Несбывшиеся мечты криптовалюты получили попутный ветер от репрессий США против Binance и Coinbase

Основополагающий принцип всего этого эксперимента с Криптовалюта — превознесение преимуществ децентрализации финансовой системы.

«Правительства умеют отрубать головы централизованно контролируемой сети», — Сатоши Накамото, создатель Биткоина.написано в 2008 году«Но чистые P2P [одноранговые] сети… похоже, держатся».

И, тем не менее, Криптo стала действительно централизованной. Binance, Coinbase и — до того, как она лопнула — FTX стали гигантами торговли, что создало уязвимость, если бы эти компании столкнулись с проблемами. И они столкнулись. Бинанс и Coinbaseстолкнуться с репрессиями со стороны регулирующих органов США. FTX, как известно,раскрошилсяв прошлом году на фоне обвинений в мошенничестве.

Однако есть и другой путь, известный только трейдерам, глубоко погруженным в мир Криптo: децентрализованные биржи (DEX), такие как DYDX или Uniswap. И хотя существуют препятствия для более широкого внедрения — они гораздо менее удобны для пользователя, чем централизованные биржи (CEX), такие как Binance, чьи веб-сайты и приложения очень похожи на брокерское программное обеспечение, используемое в традиционных Финансы (TradFi), — расследования в отношении Binance и Coinbase могут создать попутный ветер для этих более гиковских, децентрализованных Финансы (DeFi) решений.

Читать дальше: Что такое DEX? Как работают децентрализованные Криптo

«Моя лучшая догадка — это то, что это еще больше увеличит долю рынка DeFi, поскольку протоколы сложнее остановить», — сказал Дейв Вайсбергер, генеральный директор и соучредитель CoinRoutes. Хотя преследовать протоколы DeFi не невозможно, Комиссия по ценным бумагам и биржам СШАтолько что вызвали в суд децентрализованная автономная организация (DAO), стоящая за Sushiswap, еще одной DEX, — «протоколы сложнее преследовать в судебном порядке», добавил он.

Говард Гринберг, президент и соучредительАмериканская ассоциация блокчейна и Криптовалюта, также видит попутный ветер в DeFi, утверждая, что дело Комиссии по торговле товарными фьючерсами, объявленное на этой неделе против Binance, которую обвинили в нарушении закона, предоставив трейдерам США доступ к своей офшорной бирже, «может подтолкнуть трейдеров к децентрализованным альтернативам».

Вскоре после новостей о судебном иске американского регулятора против Binance,пользователи вывели $400 млн на блокчейне Ethereum, согласно данным аналитической компании Nansen, занимающейся блокчейном. Это сопоставимо с чистым оттоком в размере 2 миллиардов долларов за последние семь дней.

До недавнего времени централизованные Криптo были основным выбором для трейдеров, желающих купить и продать Bitcoin (BTC) и тому подобное. Для розничных трейдеров это потому, что CEX могут быть менее пугающими, чем приложения, которые обслуживают DeFi. Для профессионалов и институциональных инвесторов исторически было больше ликвидности на CEX, что является привлекательным качеством.

Binance, крупнейшая Криптo биржа в мире, имеет ежедневный объем торгов около $9,3 млрд. Для сравнения, DYDX, крупнейшая DEX, торгует Криптo на сумму около $770 млн в день.

DEX по своей сути более прозрачны, чем CEX, учитывая, что первые совершают сделки публично на блокчейне. CEX обычно этого не делают, отчасти потому, что блокчейны просто не могут обрабатывать транзакции достаточно быстро. Но блокчейны становятся быстрее. По иронии судьбы, DEX могли бы облегчить работу регуляторов.

Читать дальше: ARBITRUM стремительно развивается по мере формирования ландшафта уровня 2 Ethereum

«CEX — это полностью черные ящики, что почти всегда создает неприятное ощущение несогласованности интересов и значительно усложняет работу регулятора», — сказал Берк Оздоган, руководитель отдела стратегии компанииДексалот.

«С точки зрения регулятора, торговля, происходящая на публичных блокчейн-DEX, означает, что усилия по подготовке официальных запросов, время, необходимое для завершения обсуждений, и доверие, которое должно быть оказано расследуемой CEX, больше не понадобятся, поскольку деятельность будет легко доступна для проверки», — добавил он.

На DEX трейдеры могут покупать или продавать криптовалюты без посредников, что обычно создает неопределенность из-за ограниченной информации, получаемой общественностью.

ONE из жалоб, которую неоднократно высказывали регуляторы и даже клиенты крупных централизованных бирж, является необходимость в каком-то виде финансового аудита, документа, который доказывает, что компания держит ровно столько активов, сколько она заявляет. Наиболее близким к аудиту, который большинство бирж, таких как Binance, выпустили до сих пор, является документ о подтверждении резервов, но ему T доверять в такой степени.

Аудиты стали бы на шаг ближе к требованиям прозрачности, которых так жаждут законодатели, но все еще далеки от уровня прозрачности, который DEX, где каждый шаг можно отследить в публичном блокчейне, обеспечивают естественным образом.

«Если мы чему-то и научились из 2022 года, особенно с FTX, так это тому, что кастодиальные отношения, особенно в условиях отсутствия регулирования, очень плохи», — сказал Оздоган. «Слишком много пользователей потеряли активы из-за недобросовестных игроков, и, в свою очередь, кастодиальный характер централизованных бирж. В мире цифровых активов царит ONE правило: не ваши ключи, не ваша Криптo».