2016 год может стать лучшим годом для биткоина

Tuur Demeester — независимый инвестор, автор информационных бюллетеней и главный редактор Adamant Research. Adamant Research, основанная в 2015 году, предоставляет ежемесячную услугу рассылки. Первый отчет «Как позиционировать Rally Bitcoin» можно найти здесь здесь.

2015 год стал для Bitcoin еще одним годом взлетов и падений: невероятные темпы развития инфраструктуры, много разговоров о «блокчейне» и ожесточенные дебаты о масштабируемости — и все это на фоне падения до $150, за которым последовал пик в $500 (пока).

Давайте вспомним взлеты и падения финансовой истории биткоина, а затем с нетерпением ждем его грядущего подъема.

Вот мой краткий обзор финансовой истории Bitcoin:

2009-2010: Концептуализация

Это предыстория биткоина как валюты, поскольку токены, генерируемые программным обеспечением Bitcoin , практически не имеют цены.

Проводится множество технических и экономических дискуссий, а CORE разработчики устраняют серьезную уязвимость в исходном коде.

2011: Первый пузырь и эксперименты

Несколько Bitcoin бирж конкурируют за клиентов, и Mt Gox является явным победителем. Запускаются Silk Road, а также платежный процессор BitPay, фондовая биржа GLBSE и Bitcoin видит свой первый ценовой пузырь — Rally с $1 до $30.

2012: Азартные игры и кредитное плечо

После нескольких крупных краж Bitcoin в начале года сообщество ощущает острую потребность в более качественном и простом хранении монет, и в ответ на это было выпущено несколько новых кошельков.

Отсутствие ажиотажа вокруг цены Bitcoin компенсируется спекуляциями с кредитным плечом (Bitcoinica), азартными играми (Сатоши Дайс) и балуюсь альткоинами (Litecoin) и добыча полезных ископаемых (Лаборатории бабочек).

2013: Горнодобывающая лихорадка

После нескольких некрологов в нескольких крупных новостных агентствах Bitcoin возвращается из мертвых, продемонстрировав значительный Rally весной.

Захватывающие истории о колоссальных прибылях, полученных ранними пользователями, в сочетании с набирающим обороты кустарным производством специализированного оборудования вызывают волну внимания к майнингу Bitcoin .

Это еще больше усиливается Rally в течение последних двух месяцев года, которое выводит Bitcoin на более 1000 долларов. Сложность сети подскакивает с 20 до 9000 Тх/с в год.

2014: Отвлечения на альткоины

Осознавая революционный потенциал этой Технологии, мир венчурного капитала просыпается и использует 2014 год для инвестирования 300 млн долларов в Bitcoin стартапы — в четыре раза больше, чем годом ранее.

Однако не все секторы Bitcoin преуспевают; спекулятивный оптимизм, чрезмерное рвение производителей оборудования и стремительно растущий хешрейт сети в конечном итоге приводят к тому, что колеса майнинга Bitcoin отлетают. Результат — отмены поставок, нерентабельное оборудование и множество банкротств в секторе (я потерял деньги в ONE из этих.)

Столкнувшись со снижением цены валюты и переизбытком мощностей для майнинга, меньшинство насмехается над Bitcoin , называя его негибким, имеющим скучный бренд, недостаточно локальным и имеющим неэффективную сеть майнинга.

В ответ на это продвигается целый поток альткоинов с обещаниями решения этих проблем… или вообще без каких-либо обещаний, например:DogecoinИнвесторы в Bitcoin с готовностью воспользовались возможностью диверсифицировать свой портфель, и 2014 год стал ареной для нескольких значительных пузырей альткоинов.

Bitcoin в 2015 году: ажиотаж вокруг блокчейна и развивающаяся экосистема

В течение очередного года снижения цены и консолидации Bitcoin многие заинтересованные стороны страдают. Однако под капотом начинает реветь мощный двигатель.

С ограниченным новым спекулятивным интересом и с3600 BTCдобываемые ежедневно и продаваемые на Рынки, цена Bitcoin остается низкой большую часть года. Значительное количество инвесторов в Bitcoin продают по крайней мере часть своих монет (часто по необходимости, а не по предпочтениям). Затем эти монеты медленно переходят в руки новых последователей и более беспристрастных инвесторов в стоимость.

Многие стартапы Bitcoin , часто управляемые неопытными предпринимателями, с трудом переживают зиму. Деньги, собранные в 2014 году , T сохраняются всю жизнь, особенно если вы T можете избежать ярлыка «компаний, не получающих прибыли».

Чтобы дать представление о том, в каком отчаянном положении находятся некоторые компании, я знаю одного руководителя, который недавно вел переговоры с Bitcoin компанией, с которой он рассматривал возможность партнерства. В какой-то момент менеджер Bitcoin компании небрежно признался: «Знаете, я думаю, что мы находимся в той фазе, когда мы T знаем, стоит ли нам продолжать работать с этой компанией».

Тем временем индустрия майнинга Bitcoin переживает фазу встряски, когда многие мелкие майнеры сдаются, что идет на пользу более крупным и недорогим операциям. В результате экономии масштаба и нового поколения майнинговых чипов хешрейт сети увеличивается с 300 до более чем 600 петахеш.

На протяжении всего периода ценового застоя принятие Bitcoin продолжается, часто через маргинальные случаи использования, такие как азартные игры, Рынки даркнета и денежные переводы, бросающие вызов контролю за капиталом. Результатом является устойчивый рост транзакций до 3 в секунду (в сети, поддерживающей максимум 5-7 транзакций в секунду).

К лету это вызываетжаркие дебаты над тем, как устойчиво увеличить объемы транзакций Bitcoin . Это продолжается до тех пор, пока широко посещаемый Гонконг Масштабирование Bitcoinконференция в декабре, где, похоже, появилось подобие консенсуса.

