Зачем торговать Криптo деривативами, если можно торговать на споте?

Спотовые Рынки криптовалют просты. Покупайте или продавайте Bitcoin по рыночной цене, когда и где хотите, никаких забавных дел.

Однако еще больше денег можно заработать (или потерять) с помощью торговли деривативами. Торговля Криптo относится к покупке и продаже финансовых контрактов, которые связаны с криптовалютами, такими как фьючерсы и параметры.

Эта статья является частью CoinDeskТорговая неделя.

Подпишитесь на CoinDesk Словарь курс по инвестированию в Криптo.

По сути, эти контракты подразумевают торговые контракты о криптовалютах, а не торговлю и хранение самих криптовалют. Эти контракты обычно выполняются, если происходят определенные события, например, по истечении определенного периода времени или если Криптовалюта достигает определенной цены. Но зачем кому-то беспокоиться об этих Рынки , когда можно торговать спот? Мы объясним.

Криптo – пояснения

Деривативы — это финансовые контракты, которые относятся к некоторому требованию о базовом активе — в данном случае криптовалютах. Существует бесчисленное множество таких контрактов, но два из них доминируют в криптовалютах: фьючерсы и опционы.

Фьючерсные контракты финансовые инструменты, которые представляют собой требования купить или продать актив в будущем по заранее определенной цене. Они говорят что-то вроде: «Я согласен купить Bitcoin за 20 000 долларов в следующем июне, независимо от его сегодняшней цены».

Опционные контракты похожи, но они предоставляют возможность, а не обязательство, купить этот актив в будущем. Например, соглашение может быть таким: «Вы соглашаетесь продать мне свой Bitcoin за 20 000 долларов в следующем июне, если я захочу его в то время. Если я этого не T, вы его KEEP ». Как и фьючерсные контракты, опционные контракты являются ставками на будущую цену Bitcoin — хотя опционы имеют пункт о выходе.

В Криптo есть также нечто, называемое бессрочным фьючерсом или бессрочный своп-контракт, который представляет собой фьючерсный контракт, срок действия которого не истекает и который можно удерживать неограниченное время.

В традиционных Финансы существует бесчисленное множество производных контрактов, таких как банковские акцепты, форварды и свопы, каждый из которых смазывает колеса финансовых Рынки немного по-разному.

У Криптo есть много других уникальных продуктов, которые можно отнести к категории деривативов, например: stETH, производный токен который представляет собой требования по ETH, заложенным в системе доказательства доли Ethereum. Но эта часть посвящена контрактам, которые будут знакомы тем, кто торговал традиционными Финансы деривативами.

Зачем торговать Криптo опционами и фьючерсами?

Опционы и фьючерсные контракты представляют собой ставки на будущую цену Криптовалюта. Но то же самое происходит и спотовой торговлей, когда спекулянты покупают дёшево, пытаясь продать дорого в будущем. Так зачем же беспокоиться о торговле деривативами?

Использовать

ONE ответ прост: кредитное плечо. Опционы и деривативы позволяют вам купить больше криптовалют с вашим капиталом, чем простая спотовая торговля. Когда трейдер фиксирует цену, чтобы купить, скажем, Bitcoin через шесть месяцев, ему нужно выставить только часть цены этого Bitcoin сегодня.

Хотя они обещают получить деньги в будущем – и будут ликвидированы, если LOOKS , что они T смогут позволить себе торговлю – они купили Bitcoin по дешевке. Поэтому, когда они придут продавать эти Bitcoin после истечения срока контракта, трейдер может увеличить свою прибыль. Конечно, они могут так же легко увеличить свои убытки.

Вы также можете получить кредитное плечо с помощью спотовых сделок, чтобы увеличить его, одолжив деньги для финансирования вашей торговли. Это, конечно, увеличивает риск. Торговля, совершенная с кредитным плечом 2,5x, может увеличить прибыль в 2,5 раза, но она также может увеличить убытки на ту же сумму.

Управление рисками и хеджирование

Другой ответ заключается в том, что деривативы позволяют трейдерам перетасовывать свои деньги для управления рисками — это известно как хеджирование. В реальном мире фермерам нравятся деривативы, потому что они могут зафиксировать цену на свой урожай, чтобы не беспокоиться о волатильности цен. Например, фермер, выращивающий сою, может продать урожай еще до того, как он будет посажен, через фьючерсные контракты на сою. Это позволяет фермеру планировать бюджет для этой установленной цены, не беспокоясь о больших колебаниях, которые могут вырасти или упасть в зависимости от инфляции или от того, будет ли рынок переполнен обильным урожаем сои.

На стороне покупки контракта покупатель может зафиксировать то, что, как он надеется, будет более низкой ценой, чем рыночные ставки в будущем, но в то же время он может использовать этот капитал для инвестирования, как он хочет. То же самое и с криптовалютами — пока контракт не истечет, трейдер может делать все, что захочет, с оставшимися деньгами — они T заперты в торговле Bitcoin .

Нормативный надзор

Регулирование дает третий ответ. Если вы хотите торговать Bitcoin на обычной бирже вроде Schwab или Fidelity, то есть не на Криптовалюта бирже, то ONE из ваших единственных вариантов — использовать деривативы, такие как фьючерсы на Bitcoin или опционы на фьючерсы на Bitcoin .

На многих традиционных биржах также существуют Криптовалюта биржевые фонды (ETF) и трасты. Это финансовые инструменты, которые держат Bitcoin от имени своих инвесторов, а затем торгуют ими на обычной фондовой бирже, как акции Google или Apple.

Однако Комиссия по ценным бумагам и биржам США уже давно отклоняет заявки наспот Bitcoin ETF на предпосылке, что цена Bitcoin по своей сути манипулируема. Однако он одобрил ETF для фьючерсов на BitcoinТаким образом, деривативные контракты полезны для тех, кто хочет инвестировать в Bitcoin , но может сделать это только в рамках традиционной финансовой системы.

Читать дальше: Как инвестировать в Bitcoin, не покупая Bitcoin