Америка — первопроходец: Bitcoin вышел из бычьего тренда. Поддержит ли ФРС Рынки снова?

Доброе утро и добро пожаловать в First Mover,наша ежедневная рассылка освещает последние события на Криптo Рынки . Зарегистрируйтесь здесьчтобы получать его на свой почтовый ящик каждое буднее утро.

Вот что происходит сегодня утром:

• Рыночные движения:Рынок опционов Bitcoin демонстрирует возобновление предубеждений в пользу защиты от падения. Криптовалюта вынырнула из восходящей линии тренда.
• Избранная история:Федеральная резервная система может прекратить борьбу с инфляцией, если и когда на рынке корпоративного кредитования появятся признаки стресса.

И проверьтеCoinDesk ТВ показывать "Первопроходец,” ведущими выступят Кристин Ли, Эмили Паркер и Лоуренс Левитин в 9 утра по восточному времени США.

• Капил Рати, соучредитель и генеральный директор CrossTower
• Дэвид Кеммерер, соучредитель и генеральный директор CoinLedger
• Иоаннис Яннарос, соучредитель и генеральный директор Wyre

Рыночные движения

Омкар Годболе

Похоже, что нервозность проникла и на рынок Bitcoin , поскольку криптовалюта преодолела бычий тренд на фоне возобновления макрострахи.

Перекосы пут-колл, которые измеряют разницу между подразумеваемыми премиями за волатильность коллов и путовпараметры, снова демонстрируют тенденцию к росту, что указывает на возобновление тенденции к опционам пут, которые представляют собой опционы, обеспечивающие защиту от снижения.

Примечательно, что шестимесячный перекос увеличился с -1% до 5% за ONE неделю. Однонедельные, ONE и трехмесячные метрики показали схожие движения, согласно данным, предоставленным Skew.

«На текущем рынке наиболее практичным способом хеджирования с помощью путов по-прежнему в первую очередь является BTC и ETH по сравнению с любыми другими альткоинами», — сказал CJ Fong, глава отдела продаж в Азии в провайдере Криптo GSR. «Мы видим, что перекос BTC имеет относительно более высокую тенденцию, чем перекос ETH , при этом медведи занимают все более полярные позиции.

«Что касается медвежьих настроений по альткоинам (альтернативным криптовалютам), мы видим, что они выражаются в продаже коллов, приближающихся к страйку, а не в покупке путов», — добавил Фонг.

Ноэль Ачесон, руководитель отдела анализа рынка в Genesis Global, сказала: «Мы наблюдаем растущий интерес к покрытым стратегиям. Волатильность продолжает снижаться, делая некоторые экспирации заметно дешевыми». (Genesis Global принадлежит Digital Currency Group, материнской компании CoinDesk.)

Подразумеваемая волатильность LOOKS дешевой

Недельная подразумеваемая волатильность, которая измеряет ожидаемую ценовую турбулентность в течение следующих семи дней, упала ниже 50% в годовом исчислении за выходные, что стало самым низким показателем с ноября 2020 года. ONE, трех- и шестимесячные индикаторы также продолжили снижаться.

Все индикаторы теперь дешевле по сравнению со средним значением за весь срок службы. Кроме того, трехмесячная подразумеваемая волатильность дешевле трехмесячной реализованной волатильности. Другими словами, ожидания волатильности недооценены, что, согласно теории опционов, является лучшим временем для длинных стрэддлов/стрэнглов, которые включают покупку как колл-, так и пут-опционов.

«На данном этапе, однако, покупка некоторых путов BTC может быть в некоторой степени прибыльной. Подразумеваемая волатильность остается NEAR исторических минимумов и T показала существенного роста в ответ на недавнее снижение цен», — сказал Гриффин Ардерн, трейдер волатильности в компании по управлению Криптo Blofin. «Это означает, что временная стоимость (также известная как «THETA»), которую нам нужно будет заплатить, не будет слишком большой. Тем не менее, как только возникнет какая-либо турбулентность, будь то с точки зрения волатильности или направления цены, вероятность получения некоторой прибыли значительно возрастает».

