Почему DeFi на Ethereum похож на алгоритмическую торговлю 90-х

Мона Эль Иса никогда не вернется к традиционным Финансы.

Бывший вице-президент Goldman Sachs разработалПротокол дыни, средство для создания хедж-фондов на базе Ethereum без необходимости тратить десятки тысяч долларов, которые потребовались бы для запуска фонда на традиционных Рынки.

«Менеджеры, которые привыкли к хранителю и администратору фонда, начинают экспериментировать с автоматизированными Технологии», — сказал Эль Иса.

Эль Иса признает, что не многие основатели в сфере децентрализованных Финансы (DeFi) имеют ее опыт работы на традиционных Рынки капитала. В традиционном мире DeFi напоминает алгоритмическую торговлю в 1990-х годах, сказал Тарун Читра, генеральный директор Gauntlet Network, компании, которая проводит стресс-тесты блокчейн-сетей и платформ DeFi.

«Много денег было сделано на случайных акциях на электронных биржах», — сказал Читра об инновациях эпохи Клинтона. «Это были люди, которые были больше техническими, чем финансовыми».

Теперь бурно развивающийся сектор DeFi на базе Ethereum может спровоцировать аналогичную миграцию.

Читать дальше: Цепи Proof-of-Stake объединяются, чтобы доказать, что DeFi больше, чем Ethereum

Читра сказал, что некоторые трейдеры начинают уходить от внебиржевых (OTC) столов в пользу новых платформ DeFi, таких как автоматизированный маркет- Maker (AMM) Curve и кредитный протокол Compound. Зачем беспокоиться о внебиржевом посреднике?

Тем не менее, по его словам, хотя частные трейдеры и проявили интерес к DeFi, лишь немногие хедж-фонды и банки отнеслись к нему с пониманием.

Однако разработчики, перешедшие из сферы акций в сферу DeFi, видят много возможностей для роста.

Новый интерес

Например, в первый год работы протокола Melon почти не было пользователей, а на платформе было всего $250 000, сказал Эль Иса. После обновления пользовательского интерфейса Melon в феврале прошлого года общие активы платформы увеличились до $1,2 млн. Теперь количество фондов на Melon утроилось за последние четыре месяца, хотя многие из них являются экспериментальными, добавил Эль Иса. Около двух десятков фондов на платформе являются реальными фондами.

«Самая большая история успеха на нашей платформе — это теперь половина всех [активов под управлением]», — сказал Эль Иса, имея в виду закрытый фонд, который допускает только инвесторов из белого списка. «У него в сети $625 000».

Для традиционных фондов эксплуатационные расходы обычно составляют менее $100 000 за первый год и $75 000 за каждый последующий год, добавила она. В Melon стоимость установки в настоящее время составляет $100 за первый год и около $1000–2000 в год в виде цен на GAS после этого (в прошлом году, до того как цены на GAS начали расти, стоимость составляла около четверти этих оценок).

Читать дальше: Стремительный рост использования DeFi приводит к новому рекорду числа вызовов контрактов Ethereum

По мере того, как фонды будут накапливать более продолжительную историю, Эл Иса надеется, что Melon станет более привлекательным для инвесторов. «История еще недостаточно продолжительна, чтобы сделать ее привлекательной для людей», — сказала она. «Я думаю, через несколько месяцев люди скажут: «Ух ты, этот фонд постоянно превосходит эфир».

Даже если Эль-Иса в конечном итоге перейдет от создания протоколов к запуску другого фонда, она заявила, что полна решимости сделать это в DeFi. Протокол Melon теперь децентрализован, и Эль-Иса запустила Avantgarde Financial, компанию, которая играет роль ведущего разработчика для Melon. Эль-Иса ранее была генеральным директором Melonport AG.

«Менее страшно»

Барни Мэннерингс, генеральный директор Vega Protocol, цель которого — предоставить пользователям возможность развивать рынок деривативов в любой точке мира, сказал, что, хотя DeFi все еще находится на экспериментальной стадии, он видит большой интерес со стороны крупных инвестиционных банков — тех, которые он консультировал, работая в Capco и Accenture.

Вместо того чтобы создавать новый производный продукт в течение года, Vega позволит пользователям подавать рыночные предложения и развертывать их в течение нескольких часов.

В соответствии с принципами Ethereum, протокол был разработан с целью исключить посредников: в данном случае это коммерческий банк или брокер, которым потребители платят за торговлю, и инвестиционные банкиры, которым эти посредники платят за торговлю для потребителя.

Читать дальше: ONE миллиард, два миллиарда, три миллиарда, четыре? DeFi стучится в дверь TradFi

«Я всегда думал о трейдерах, которых знал в Лондоне и Нью-Йорке, и о продуктах, которые они использовали в реальной экономике», — сказал Мэннерингс.

Мэннерингс заявил, что, помимо развития Vega, он надеется, что такие крупные страны, как США, будут развивать более тесную интеграцию Криптo в традиционную экономику.

«Если я хочу захеджировать свой риск в долларах США на Vega и могу сделать это за пятую часть стоимости, это здорово, но мне также нужно убедиться, что я могу получить доллары США в подходящий стейблкоин и легко занять эту позицию», — сказал он. «Мы должны уменьшить этот риск и сделать его все менее и менее пугающим».