Возможно, отчасти из-за разногласий и пессимизма в сообществе Bitcoin , в мире финтеха раздается скандирование: «Дело не в Bitcoin, а в блокчейне».

Идея заключается в том, что Bitcoin , вероятно, слишком нестабилен, негибок и радикален, и что для привнесения инноваций в финансовый мир ONE частные, более гибкие блокчейны с собственными токенами.

Девять банков, включая Goldman Sachs и Barclays, объявляют о «блокчейн-партнерстве». IBM начинает разработку приложений на основе блокчейна без биткоина, а несколько блокчейн-проектов получают финансирование: $15 млн для Ethereum, $30 млн для Chain и $32 млн для Ripple Labs.

ONE июня компания Blockstream выпустила первый открытый исходный код для «сайдчейнов» — Технологии , которая позволяет перемещать биткоины из основного блокчейна в протоколы более высокого уровня (сайдчейны), где их можно наделить новыми функциями, такими как высокоскоростные транзакции, конфиденциальность, смарт-контракты и эмиссия акций.

Эта Технологии не получает должного внимания в СМИ.

Наконец, несмотря на весь скептицизм и пристальное внимание, 27 октября цена Bitcoin наконец-то пробивает сопротивление в 300 долларов.

Rally цен еще больше способствует реклама, созданная средствами массовой информации, которые утверждают, что идентифицировали человека, скрывающегося за псевдонимом Сатоши Накамото (предположительно, австралийского ученого и предпринимателя, теория, которая теперь кажется сомнительной).

Подведение итогов 2016 года

Вот чего я ожидаю от Bitcoin в ближайшие 12 месяцев.

1. Сеть Bitcoin будет масштабироваться

Я думаю, что после многих месяцев дебатов 2016 год покажет, как будет масштабироваться Bitcoin в течение следующих нескольких лет.

Сегодня на повестке дня находится ряд разумных и эффективных предложений, таких как «Отдельный свидетель' и BIP248 Адама Бэка.

Я ожидаю, что ONE из многочисленных предложенных решений будет реализовано до лета, а затем будет дополнено такими инновациями, как привязанные сайдчейны и сеть Lightning.

2. Bitcoin будет блистать как безопасный актив

Я ожидаю возобновления волатильности на мировых Рынки, и в результате я вижу, как неожиданно возникают проблемы с ликвидностью.

В результате фонды и инвесторы будут стремиться держать активы с низким риском контрагента. Я думаю, что Bitcoin будет ONE из них, в большей степени, чем в предыдущие годы.

3. Сайдчейны будут расценены как крупный технический прорыв

Подобно тому, как в первые годы существования Bitcoin пришлось преодолевать обвинения в том, что он является финансовой пирамидой, Технологии сайдчейнов сейчас встречается со скептицизмом и недоверием.

Я ожидаю, что по мере того, как все больше операционных сайдчейнов будут появляться в сети, а их полезность и открытый исходный код станут очевидны миру, восприятие изменится в лучшую сторону.

4. Гиганты сырьевых товаров будут участвовать в майнинге Bitcoin

Столкнувшись с падением цен на сырьевые товары, что подразумевает снижение спроса на электроэнергию, некоторые крупные компании первичного сектора будут сотрудничать с компаниями, занимающимися майнингом Bitcoin , чтобы предоставить им правовую базу и физическую инфраструктуру, что позволит осуществлять обработку транзакций Bitcoin в некоторых из самых неплодородных регионов мира.

5. Сеть денежных переводов Bitcoin еще больше укрепится

Интеграция Bitcoin бирж друг с другом на международном уровне, развертывание большего количества Bitcoin банкоматов и рост числа платформ денежных переводов, поддерживающих биткоины, позволят все большему числу людей по всему миру отправлять деньги в свою страну, используя Bitcoin в качестве средства.

Если мы увидим рост волатильности фиатных валют и ужесточение контроля обменного курса, то это также послужит катализатором роста денежных переводов в Bitcoin .

6. Уменьшение вознаграждения за блок вдвое окажет положительное влияние на цену Bitcoin.

В середине июля 2016 года количество новых биткоинов, присуждаемых майнерам Bitcoin, снизится с 3600 BTC в день до 1800 BTC в день.

При этом годовой прирост денежной массы Bitcoin снизится с 9,17% до 4,09%. У майнеров сократится возможность влиять на Рынки (ходят слухи, что за последние два года они довольно BIT занимались короткими продажами, прежде чем выводить на рынок новые добытые монеты).

Я ожидаю, что сокращение блока вдвое, при прочих равных условиях, окажет положительное влияние на цену Bitcoin .

7. Инвесторы будут удивлены

Каждый год, когда я имел дело с Bitcoin, я был шокирован и поражен.

В сообществе Bitcoin разработчики ежедневно предлагают новые хаки и решения, конкуренция жесткая и, несомненно, глобальная, инвесторы полны энтузиазма, но зачастую неопытны, а банки и правительства беспокойны и непостоянны.

Технологии Bitcoin существует всего семь лет, а Bitcoin как финансовый актив — всего пять. Если я чего-то и ожидаю в течение следующих 12 месяцев, так это сюрпризов.

По этой же причине я оцениваю вероятность приведенных выше прогнозов только в 75%.

2016 год обещает стать невероятным годом для Bitcoin — возможно, это будет год, когда инвесторы наконец поймут, что они не могут позволить себе не обращать внимания на эту смену парадигмы в сфере денег и Финансы.

Социальные сети Tuur Demeester на Твиттер.

Человек на вершинеизображение через Shutterstock