Инвесторы в Криптo -фонд Polychain Capital увидели рост на 1332% — если они выдержат падение

В полученном CoinDesk документе для инвесторов описываются драматические взлеты и падения первых четырех лет Криптовалюта хедж-фонда Polychain Capital, предлагая исчерпывающий обзор результатов деятельности ONE из ведущих инвестиционных компаний сектора.

Годовая доходность подскочила с 2,7% убытка в 2016 году до 2278,8% прироста в 2017 году, согласно документу, который учитывал доходность до ноября прошлого года. Затем они резко упали до 60,4% убытка в 2018 году и взлетели до 56,1% прироста в 2019 году.

Изменения, похожие на американские горки, символизируют дикие колебания, знакомые Криптo , малым и большим. В то же время, результаты хедж-фонда в целом бросают вызов здравому смыслу и обычным Рынки. Инвесторы, которые держали деньги в течение срока службы хедж-фонда, получили бы чистую прибыль в 1332,3 процента, согласно документу, что повышает вероятность того, что более длительная перспектива может компенсировать дополнительные риски.

По данным индекса Bloomberg All Hedge Fund, некриптовалютные хедж-фонды в целом понесли убытки в размере 5,9 процента в 2018 году и получили прибыль в размере 4,0 процента, 9,2 процента и 9,0 процента в 2016, 2017 и 2019 годах соответственно. В качестве ориентира можно привести тот факт, что ведущие хедж-фонды, не относящиеся к Криптовалюта пространству, заработали от 15 до 35 процентов за время своего существования.

Polychain Capital отказалась от комментариев. Будет ли реализован возврат, зависит от того, когда инвесторы Polychain Capital, в число которых входят известные венчурные компании Andreessen-Horowitz, Founders Fund, Sequoia Capital и Union Square Ventures, вложат и выведут свои средства.

Период блокировки хедж-фондов Polychain Capital составляет не менее шести месяцев, что дает крайне противоречивые мгновенные результаты из-за ежемесячной волатильности и представляет опасность для краткосрочных инвесторов, работающих на более низкой ликвидности.

В таблице за 39 месяцев деятельности, начиная с сентября 2016 года, кривая доходности фонда росла в течение ONE из четырех месяцев в 2016 году, 10 из 12 месяцев в 2017 году, трех из 12 месяцев в 2018 году и шести из 11 месяцев в 2019 году. 19 месяцев с отрицательной динамикой были сгруппированы в последнем квартале каждого года и появились в первых двух кварталах 2018 и 2019 годов.

В среднем доходность выросла на 7,1% в месячном исчислении. Лучший шестимесячный отрезок вырос на 529,5% с января по июнь 2017 года по сравнению с 47,6% потерь в худшем шестимесячном периоде с июля по декабрь 2018 года, по расчетам CoinDesk.

Сделки с токенами

Мэтт Перона, главный операционный директор и финансовый директор Polychain Capital, бывший главный финансовый директор Criterion Capital, закрытого хедж-фонда акций, владевшего устаревшим сайтом социальных сетей Bebo. Бывший главный операционный директор хедж-фонда Tiger Legatus JOE Иган является президентом Polychain Capital.

Олаф Карлсон-Ви, главный инвестиционный директор Polychain Capital, основал Криптовалюта инвестиционную фирму в 2016 году. Хедж-фонд является дочерней компанией Polychain Capital первый фонди параллельно инвестирует с венчурным капиталом.

Polychain Capital начал привлекать 200 миллионов долларов длявторой венчурный фондв этом году. В документах, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) в марте 2019 года, сообщалось о совокупных активах Polychain Capital в размере 595,1 млн долларов США, включая 175 млн долларов США, привлеченных для первого венчурного фонда в 2018 году.

Согласно прилагаемой инвестиционной презентации, в среднем по 20 Криптовалюта активам стоимость каждой позиции составляет 20 миллионов долларов из 550 миллионов долларов активов, которые хедж-фонд контролировал в четвертом квартале прошлого года.

В презентации говорится, что половина Криптo — это ликвидные монеты, торгующиеся на Криптовалюта биржах, а половина — неликвидные монеты, которые были проданы посредством продажи цифровых токенов, структурированной в рамках Простого соглашения о будущих токенах (SAFT).

SAFT — это инвестиционный контракт, который предусматривает, что цифровой токен является ценной бумагой, и замораживает погашение до тех пор, пока Технологии токена (обычно сеть блокчейн или вычислительный протокол) не станет пригодной к использованию.

Хотя инвесторы и эмитенты токенов рассматривают SAFT как уступку регулирующим органам, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) — правительственное агентство, которое санкционирует размещение ценных бумаг — официально не признает его в качестве действительной правовой основы.