Возврат «золотой лихорадки» к Solana с Ethereum, к которому присоединились Jito и другие

• Restake, уже HOT сервис на блокчейне Ethereum , теперь выходит в экосистему Solana , принося с собой возможности получения прибыли, но и риски.
• Проект Jito из Соланы занимается созданием сервиса повторного стейкинга, сообщили четыре человека, знакомые с ситуацией.
• Расследование CoinDesk выявило полдюжины команд, которые втихую занимались повторным размещением Solana .

Мода на повторный стейкинг Криптo распространяется с Ethereum (ETH) на Solana (SOL), открывая инвесторам возможности для заработка и привлекая крупных игроков, таких как Jito (JTO), а также несколько новых команд.

Ethereum и Solana — это блокчейны с доказательством доли владения, то есть их сети защищены децентрализованным сообществом операторов, часто называемых валидаторами, которые закладывают или «ставят на кон» ETH или SOL соответственно за финансовое вознаграждение.

Любимец крипто-стартапа стоимостью в миллиард долларовEigenLayer взяли эту концепцию доверия и буквально использовали ее с помощью повторного стейкинга. Теперь Криптo могли ставить свои свободные токены ETH , чтобы обеспечить практически что угодно (и получать дополнительную прибыль в процессе). Они сделали это с энтузиазмом: EigenLayer собрал $15 млрд капитала ETH менее чем за год.

Читать дальше: Пересдача 101: Что такое пересдача, жидкий пересдача и EigenLayer?

Такая же игра должна появиться в экосистеме Solana в ближайшие недели и месяцы.

Проект инфраструктуры Solana Jito создает сервис повторного стейкинга, сообщили CoinDesk четыре человека, знакомых с этим вопросом. Пока еще не анонсированная программа должна составить конкуренцию растущей группе компаний, которые пытаются повторить магию EigenLayer за пределами экосистемы Ethereum .

«Сейчас вокруг этого много шумихи. Это что-то вроде золотой лихорадки», — сказал генеральный директор Jito Labs Лукас Брудер, отказавшись комментировать планы своей компании.

Читать дальше: EigenLayer, после того как начался Restakeing Frenzy, планирует собственный токен EIGEN

Повторное внедрение Solana пока еще только на начальной стадии, поэтому основные разработчики протоколов и даже инсайдеры влиятельного фонда Solana Foundation заявили, что им еще предстоит изучить компании, пытающиеся внедрить его в свою сферу.

Тем не менее, расследование CoinDesk обнаружило более полудюжины команд, которые тихо строят повторный стейкинг Solana . Некоторые из них тесно связаны с CORE дизайном EigenLayer: механизмом для многих различных Криптo , чтобы делиться экономической безопасностью собственного токена блокчейна.

Интервью с командами, создающими эту инфраструктуру, инвесторами, оценивающими ее, и стартапами, которые могли бы ее использовать, показали, как технология просачивания Ethereum переосмысливается для Solana. Тем не менее, скептики опасаются, что повторное распределение принесет мало пользы Solana , и беспокоятся, что это может построить финансовый карточный домик.

Сцена повторного стейкинга Соланы пока не имеет большого кахуна. Джито борется с двумя засекреченными компаниями, привлекающими капитал от венчурных компаний (Solayer Labs и Cambrian), ONE командой, ориентированной на Космос, чья система уже запущена (Picasso), и по крайней мере двумя командами хакатона (DePHY и Repl). Все они жаждут поймать волну повторного стейкинга Solana — если она вообще наступит.

Возникает переустановка

Restaking — это новейший ответ на вопрос безопасности, лежащий в основе всего в Криптo: как использовать экономические игры для защиты децентрализованных вычислительных систем.

Валидаторы получают проценты в качестве вознаграждения, а их доля выступает в качестве залога: если валидатор пытается солгать блокчейну, часть доли аннулируется (или «урезается») сетью.

К чему все это сводится: Стоимость атаки на систему примерно равна сумме денег, поставленных на ее защиту. Вот почему Ethereum считается таким безопасным: есть более 100 миллиардов долларов стоимость ETH, поставленных на ставку. Solana также пользуется уважением, отчасти из-за своего гигантского 42 миллиарда долларовкол.

