Публичные блокчейны изменят мировую торговлю (начало было в 2020 году)

Рональд Коуз, экономист, выступил сс идеей что стоимость и сложность ведения бизнеса на предприятиях являются ключевым фактором в увеличении (или уменьшении) размера эффективного предприятия. Компании могут KEEP расти и становиться более прибыльными, пока стоимость и сложность управления процессом внутри компании ниже, чем стоимость сборки тех же частей на открытом рынке от нескольких разных поставщиков.

Транзакционные издержки, о которых говорит Коуз, — это не просто вопрос проведения кредитной карты. Они включают в себя истинную стоимость переговоров по соглашениям и их реализации, связывания бизнес-правил, платежей и покрытия условий обмена между сторонами. Выписка чека или отправка банковского перевода стоят всего копейки. Переговоры и реализация деловых соглашений стоят тысячи долларов. Сторонники блокчейна, которые думают, что будущее — это только недорогие денежные переводы, упускают большую часть видения и преобразующей силы этой Технологии.

Эта публикация является частью обзора CoinDesk 2020 Year in Review — сборника статей, эссе и интервью о годе в Криптo и не только. Пол Броди — глобальный лидер инноваций EY в сфере блокчейна и обозреватель CoinDesk .

Более века информационные Технологии делали компании более эффективными и лучшими организациями. И, следовательно, намного больше. Почти на каждом шагу, от телеграфов до мэйнфреймов, производственное планирование (MRP), планирование предприятия (ERP) и, наконец, Интернет позволили компаниям работать эффективно во все больших масштабах.

Отрасли, в которых раньше были десятки или даже сотни компаний, сегодня имеют всего два-четыре доминирующих игрока по всему миру. Например, раньше были десятки компаний, которые производили телекоммуникационное оборудование. Почти в каждой европейской стране был свой национальный чемпион, не говоря уже о Nortel в Канаде и AT&T в США. Сегодня на этом же рынке доминирует всего несколько глобальных компаний, включая Huawei, Ericsson, Nokia и Samsung. Эта картина повторяется почти во всех крупнейших отраслях мира.

В каждом случае ИТ позволили организовать компании в более крупном масштабе и заменить индивидуальную изменчивость в процессах внедрения на систематический подход к общей информации через географические границы. Это также позволило собрать и объединить спрос и потоки денег в огромные централизованные пулы финансирования, которые поддерживают огромные капитальные затраты.

Стоимость только установленной инфраструктуры электроэнергетики и транспорта в индустриальном мире составляет триллионы долларов, и все это финансировалось за счет изъятия всего нескольких центов из счета за электроэнергию или GAS каждого потребителя единовременно.

Два публичных блокчейна, Bitcoin и Ethereum, стали, каждый по-своему, доминирующими архитектурами.

Информационные Технологии имели решающее значение в управлении этим потоком денег, направляемым на финансирование промышленного развития, поскольку в рамках организации, находящейся под централизованным контролем, стоимость транзакций могла поддерживаться на очень низком уровне.

Нью-Йоркская центральная железная дорога, испытывающая трудности с получением четырех миллионов ежегодных счетов за логистику, стала вторым коммерческим заказчиком табулятора Hollerith Punch Card Tabulating от компании, которая со временемстал известен как IBM. Система информации и контроля за клиентами (CICS) была первой крупномасштабной системой обработки транзакций на базе мэйнфрейма и была разработана IBM, чтобы помочь электроэнергетическим компаниям управлять выставлением счетов своим клиентам.

Блокчейны преобразуют глобальную торговлю, поскольку они изменят стоимость транзакций между фирмами. Когда это произойдет, фирмы и Финансы разделятся. В 2020 году все пути к этому будущему внезапно ускорились. Я насчитал пять особенно важных вех в принятии и развитии в этом году:

Цифровые активы

Первым было повышение уровня комфорта в мейнстриме с цифровыми активами. От программы электронных платежей в цифровой валюте (DCEP) Китая до решений о распределении капиталаКвадрат и Микростратегия, правительства, предприятия и Рынки капитала сделали большие шаги вперед в этом году. По оценкам, PayPal и Square в одиночку, выбрав предложение Bitcoin своим пользователям, скупают больше Bitcoin , чем весь процесс майнинга производит в этом году. Ожидайте, что спектр этих активов быстро расширится в 2021 году, как по количеству вовлеченных компаний и правительств, так и по типу активов.

