DTCC открыта для изменений в бизнес-модели в условиях прорыва блокчейна

Компания, которая в прошлом году обработала ценных бумаг на сумму 1,6 квадриллиона долларов, может многое потерять, если ее исключат из финансовой цепочки.

В результате Депозитарно-торговая и клиринговая корпорация (DTCC) в течение последних нескольких месяцев усердно работала над тем, чтобы занять центральное место в широком спектре экспериментов, которые другие компании проводят с Технологии блокчейн.

Вместо того чтобы бороться с Технологии распределенного реестра, популяризированной Bitcoin, DTCC принял новый инструмент и делает все возможное, чтобы помочь определить будущую архитектуру отрасли, даже если это означает изменение бизнес-модели компании.

Роберт Палатник, главный Технологии архитектор DTCC, рассказал CoinDesk:

«Часть нашей ответственности по содействию отрасли в инновациях заключается в [рассмотрении] того, как учитывать распределенные реестры для решения некоторых отраслевых проблем. Если это означает, что нам придется изменить нашу бизнес-модель, чтобы приспособиться к этому, то именно так отрасль нас и использует».

DTCC взимает со своих пользователей комиссию за обслуживание счетов в дополнение к ежемесячным комиссиям и комиссиям за обработку. При общем объеме обработанных ценных бумаг, превышающем 1 квартал долларов США в год, ее комиссии, которые в среднем составляют доли цента, в совокупности составили 1,4 млрд долларов США в ее последнем годовом отчете.отчет.

Однако способность блокчейна — в теории — позволить клиентам корпорации самостоятельно принимать решения после совершения торговых операций может привести к изменениям.

Блокчейн-образование

Чтобы получить информацию о потенциальном нарушении, DTCC присоединился к некоммерческой организации Linux Foundation.Проект Hyperledgerв декабре 2015 года, а его системный директор Пардха Вишнумолакала теперь работает над проектомтехнический руководящий комитет.

Хотя проект Hyperledger все еще находится на ранней стадии, он нацелен на предложение финансовых решений с открытым исходным кодом с использованием технологии блокчейн.

Но это было только начало деятельности компании, сказал Палатник.

Месяц спустя DTCC присоединилась к крупнейшей на сегодняшний день инвестиции в не-биткойн-блокчейн-компанию и опубликовалабелая книгаВ нем говорится, что «нескоординированные» исследования в области блокчейн-приложений подвергают отрасль «риску повторения прошлого и создания бесчисленного множества новых разрозненных решений, основанных на разных стандартах».

Палатник видит роль DTCC как координатора сотрудничества, чтобы помочь гарантировать, что эти разрозненные пространства T будут существовать в том, что может быть совершенно новой финансовой парадигмой. Он говорит, что принимает телефонные звонки по крайней мере через день от разных поставщиков, которые проводят эксперименты с использованием различных блокчейнов, создавая пилотные тесты Технологии для оптимизации ипотечных кредитов, синдицированных кредитов и расчетов по акциям, среди прочего.

«Некоторые организации обращаются к нам, потому что считают, что мы можем помочь им разными способами», — сказал Палатник, добавив:

«Будь то поддержка их вариантов использования или привнесение соответствующей перспективы отраслевых рисков в вопрос о том, как снизить нужный уровень риска для реализации конкретного варианта использования».

Эксперименты

Палатник T стал называть конкретные банки и другие учреждения, с которыми DTCC поддерживает связь, но он сообщил, что проводятся эксперименты по интеграции технологии блокчейна в инфраструктуры больших данных, что может сделать идентификацию прошлых транзакций такой же простой, как поиск в Google.

Часто эксперименты проводятся в так называемых DTCC «белых зонах», где среднее время урегулирования составляет около трех дней, но на закрытие сделки могут уйти месяцы. На прошлой неделе во время круглого стола, в котором приняли участие 500 клиентов DTCC, компанияобсудилиего цель — сократить время урегулирования до двух дней к 5 сентября 2017 года.

По словам Палатника, DTCC — частная компания, принадлежащая некоторым банкам, которые ее используют, — T стремится к единому блокчейну, которым она могла бы управлять, а стремится к «составу» различных реестров, каждый из которых децентрализован по-своему и подключен к уровню постторговых услуг его компании.

Действительно, потенциально разрушительное влияние блокчейна на мировую индустрию ценных бумаг привело к появлению некоторых интересных, даже удивительных коллабораций.

Всего три месяца назад базирующаяся в Нью-Йорке компания Digital Asset Holdings объявила, что DTCC и ее британский конкурент ICAP приняли участие в инвестициях серии А на сумму 50 млн долларов в компанию, которая впоследствии былаповысилсядо 60 млн долларов.

В рамках этих инвестиций Майкл Бодсон, президент и генеральный директор DTCC, вошел в совет директоров Digital Asset.

Хотя фактические эксперименты, в которых участвует DTCC, остаются в Secret, на прошлой неделе мы получили намек на то, какие виды работы он может проводить, когда другой инвестор в цифровые активы, ICAP, объявилкомпания завершила внутреннее тестирование блокчейна, нацеленное на постторговые процессы.

Сопротивление и выживание

Несмотря на все исследования по внедрению технологии блокчейн в старый способ клиринга и расчетов по сделкам, ONE из основателей, на бизнес-модель компании которого также влияют децентрализованные реестры, считает, что усилия DTCC могут оказаться напрасными.

«Им нужно что-то сделать», — сказал Джим Маллен, главный Технологии директор Firm58, которая управляет биржевыми сборами для Нью-Йоркской фондовой биржи и других американских бирж акций и опционов. «Им нужно обратить внимание на технологию. Но в глубине души им нужно помнить, что дух блокчейна — сделать так, чтобы они были не нужны».

Маллен, чья компания помогает своим клиентам соблюдать требования, собирая и анализируя их данные, говорит, что у DTCC все еще может быть возможность предложить блокчейн, оставаясь при этом актуальным.

Он говорит, что фирма могла бы внедрить децентрализованный реестр, который устраняет необходимость в брокерах-дилерах, но все равно должен финансироваться, размещаться и поддерживаться централизованным, опытным органом. «Возможно, это их роль», — добавил он.

Как оказалось, DTCC имеет опыт выживания и процветания в условиях технологических потрясений.

Компания, основанная под своим нынешним названием в 1999 году, является результатом слияния Depository Trust Company (DTC) и National Securities Clearing Corporation (NSCC), обе из которых были основаны после кризиса документооборота на Уолл-стрит в 1968 году.

В то время ускорение обменных курсов сделало старый способ торговли физическими документами несостоятельным, и организации создали Технологии , которая помогла оцифровать этот процесс. Теперь в 139 странах DTCC обрабатывает более 100 миллионов цифровых транзакций в день.

Несмотря на этот опыт и исследования, которые помогает проводить его фирма, Палатник признает, что с каждым звонком от поставщика, проводящего эксперимент с блокчейном, он узнает больше о том, как эта Технологии может повлиять на прибыль его собственной компании.

Палатник подвел итог:

«Мне бы очень хотелось иметь возможность нажать кнопку быстрой перемотки и посмотреть, как все будет выглядеть через год. Тогда я смогу направить на это все наши ресурсы».

Изображение предоставлено DTCC