Restakeing обещает применить эту экономическую игру практически ко всему, используя большие цифры ставок на действующих протоколах, чтобы помочь защитить новые блокчейн-сервисы. Вместо того, чтобы 100 проектов были защищены отдельно, скажем, по 1 миллиарду долларов каждый, с помощью restakeing они все могли бы быть защищены их общими 100 миллиардами долларов.

В то время как системы повторного стейкинга EigenLayer в основном приносят пользу решениям масштабирования Ethereum — так называемым блокчейнам уровня 2, построенным поверх Ethereum и предназначенным для расширения его возможностей, — схемы повторного стейкинга, создаваемые для Solana , в основном ориентированы на приложения. Это отчасти потому, что Solana T рассматривается как фрагментированная, как Ethereum; она T зависит и не подчиняется огромному массиву блокчейнов уровня 2.

ONE из разработчиков, Николас Дэнг из хакатона DePHY, собравшего в январе 2 миллиона долларов, сказал, что повторный стейкинг может обеспечить «лучшую безопасность приложений».

Крупная венчурная компания Multicoin Capital — ONE из самых влиятельных имен в экосистеме Solana с инвестициями во многие протоколы, включая саму сеть — сомневается. В интервью управляющий партнер Тушар Джейн сказал, что он еще не увидел коммерческой проблемы, которую решает повторный стейкинг.

«Ни один разработчик не приходил к нам и не говорил: «Знаете, почему пользователи T используют мой продукт? Потому что консенсус, лежащий в основе моего протокола, T подкреплен достаточной экономической безопасностью».

Глава стаи

Планы Jito по повторному захвату остаются туманными. Компания, стоящая за чрезвычайно популярным клиентом, публично T взяла на себя обязательство вступить в игру по повторному захвату. Bruder отказался комментировать свои планы, за исключением того, что Jito «много думает об этом».

Тем не менее, это открытие ставит Jito в сильную позицию для раннего доминирования на сцене повторного стейкинга Solana . Jito имеет сильную репутацию среди протоколов и валидаторов; более 73% веса стейкинга или доли токенов SOL , обещанных для обеспечения блокчейна Solana , работают на валидаторах, которые используют Технологии Jito. Его распределение из JTO токенов в декабре дали старт продолжающемуся потоку эйрдропов экосистемы Solana . Это сделало его известным именем среди фермеров эйрдропов, CORE группы стейкеров и рестейкеров.

Пока еще не объявленное видение Джито по перераспределению активов включает активы SPL (аналог Solana Токены Ethereum ERC-20), — сообщила ONE из команд DeFi, знакомая с планами.

«Я верю в экономическую безопасность Solana. Но я также верю, что токены управления из протоколов могут быть использованы и для экономической безопасности», — сказал Брудер.

Множество инвесторов верят в Jito. Двое венчурных капиталистов, пожелавших остаться анонимными, заявили, что Jito «имеет наилучшие шансы», поскольку его команда хорошо знакома с архитектурой Solana, а сообщество Solana — с ней. «В сообществе много скептицизма по поводу того, что команды, не являющиеся представителями Solana, могут это осуществить», — сказал ONE из венчурных капиталистов.

Кембрийский

Основатель Cambrian Геннадий Евстратов сообщил CoinDesk, что его команда из семи человек завершает сбор средств на сумму $2,5 млн. Оценка составляет около $25 млн, сообщили три инвестора.

Cambrian стремится стать для Solana тем, чем EigenLayer является для Ethereum: слоем безопасности, который использует повторный стейкинг для поддержки всех видов «промежуточного ПО», которое T происходит в основной цепочке. Его презентация от февраля предлагает варианты использования, охватывающие вычисления вне цепочки и доказательство с нулевым разглашением обработка.

«Я бы T отрицал, что мы во многом вдохновлены моделью EigenLayer, но мы — нечто большее», включая вычислительный уровень, сказал он. Он сравнил Cambrian с «децентрализованным» Amazon Web Services. «Его можно использовать для создания множества готовых сервисов, которые будут служить вычислительным и защитным уровнем для различных частей экосистемы».

