Что инвесторам следует знать перед торговлей эфиром

Учитывая растущую популярность идеи о том, что технология блокчейн повлияет на корпоративный бизнес, как розничные инвесторы, так и инвестиционные институты с оптимизмом смотрят на то, что рынок вскоре может превратиться в новый динамичный класс активов.

Однако на сегодняшний день существует лишь несколько альтернативных цифровых активов, которые могли бы предложить ценностное предложение, отличное от Bitcoin— старейшей публично торгуемой Криптовалюта на основе блокчейна.

Сегодня Bitcoin привлекает инвесторы как с высокой толерантностью к риску, так и с теми, кто верит, что цифровая валюта ONE может стать стабильным средством сбережения и финансовым рельсом, конкурентоспособным в глобальной торговле. Хотя его часто называют нестабильным, рынок биткоинов остается ONE из самых стабильных среди цифровых валют, с рыночной капитализацией, превышающей $7 млрд на момент публикации.

В свою очередь, многие альтернативные цифровые валюты предлагают схожее ценностное предложение и сравнительно более выраженную волатильность.

Среди этого пейзажа эфир, валюта, совершаемая черезEthereumплатформа, возможно, становится претендентом на более авантюрные портфели. Несмотря на недавнее падение цены, объем эфира показал сильный рост, поскольку все больше глобальных бирж добавляют этот актив в свои предложения.

Эфир обеспечивает уникальные преимущества, которые не предлагают альтернативные цифровые валюты, включая Bitcoin, но он также имеет свой собственный набор рисков и соображений. Заинтересованные инвесторы могут извлечь пользу из изучения основ Ethereum, а также ключевых переменных, которые влияют на движение цены эфира.

Что такое Ethereum?

Платформа для децентрализованных приложений Ethereum была изобретена Виталиком Бутериным и анонсирована в начало 2014 г.В то время Бутерин в своих публичных выступлениях заявлял, что он стремится создать альтернативную систему на основе блокчейна, которая предложит разработчикам по всему миру превосходный арсенал инструментов.

Запуск бета-версии вИюль 2015 г.и в серийной версиив марте этого года, главное новшество Ethereum заключается в том, что он работает по алгоритму Тьюрингасмарт-контракты, приложения, которые полагаются на сценарии «если-то» для выполнения определенных условий соглашения.

По сути, смарт-контракты гарантируют, что после выполнения предопределенного условия соответствующий пункт, содержащийся в контракте, будет выполнен, а фактор полноты по Тьюрингу был объявлен предоставляющим разработчикам новые возможности для выражения при написании такого кода.

Сегодня смарт-контракты могут работать на публичном блокчейне Ethereum — Технологии распределенного реестра, которая используется для KEEP всех связанных транзакций и соглашений.

Смарт-контракты, работающие на его блокчейне, могут иметь широкое применение, поскольку разработчики могут использовать их для создания Рынки, выполнения транзакций на основе давно заключенных соглашений и KEEP обязательств, взятых различными контрагентами.

Многие пользователи уже начали использовать эти многочисленные возможности, разрабатывая широкий спектр приложений, которые можно использовать для создания приложений для совместных поездок, ставок на спорт и даже инвестиционных схем.Нью-Йорк Таймссообщил.

Но поскольку это Технологии с открытым исходным кодом, корпорации могут свободно создавать свои собственные частные блокчейны на основе Ethereum , которые не используют публичный блокчейн Ethereum и, как таковые, T используют токен Ethereum — эфир.

Как работает рынок эфира

В отличие от Bitcoin, эфир не предназначен для функционирования в качестве глобальной цифровой валюты. Вместо этого он предназначен для оплаты определенных действий в сети Ethereum , причем пользователи получают его за использование своих вычислительных мощностей для проверки транзакций и за вклад в ее развитие.

Однако рынок эфира в настоящее время поддерживается многими из тех же бирж и инфраструктур, которые были созданы вокруг сети Bitcoin . Например, пользователи, которые исторически покупали Bitcoin и другие цифровые валюты на поддерживаемых венчурным капиталом биржевых платформах, таких как Битфинекси Kraken сегодня могут купить эфир на этих сайтах.

Однако рынок эфира развивался не так, как рынок биткоина.

В Bitcoin пользователи когда-то могли обрабатывать транзакции в сети, используя домашний компьютер, а затем, в конечном итоге, домашнее майнинговое оборудование. Bitcoin рос в цене по мере увеличения числа участников сети. Ethereum , возможно, развивался при других обстоятельствах.

В попытке сплотить мировое сообщество разработчиков вокруг своей идеи Ethereum запустил предварительная продажа эфиратокенов в 2014 году, собрав более 14 миллионов долларов в ходе так называемого краудфандинга, но по сути это напоминает своего рода неофициальное первичное публичное размещение акций (IPO).

Пожертвования, собранные для этой продажи, стали движущим фактором первоначального предложения и скорости выпуска, которая существовала после этого. В результате этого события Авторы предварительной продажи получили 60 млн эфира. Еще 12 млн пошли в фонд развития, причем большая часть этой суммы досталась ранним разработчикам и Авторы. Базирующаяся в Швейцарии некоммерческая организация Ethereum Foundation получила оставшуюся часть этой суммы.

