), не заменит традиционный венчурный капитал, призванный дать инвесторам возможность покупать долю в капитале компании (без каких-либо реальных потерь для ограниченной группы держателей).

Уже появляются несколько стартапов (Храбрый,Civic,Кик), которые имеют как традиционные венчурные инвестиции, так и выпустили своего рода токены, хотя неясно, окажется ли эта гибридная модель в конечном итоге эффективной.

Будь то продажа токенов и проекты, поддерживаемые в основном розничными инвесторами с самого начала, институциональные инвесторы, которые начинают доминировать в раундах ICO или некоторыегибридная структура, пространство широко открыто для инноваций и эволюции.

Кроме того, распространение новых платформ приложений децентрализации и независимых блокчейнов добавило дополнительные трудности в обзоре вселенной токенов, поскольку инвесторам приходится анализировать не только приложение или систему (например, Augur или Golem), но и базовый протокол или уровень инфраструктуры (например, Ethereum, WAVES или Lisk) во многих случаях.

Тем не менее, при подтвержденном спросе и интересе со стороны как предпринимательской, так и инвестиционной аудитории, а также при ограниченном регулировании, ICO могут продолжать набирать обороты как механизм сбора средств.

То, как будут развиваться структуры, оценки и юридические аспекты, — гораздо более масштабный вопрос, но, несомненно, продолжающаяся и растущая волна продаж токенов привлечет внимание к каждому из этих вопросов и многим другим.

Посмотреть CoinDesk Research для полногоСостояние блокчейна в первом квартале 2017 г. и Исследование ICO Spotlight.

Раскрытие информации: CoinDesk является дочерней компанией DCG, которая владеет долей в Civic и Brave.

Скачкиизображение через Shutterstock