В течение нескольких недель Cambrian откроет свою тестовую сеть, сказал он. Он пристально следит за конкурентом Solayer Labs, который, по его оценкам, отстает от Cambrian в своем технологическом стеке.

Лаборатории Solayer

Так ли это, сказать трудно. Как и большинство команд, опрошенных для этой статьи, Solayer Labs еще не запустилась — не говоря уже об открытом исходном коде своей базы.

Три венчурных инвестора, знакомых с этим вопросом, заявили, что зарегистрированная в Делавэре компаниямесячный Компания рассчитывала привлечь $8 млн при оценке в $80 млн в ходе посевного раунда. Polychain Capital лидирует в сборе средств с чеком на $4 млн, сказал ONE инвестор.

Рэйчел Чу из Solayer Labs не стала раскрывать окончательные условия, но она сообщила CoinDesk, что стартап близок к привлечению $10 млн, ONE из которых придет от Анатолия Яковенко, ONE из основателей и номинальных руководителей Solana. (Яковенко T ответил на Request о комментарии.) Его участие — знак поддержки для команды, у которой T глубоких корней в Solana . Ранее Чу была CORE разработчиком децентрализованной биржи Sushiswap на базе Ethereum, а ее деловой партнер Джейсон Ли создал сервис кошелька Ethereum MPCvault.

«В конечном итоге проблема, которую мы пытаемся решить, — это масштабирование Solana», — сказал Чу.

В сообщении в блоге от 8 апреля были изложены планы Solayer Labs по созданию «сети цепочек приложений, защищенных экономической безопасностью и исполнением Solana», пользователи которой смогут настраивать свою среду: «Масштабные разработчики приложений хотят больше [транзакций в секунду], меньше конкуренции за пространство блоков, более низкие комиссии и совокупную экономику, которую генерирует их бизнес».

«У Solana есть превосходные функции вертикального стека», — сказала она в сообщении в Telegram 29 апреля. «В то же время мы увидим различные стратегии в направлении креативных решений масштабирования для эффективного распределения рабочих нагрузок».

Чу сказал, что будущая сеть валидаторов Shared Validator Network от Solayer может включать в себя активно проверенные сервисы (AVS), которые защищают инфраструктуру Solana . «Первые AVS, которые нас воодушевляют, — это МЭВ«Стратегии, распределенные вычисления и сети Oracle», — сказала она.

Компанияплан призывает к созданию по крайней мере четырех экспериментальных AVS, ориентированных на MEV, включая ONE , который будет продавать на аукционе «право на извлечение MEV», и другой, который будет контролировать пространство MEV. Он также описывает «децентрализованный кластер GPU» и AVS, который будет задавать операторам узлов задачу последовательности транзакций, среди других предложений.

Пикассо

Picasso начала строить механизм повторного стейкинга полгода назад и открыла единственный функционирующий продукт Solana в начале этого месяца. Исполнительный директор Генри Лав заявил, что Picasso «вероятно, опережает Cambrian и Solayer Labs как минимум на 12–18 месяцев».

Путь Picasso к повторному захвату оказался немного обратным. Вместо того, чтобы заняться созданием универсальной платформы, с помощью которой любой мог бы защитить что угодно, он сначала искал способ защитить свою собственную технологию: мост, соединяющий Solana с семейством блокчейнов Cosmos (ATOM).

По словам Лава, EigenLayer сообщила Picasso, что она ограничивает свою систему Ethereum, поэтому компания начала создавать собственный хаб для повторного стейкинга и AVS. К моменту публикации рестейкеры внесли $8 миллионов в SOL и несколько ликвидных токенов для стейкинга.

По словам Лава, его план состоит в том, чтобы открыть центр ставок Picasso для других команд и разработчиков, которые хотят обезопасить свои Криптo на Solana.

Очки, очки, очки

Оставив в стороне стейкинг, самая известная экономическая игра криптовалюты — это вечный поиск игроками прибыли. Трейдеры непреклонны в своей охоте за высокодоходными капитальными маршрутами, через которые можно вкладывать свои токены. Охотники за эйрдропами в экосистеме EigenLayer считают, что баллы, которые они получают за счет повторного стейкинга,ONE дайте им жетоны – еще один источник дохода. Эта парадигма снова будет разыгрываться на Solana.