Эти цифры составили начальный запас эфира в 72 млн ETH. После этого события протокол Ethereum разрешил создание 5 ETH за каждый добытый блок. Кроме того, после этого события каждый год разрешалось создавать максимум 18 млн ETH .

В сети Bitcoin скорость предложения более постоянна. Из-за жестко запрограммированных правил в программном обеспечении будет только 21 миллион биткойнов (если правила не будут изменены), а скорость, с которой вводятся новые токены, составляет25 BTCсегодня примерно каждые 10 минут.

Инвесторам следует учитывать, что на рынке эфира такая последовательность не гарантирована.

Фонд Ethereum объявил во время запуска, что правила эфира вскоре изменятся, и что начиная с 2017 года сеть будет Социальные сети правила Casper,Алгоритм консенсуса все еще находится в стадии разработки.

По состоянию на середину апреля общее количество транзакций с эфиром составило 3,3 миллиона, в результате чего предложение эфира составило 79 миллионов ETH. цифры Etherscan раскрывать.

Кроме того, эфир торговался по 0,0197 BTC, или около 9,25 долларов.

Как майнинг влияет на цену?

Как указано выше, ONE из важнейших факторов, влияющих на цену биткоина, является постоянное появление новых биткоинов посредством платежей операторам компьютеров, обрабатывающим транзакции (майнерам).

Майнинг влияет на цену, увеличивая предложение и принимая решение майнеров хранить или продавать Bitcoin. Текущая версия Ethereum, Homestead, использует алгоритм консенсуса на основе доказательства работы, вознаграждая компьютеры, которые вносят вклад в его безопасность таким же образом.

В рамках этой системы майнеры создают новый блок каждые 15-17 секунд, что приводит к созданию 5 ETH, согласно данным, предоставленным Ethereum.org. Майнеры, которые вносят вклад в открытие решения, но T включают свой блок, могут получить два или три новых эфира, что называется вознаграждением дяди/тети.

Как только Ethereum начнет использовать Casper, протокол proof-of-stake, ожидается, что эта ставка изменится, поскольку многие ожидают, что Casper предоставит меньшую субсидию на майнинг. Согласно новому протоколу, узлы не смогут проверять транзакции и, следовательно, создавать блоки, если они не предоставят гарантийный депозит.

Если протокол определит, что узел или «облигированный валидатор» произвел что-либо недействительное, узел потеряет как предоставленный депозит, так и возможность участвовать в процессе консенсуса. В настоящее время облигированные валидаторы не подвергаются штрафу, если они производят блоки, которые протокол считает недействительными.

Ожидается, что изменение стимулов повысит эффективность Casper , однако это изменение может также означать, что стоимость эфира будет скорректирована в соответствии с новыми реалиями работы сети.

Контрольные вопросы

Семь лет разработки (и несколько крупных проблем) сеть Bitcoin часто провозглашается сторонниками как самый безопасный блокчейн. Даже корпоративные предприятия выразили ценность в ее сильных сетевых эффектах и ​​разнообразной майнинговой сети.

Ethereum подвергся критике за потенциальные проблемы безопасности по нескольким причинам, хотя большинство из них сосредоточены на том факте, что программное обеспечение находится на ранних стадиях и доступно всего несколько лет. Сеть подверглась меньшему количеству атак, чем Bitcoin, и, как следствие, она прошла меньшее тестирование, чем ее старая цифровая валюта.

Также стоит отметить разный состав майнинговых пулов эфира и биткоина. Хотя майнинговое сообщество биткоина иногда подвергалось критике за то, что в нем доминирует небольшое количество игроков, эта ситуация, похоже, повторяется и в Ethereum.

По данным Blockchain.info, пять компаний контролируют около 81% хешрейта биткоина, а к середине апреля на пять компаний приходилось более 85% хешрейта эфира.

Кроме того, хотя на долю крупнейшего майнера Bitcoin (F2Pool) пришлось 26% распределения хешрейта цифровой валюты в этом 24-часовом блоке, крупнейший майнер эфира (dwarfpool) обеспечил 41,8% хешрейта этой валюты.

В дальнейшем разработчики продолжают работать над новыми версиями Ethereum, но критики предсказывают, что ether столкнется с большими проблемами безопасности, чем Bitcoin. Есть только ONE способ узнать это.

Волатильность цен

Из-за младенчества платформы Ether испытал резкие колебания цен. На момент составления отчета цифровая валюта зафиксировала однодневные, одномесячные и с момента создания изменения на 31%, 16,7% и 53,7% соответственно.

Хотя эта волатильность может сделать валюту менее ценной в глазах некоторых, такие колебания открывают возможности для трейдеров.

Участники рынка могут покупать и продавать Ethereum , используя как фиатную валюту, так и Bitcoin. Такие транзакции доступны через многочисленные биржи, поскольку несколько организаций начали предлагать такие сделки в последние годы.

Из-за резкой волатильности цифровой валюты некоторые трейдеры спекулируют на ее будущих ценовых движениях в попытке получить прибыль. Другие используют эфир для хеджирования Bitcoin, а также альтернативных цифровых валют.

Чарльз Л. Бовар II — финансовый писатель и консультант с глубокими познаниями в области Рынки ценных бумаг и концепций инвестирования.

Социальные сети на страницу Чарльза Бовэрда в Twitter здесь.

Изображение со страницы Ethereum в Facebook