Нормативно-правовая база

Во-вторых, нормативные рамки развиваются таким образом, что это еще больше поддерживает быстрое ускорение. Европейская Криптo , выпущенная в сентябре, является сильный позитивный шаг. Решение Банка Англии построитьнормативная базавокруг цифровых токенов на основе фиатных валют, вероятно, будет иметь особое влияние, поскольку эти фиатные/обеспеченные фиатными деньгами стейблкоины в настоящее время являются самыми популярными цифровыми активами, используемыми как частными лицами, так и предприятиями.

Самое важное, что экосистемы и Технологии решения отрасли начинают сближаться. В частности, становится все более очевидным, что два публичных блокчейна, Bitcoin и Ethereum, стали каждый по-своему доминирующими архитектурами. У Bitcoin рыночная капитализация превышает следующие двадцать вместе взятые. У Ethereum больше разработчиков и пользователей, чем у всех остальных вместе взятых.

Это совершенно нормальное и ожидаемое развитие событий, по крайней мере, если вы изучаете историю Технологии. Сам Интернет следовал по этому пути, и первые пользователи предпочитали удобные огороженные сады AOL и Compuserve или частные корпоративные сети.

Доминирующие архитектуры

По мере расширения использования и развития инструментов безопасности, мощь и ценность публичного интернета превзошли мир закрытых садов и частных сетей. У Bitcoin и Ethereum десятки миллионов пользователей, тысячи узлов и миллионы разработчиков. У крупнейших частных блокчейнов в лучшем случае десятки узлов.

Только за последние несколько лет были профинансированы тысячи стартапов, ориентированных на эти экосистемы. Это на порядок более разнообразные и яркие экосистемы, чем любая частная блокчейн-среда. С появлением корпоративных инструментов Политика конфиденциальности , таких как Baseline Protocol (который использует Технологии Политика конфиденциальности Nightfall, разработанную и переданную в общественное достояние компанией EY), предприятия теперь могут использовать публичный блокчейн Ethereum и делать это за часть стоимости создания частной сети.

Я часто сравниваю это с выбором, который компании имели между программными виртуальными частными сетями, работающими через Интернет, и фактическим созданием частной выделенной сети. Разница в стоимости и времени окупаемости ошеломляет.

Частные блокчейны и связанные с ними компании и сервисы не исчезнут в одночасье. Netscape появился в 1994 году, и будущее веба было сразу видно, но не все сразу же влились в него. База пользователей AOL T достигла пика до 2002 года. Технологии решения имеют мощную инерцию и требуют лет для корректировки, особенно в корпоративной сфере, даже если конечная цель LOOKS очень ясно.

ДеФи

Последней большой вехой 2020 года стало ускорение и расширение децентрализованных Финансы (DeFi). Каким бы новым ни казался DeFi, на самом деле это всего лишь логическое расширение того, как должны работать блокчейны. Блокчейны, такие как Ethereum , предназначены для создания программируемых цифровых активов. До недавнего времени уровень зрелости в этих смарт-контрактах был очень низким. Смарт в смарт-контрактах часто состоял из немного большего, чем управление поставкой токенов и списком владельцев.

С появлением DeFi внезапно появилась реальная программируемость. Смарт-контракты могли выполнять такие функции, как кредиты и страхование, удерживать активы для других и фактически делать что-то с ними, а также быть связанными с внешним миром через оракулы, такие как Chainlink . Общая стоимость активов, используемых в программируемых фреймворках, выросла более чем в 20 раз в этом году, и хотя это все еще капля в общем финансовом OCEAN, теперь это достаточно большая сумма денег, чтобы начать привлекать серьезные инженерные таланты в эту сферу.