«Победитель определяется не чем-то, а доходностью», — сказал Лав о предстоящей битве протоколов повторного стейкинга Соланы. Его команда в Picasso запускает игровую программу вознаграждений через интерфейс Mantis, которая увеличивает доходность для победителей.

По словам Евстратова, Cambrian планирует запустить программу баллов и выпустить токен после запуска своей сети повторного стейкинга в конце второго или начале третьего квартала.

Solayer Labs разрабатывает собственную многоступенчатую программу баллов. Как описано в документации, ранние пташки получат ошеломляющее преимущество перед опоздавшими. Вкладчики на первом этапе Solayer (внесены в белый список для "нашегосамые ранние сторонники") будет иметь две недели, чтобы внести столько, сколько они пожелают, за в три раза больше очков, чем в последующих раундах. В этих последующих раундах будут зафиксированы ограничения на общую сумму, илиТВЛи меньшие множители очков.

Jito T может вдохновить на тот же расчет охотников за эйрдропами, что и другие. Он уже раздавал свой токен JTO в прошлом году.

«Когда эта вечеринка закончится — когда инфляционные выбросы и токены будут выдаваться в виде баллов или чего-то еще — вам нужно будет искать места, которые приносят реальный доход и реальную добавленную стоимость. И та часть этого, которая вернется к рестейкерам, определит, какая платформа получит больше всего рестейкеров», — сказал Лав.

Переосмысление скептицизма

Но глубокий скептицизм сохраняется в экосистеме Solana . Зависимость Ethereum от сетей уровня 2 для функционирования и его огромная база стейкинговых активов делают повторный стейкинг особенно полезным, сказал Райан Коннор из Blockworks Research. Он думает об Ethereum как о «модульном» блокчейне; он выполняет ONE задачу, передавая другие вещи на аутсорсинг уровня 2 — то, что делает его готовым к повторному стейкингу, поскольку общий пул активов может быть единственным способом обеспечить такое обширное пространство взаимосвязанных инфраструктурных проектов.

Solana, тем временем, является «интегрированным» блокчейном, который пытается делать все в ONE месте. «Это T значит, что в Solana*нет* необходимости, просто она гораздо меньше, чем в Ethereum и других модульных системах», которые могли бы использовать повторный стейкинг, сказал он в сообщении в Telegram.

Скептики опасаются, что повторный стейкинг — это последняя мина замедленного действия в криптовалютах, переоценка доверия, которая неизбежно рухнет.

Они указывают на риск заражения: если оператор подвергнется атаке AVS, последствия могут отразиться на всей экосистеме стейкинга, что приведет к снижению стоимости всего пула повторного стейкинга и, как следствие, снижению безопасности всех остальных AVS.

Дополнительный риск возникает из-за услуг «ликвидного перераспределения» — посредников, которые принимают депозиты пользователей, перераспределяют их на EigenLayer и эквивалентных платформах и предлагают квитанции, называемые «ликвидными токенами перераспределения» (LRT), которые можно торговать в децентрализованной Финансы , чтобы получать еще большую прибыль.

С ростом LRT появляется еще больший страх перед массовой катастрофой: если протоколы начнут использовать доверие людей, позволяя им делать ставки SOL, его ликвидные токены для стейкинга, а также ликвидные повторноСтавя токены, тогда площадь поверхности для кризиса повторной ипотеки растет. ONE порезал AVS или депригированный активможет свергнуть многих.

ONE плодовитый бизнес-ангел в проектах Solana рассказал CoinDesk, что он пока не инвестировал ни в одну команду по рестейкингу. Когда его спросили, почему, он дерзко ответил: «Просто обсуждаю, когда рестейкинг обрушит Криптo».

ИСПРАВЛЕНИЕ (2 мая, 00:12 UTC): В более ранней версии этой статьи был неверно указан ведущий инвестор в посевном раунде Solayer. Hack VC был в гонке, но чек Polychain в конечном итоге забрал корону, говорят люди, знакомые с ситуацией.