Прогнозирование следующего роста цены биткоина

Дэниел Марк Харрисон — финансовый журналист и предприниматель, который пишет ежедневную колонку для The Motley Fool UK и чьи работы регулярно появлялись в других основных изданиях, включая Wall Street Journal. С тех пор, как он открыл для себя Bitcoin в начале 2013 года, он был очарован этой цифровой валютой.

В этой статье Харрисон рассматривает многочисленные причины падения цены Bitcoin , попутно развенчивая несколько мифов, а также рассматривает, куда может пойти цена в ближайшие месяцы и годы.

Прошедшие выходные завершили недавнюю тенденцию брутальногоБольшие объемы продаж на китайских биржах Bitcoin.

28 сентября Bitcoin упал до нового пятимесячного минимума в $372,35. Предыдущий рекордный минимум для CoinDesk Индекс цены Bitcoin(BPI) — это шестимесячный минимум, достигнутый 10 апреля на уровне 360,84 доллара.

Между тем объемы торгов достигли исторических максимумов третью неделю подряд: на выходных 73,8% биткоинов торговалось на китайских биржах OKCoin, Huobi и BTC China.

Разрекламированные объяснения не оправдывают ожиданий

ONE из выдвинутых возможностей был принцип распределение активов – по сути, люди находят другие места для вложения своих денег, поскольку цена Bitcoin продолжает свое длительное падение.

Другие гипотезы варьировались от предложения Citigroup о том, чтоторговцы, продающие на рынке после принятия Bitcoin в качестве оплаты, привело к снижению оценок, что еще более маловероятно, по мнению Уолл Стрит Джорнална прошлой неделе этоГраждане Китая могут конвертировать юани в доллары США через офшорные сделки с Bitcoin .

На практике, нет даже NEAR достаточного объема торговой торговли, чтобы способствовать такому огромному увеличению объемов, при этом конвертируя из RMB таким образом, как WSJЖурналисты предположили, что это было бы невозможно, если бы официальные лица Пекина не отметили зияющую брешь в базовом оттоке юаней на биржах Bitcoin , особенно с учетом того, насколько пристально подобная деятельность уже отслеживается на материке.

«[Что касается] вывода денег из Китая, [клиенты] могли бы с тем же успехом продавать биткоины на Bitstamp или любой другой бирже, которая не базируется там», — сказал мне Каспер Циесла, основатель поставщика данных Bitcoinity.

Другие экономисты утверждают, что рост доллара США оказывает давление на Bitcoin, но корреляция между таким крошечным рынком и таким ONE тоже T выдерживает критики.

Падение цен против роста объемов

Причины продажи кроются в вопиющем конфликте ситуации, когда наблюдается устойчивое падение стоимости, сопровождающееся, как представляется, постепенно растущими объемами торговли.

Поскольку Bitcoin в последнее время падает, объемы достигли новых дневных максимумов: за последние несколько недель в день совершалось более 140 000 BTC на сумму 55–60 млн долларов США, согласно данным, предоставленным Coinity.org. Это вдвое превышает максимальный дневной объем в 30 млн долларов, достигнутый до лета.

Рост объемов и снижение цен не происходят одновременно, поскольку, когда актив продается активнее, чем покупается, покупатели обычно воздерживаются от выхода на рынок до тех пор, пока не останется продавцов.

Хотя на многих регулируемых Рынки поддержка цен не запрещена, в случае биткоина она не запрещена, поскольку этот актив практически не регулируется. Если ее проводить только в течение коротких промежутков времени, эта практика может быть катарсической, поскольку она вводит необходимую ликвидность на биржевые площадки.

Ликвидность — это источник долгосрочной ценовой устойчивости, и поэтому есть некоторая логика в идее того, что крупные трейдеры и маркет-мейкеры нагнетают объемы через биржи, намеренно выкупая единицы на бэкэнде и продавая их за пределами бирж, даже если это подрывает цену в краткосрочной перспективе, сказал Сьелса, добавив:

«На рынке Bitcoin , похоже, наблюдаются WAVES активности, и когда они случаются, объем растет на всех биржах [независимо от направления цены]».

Значительная маржа по внебиржевым сделкам

Поскольку стоимость Bitcoin падает до уровня, существовавшего до декабря 2013 года, похоже, что между тем, что сообщают биржи в Китае, и тем, что на самом деле практикуют отдельные трейдеры, используя свои собственные биржевые карты, образовался большой разрыв.