Ливневые дожди над реками

Издержки транзакций между компаниями всегда были намного выше, чем внутри компаний. Общие информационные системы, общее руководство и степень внутреннего доверия позволяют крупным предприятиям собирать решения внутри масштаба. Внешне все становится сложнее, потому что не только нет доверия, но и нет преемственности информационных систем, бизнес-процессов и правил за пределами границ компании. Результатом является слабосвязанная среда с большим количеством избыточных (и дорогих) проверок.

Блокчейны меняют эту модель, поскольку они содержат потенциал для транзакций между компаниями, чтобы они могли близко сходиться по стоимости и скорости с внутренними. Такая интеграция, близкая к интеграции в одной компании, уже существует без блокчейнов, но она очень затратна и осуществляется только на индивидуальной основе между предприятиями, которые уже имеют давние и глубокие связи, часто в случаях с большим дисбалансом сил (крупная компания просит более слабого поставщика присоединиться к ее сети). Это очень небольшое меньшинство деловых отношений.

Блокчейны стимулируют стандартизацию и взаимодействие: токенизация превратит практически любую форму передачи активов и данных в совместимый стандарт. Смарт-контракты сделают то же самое для бизнес-процессов и логики. Компании смогут легко добавлять или удалять поставщиков, и даже малый бизнес сможет двигаться синхронно с огромными глобальными сетями, поскольку все они связаны в общий набор инструментов и процессов.

См. также: Пол Броди -Предприятиям нужны третьи стороны для работы Oracle

В этом году мы видим первые небольшие шаги этого подхода, которые обретают форму с появлением DeFi и бизнес-приложений на публичном блокчейне Ethereum . Сначала можно ожидать, что многое из этого будет воссозданием традиционных корпоративных процессов, но теперь более быстрым и дешевым на блокчейне. EY и Microsoft удалось сократить время цикла управления контрактами с помощью блокчейна на 99%, так что есть много чего сократить.

Однако новаторы неизбежно перейдут от воссоздания к перестановке блоков Lego Финансы и операций и, делая это, они начнут распаковывать традиционную модель предприятия. Если работать с внешними партнерами так же легко, как и с внутренними, минимальный экономический масштаб многих компаний начнет сильно падать. Это тоже не новая закономерность: во время моей работы в IBM мы обнаружили, что технологии цифрового производства, такие как 3D-печать, уже начали сокращать минимальный экономический масштаб производства в некоторых отраслях промышленности на до 90%.

Если вы можете использовать блокчейн, чтобы заставить 1000 мелких поставщиков работать так же эффективно, как 100 больших машин на централизованной фабрике, нужно ли вам объединять доходы от миллионов клиентов в огромное централизованное хранилище капитала для финансирования огромной фабрики? Вероятно, нет.

T децентрализованное финансирование не будет хорошо сочетаться с децентрализованной инфраструктурой? Поток пенни по широкому кругу небольших компаний, связанных на блокчейне, может быть столь же полезен, как и их объединение в реку капитала. Как выглядит модель фирмы, когда угловой магазин может конкурировать с крупнейшим гипермаркетом по цене?

Прошлое — это не наше будущее.

Каким бы разрушительным ни был этот год и какой бы трансформационной ни была Технологии блокчейн, будущее не будет таким, как прошлое. Огромное разнообразие местных и региональных предприятий в прошлом существовало отчасти потому, что информационные системы не поддерживали глобальные операции, а не просто потому, что было приятно иметь местные компании, обслуживающие местных клиентов. В будущем большая часть этого разнообразия бизнес-экосистемы возродится, но это будет не просто копией того, что было раньше, потому что можно будет обслуживать небольшие сегменты рынка по всему миру без необходимости в огромных масштабах производства. Как бы ни LOOKS будущая модель, мы оглянемся на 2020 год и рассмотрим его как отправную точку.