O serviço DeFi Frax Finanças ganha força em meio à narrativa de staking de Ether, FXS em foco

Finanças descentralizadas (DeFi) O aplicativo Frax Finanças está rapidamente ganhando popularidade entre os investidores devido à sua forte linha de produtos, à medida que os derivativos de staking líquido (LSD) esquentam antes da atualização do blockchain Ethereum em Xangai.

O protocolo Frax é um sistema de dois tokens que compreende a stablecoin FRAX e um token de governança chamado frax shares (FXS). O FRAX mantém uma indexação ao dólar americano sendo parcialmente garantido pela USD Coin (USDC) juntamente com a compra e venda periódica de FXS para manter sua capitalização de mercado.

O produto de ether apostado da Frax, que foi lançado em outubro, está atraindo capital. Usuários depositam ether (ETH) e receba o token Frax ether (frxETH), que é lastreado 1:1 com ether. O token frxETH pode ser livremente negociado ou apostado em outros aplicativos DeFi ou nos pools de liquidez da Curve – onde os apostadores sãoganhando até 10%anualizado.

No momento em que este artigo foi escrito, terça-feira, a FrxETH detinha pouco mais de US$ 100 milhões, mostram dados da DefiLlama. Isso é um aumento de quase US$ 50 milhões desde o início de janeiro e quatro vezes o valor desde novembro.

A Frax está oferecendo retornos anualizados de mais de 6% a 10% aos usuários queestacaéter na plataforma. Essas recompensas são pagas emCRV, FRAX e FXS, dependendo de qual pool de liquidez um usuário aposta seus tokens.

Em contraste, o Lido, o maior aplicativo DeFi em valor total bloqueado, oferece rendimentos de 5,2% aos usuários.

A atração de capital para os pools de ether da Frax resultou em maior demanda por tokens FRAX e FXS , com o preço do FXS subindo mais de 62% na semana passada de acordo com CoinGecko. E como alguns pools de liquidez pagam em FXS, o aumento de preço teoricamente significa recompensas maiores para os apostadores – o que, por sua vez, pode gerar mais ether em direção à Frax e ainda mais demanda pelos tokens da Frax.

De acordo com alguns observadores, os ativos do tesouro da Frax em tokens curvos e convexos estão resultando em retornos descomunais para alguns stakers.

“A FRAX tem uma vantagem sobre outras plataformas LSD no momento devido às suas participações de tesouraria CRV/ CVX descomunais”, disse Hal Press, um parceiro do fundo de Cripto North Rock Digital, em um tuíte esta semana. “Isso permite que eles estimulem um rendimento de staking de ETH mais alto em seu produto derivativo de ETH staked do que o resto do mercado.

“O sentimento entre os traders aumentou em meio à maior utilidade dos tokens FXS . Esses tokens acumulam valor das stablecoins FRAX recém-cunhadas e taxas da Frax Finanças”, acrescentou Press.

Curva de compreensão

É útil saber como o Curve funciona para entender completamente o motivo por trás dos altos rendimentos do Frax.

A Curve oferece uma maneira eficiente de trocar stablecoins, mantendo taxas baixas e baixo deslizamento, de acordo com a Curve Finanças. Os pools implantados na Curve são apoiados por stablecoins centralizados ou descentralizados, tokens encapsulados – como o Wrapped Bitcoin (WBTC) – ou uma cesta de vários ativos.

Os depositantes na Curve ganham rendimentos anuais de até 4% em um dos muitos pools da plataforma.

Altos volumes de negociação em pools de liquidez na Curve que envolvem Frax contribuem para que o token FRAX mantenha sua indexação pretendida ao dólar. Além disso, a Curve aloca tokens CRV como recompensas para provedores de liquidez selecionarem pools, chamados de recompensas de calibre, o que resulta em mais retornos para provedores de liquidez.

“O efeito de longo prazo do Curve AMO é que a Frax pode se tornar uma grande participante de governança na própria Curve”, afirmam os documentos técnicos da Frax. A Curve detinha mais de US$ 6 bilhões em tokens na terça-feira e está entre os poucos protocolos DeFi “blue-chip”.