Трейдер из Огайо Дэн Мерседе покупает на биржах, включая Bitstamp и Lake BTC, и продает в основном в форме внебиржевых (OTC) транзакций своей региональной клиентской базе частных клиентов. Он сказал, что бывшие долгосрочные держатели Bitcoin , которые распродали их в прошлые недели, возвращаются на рынок в большом объеме, теперь, когда цена продолжает падать.

«Спрос действительно высок при низких ценах, и все продавцы, которые раньше были держателями, сейчас снова возвращаются в качестве покупателей», — сказал он.

Мерседе, являющийся генеральным директором Cryptocoin Capital Management (CCM), утверждает, что в среднем он получал доход от 8% до 15% в день, в основном за счет покупки на китайских биржах и продажи на местном рынке или наоборот.

«Я могу получить сумасшедшую прибыль прямо сейчас», — сказал Мерседе, который привел в пример сделку на этих выходных, где он купил 20 BTC по $375 и перепродал единицы по $560 клиенту в течение нескольких часов. По словам Мерседе, CCM несколько раз в сентябре проводила подобные сделки на суммы до 50 BTC за сделку.

В Северной Америке розничные инвесторы обычно покупают с премией через местных доверенных брокеров в случае многих классов активов. Необычно то, что клиенты с радостью платят такие большие премии. Многие предполагают, что это является прямым результатом того, что биржи связаны с такими странами, как Китай и Россия, которые не находят отклика у американской общественности.

CCM рассматривает возможность регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), чтобы расширить линейку своих продуктов, а Мерседес также привлекает дополнительные средства для обслуживания арбитражных операций с Bitcoin за пределами своего родного штата.

Рекомендуется выжидательная игра

Роджер Вер советует держаться на долгий срок. Он тот человек, который известен в сообществе Bitcoin под псевдонимом «Bitcoin Иисус», прозвище, данное ему за его раннюю роль в запуске Криптовалюта , раздавая бесплатные биткоины и подогревая настроения вокруг виртуальной платежной единицы.

Вер сообщил CoinDesk , что, хотя он считает, что текущие уровни выглядят довольно дешевыми с точки зрения возможностей для покупки, они меркнут по сравнению с масштабом долгосрочной перспективы.

«Горизонт должен быть примерно три-четыре года», — сказал Вер, имея в виду период времени, в течение которого инвесторам придется ждать, чтобы снова увидеть огромные прибыли, как в конце 2013 года.

Взгляд между средними значениями

С точки зрения краткосрочного сценария данные о торговых ценах в сочетании с изменениями объемов помогают раскрыть истинную картину.

За шестимесячный период с 1 апреля 2013 года по 1 ноября 2013 года средняя цена покупки Bitcoin составила 111,56 долларов США на четырех биржах, участвующих в BPI CoinDesk.

С начала года средняя цена покупки резко выросла до $563,68. Однако за весь 18-месячный период средняя цена покупки заметно ниже — $337,61.

Большинство продавцов, которые покупали по $337,61 или около того за последние 18 месяцев, продали по $452 (это цена средней цены покупки с начала года в $563,68 минус средняя цена покупки за шесть месяцев до этого в $111,56). Это точная точка, в которой валюта была продана — один раз на пути вниз, а затем около недели назад в ходе роста обратно.

Сегодняшняя распродажа в середине $400 приносит большинству 18-месячных держателей средний прирост капитала в размере 34%. Покупатели открыто заявили, что надеются поймать еще один 10-кратный рост Bitcoin. Эти клиенты, как только они распродали, похоже, снова покупают по немного более низким ценам.

Если использовать средние цены в качестве надежного показателя стоимости в будущем, то Bitcoin, по LOOKS, готов упасть примерно до $337,61, а затем внезапно подскочить выше $500.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в данной статье, принадлежат автору и не обязательно отражают точку зрения CoinDesk и не должны приписываться ему.

Эту статью не следует рассматривать как одобрение какой-либо из упомянутых компаний или как финансовый совет. Пожалуйста, проведите собственное обширное исследование, прежде чем рассматривать возможность инвестирования каких-либо средств.

Изображениечерез Shutterstock