График BTC имеет медвежий тренд

Bitcoin упал до $41 000 незадолго до публикации, сведя на нет бычью трендовую линию с февральских минимумов на выходных. 14-дневный индекс относительной силывошел в медвежью зону ниже 50, что подтверждает продолжающееся снижение цен.

Ближайшая поддержка составляет около $40 000. «Что касается поддержки, активность покупок была сосредоточена около уровня $40 000, где ранее было приобретено 820 000 BTC , что делает эту цену ценой, за которой следует следить», — сказал Лукас Оутумуро, руководитель исследований в аналитической компании по блокчейну IntoTheBlock, в информационном бюллетене, опубликованном в пятницу.

Последние заголовки

• Bitcoin опустился ниже $42 тыс., поскольку растущие макроэкономические риски и сила доллара затмевают покупки LFG
• Гонконгская компания OneDegree заключила сделку с перестраховщиком Munich Re о запуске цифрового страхования активов
• Объемы торговли Криптo в Индии рухнули через 10 дней после введения новых налогов: Crebaco
• Взломаны несколько официальных аккаунтов в Twitter в Индии, опубликован контент NFT
• Данные блокчейна показывают, что украинский кризис не стимулирует активность рынка Криптo
• Генеральный директор Twitter заявил, что ELON Маск не войдет в совет директоров
• Казначейство LUNA Foundation хранит почти 40 000 BTC после покупки на выходных
• Растущее влияние Криптo на формирование законов штатов США: NY Times

Отменит ли ФРС меры ужесточения?

Омкар Годболе

Возвращение к тенденции неприятия риска возродило дискуссию о так называемом опционе ФРС «пут» или о том, в какой момент самый могущественный центральный банк мира вмешается, чтобы спасти Рынки.

По ONE из версий, устойчивая положительная реальная доходность заставит ФРС сдаться, в то время как по другой — отмена ужесточения произойдет в следующем году, после того как экономика впадет в рецессию.

Интеллект пера Генеральный директор Даниэль ДиМартино Бут заявила, что ФРС начнет действовать, как только появятся признаки стресса на рынке корпоративного кредитования, считает Артур Хейс, соучредитель и бывший генеральный директор биржи Криптo и деривативов BitMEX.

«На прошлой неделе я разговаривал с ней по телефону и спросил, где сейчас ФРС. Она ответила, что (председатель ФРС) Джей Пауэлл — кредитный специалист и глубоко обеспокоен финансовым заражением на Рынки корпоративных BOND », — написал Хейз в сообщении в блоге под названием «Q-Trap».

«Она напомнила мне, что ФРС фактически национализировала корпоративные кредитные Рынки США, поддержав компании с рейтингом BBB во время вызванного COVID-19 краха в марте 2020 года. Без этой поддержки корпоративные Рынки заимствований играли бы второстепенную роль в фильме «Замороженные»», — сказал Хейс.

Хотя спред между доходностью корпоративных BOND США сроком на 10 и 2 года с рейтингом BBB сократился, он все еще не дотягивает по крайней мере до 100 базисных пунктов до инверсии, что является признаком стресса. Таким образом, у ФРС, похоже, достаточно места для ужесточения Политика с помощью стремительных повышений ставок и сокращения баланса.

«Как ясно показывает эта диаграмма, при +1% спред должен BIT упасть, прежде чем он инвертируется. Когда эта кривая инвертируется — а я верю, что так и будет из-за смягчения мирового спроса, вызванного инфляцией цен на сырьевые товары из-за российско-украинского конфликта, — насколько низко упадет NDX», — отметил Хейс, ссылаясь на диаграмму ниже.

«Падение на 30%? … Падение на 50%? … ваши догадки так же хороши, как и мои. Но давайте проясним: ФРС T планирует снова увеличивать свой баланс в ближайшее время, а это значит, что акции T пойдут выше», — добавил Хейс.

Сегодняшний выпуск информационного бюллетеня был Редактор: Омкаром Годболем и подготовлен Брэдли Кеуном и Стивеном Альфером.