Como as stablecoins unem as Finanças tradicionais e descentralizadas

Stablecoins, um termo que se refere a criptomoedas atreladas a moedas fiduciárias, como o dólar americano, surgiram pela primeira vez em 2014.Tether (USDT), originalmente chamadomoeda real, foi lançada como a primeira stablecoin naquele ano. Na época, era um produto muito único, projetado para trazer a estabilidade do dólar (e outras moedas apoiadas pelo governo) ao ecossistema de Criptomoeda .

Hoje, existem três tipos principais demoedas estáveis: moedas lastreadas em fiat, moedas lastreadas em cripto e moedas algorítmicas. Stablecoins lastreadas em fiat são criptomoedas que são colateralizadas 1:1 com uma moeda fiduciária específica. Stablecoins lastreadas em cripto são lastreadas com uma Criptomoeda específica, enquanto stablecoins algorítmicas são stablecoins que dependem de um algoritmo ou algoritmos complexos para combinar o preço da Criptomoeda com o de uma moeda fiduciária específica.

Este artigo foi publicado originalmente emCripto para consultores, boletim semanal da CoinDesk que define Cripto, ativos digitais e o futuro das Finanças. Inscreva-se aquipara recebê-lo toda quinta-feira.

Quais são os casos de uso para stablecoins?

As stablecoins ganharam popularidade primeiro em exchanges de Cripto que não ofereciam pares de negociação fiduciária. A maioria das criptomoedas são bem volátil, e por causa de sua natureza volátil, muitos traders e investidores precisavam de um veículo de negociação que fornecesse estabilidade e evitasse essa volatilidade. Como as stablecoins são criptomoedas, elas podem ser transferidas entre exchanges com bastante facilidade. Isso aumenta a liquidez na Cripto e também permite que os traders aproveitem as oportunidades de arbitragem entre exchanges que eles possam ver. Existem muitas stablecoins populares, como Tether, Gemini Dollar (GUSD),USD Coin (USDC), ETC Na verdade, existem duas stablecoins no as 10 principais criptomoedas por capitalização de mercado – Tether e USD Coin.

Outro caso de uso popular para stablecoins é o empréstimo e a tomada de empréstimos - especialmente noFinanças descentralizadas Economia (DeFi). Traders e investidores frequentemente tomam empréstimos contra uma posição Cripto , ou permitem que suas moedas sejam emprestadas a outros tomadores em troca da oportunidade de gerar rendimento.

As stablecoins fornecem muito do encanamento no ecossistema Cripto . Como há demanda por stablecoins, geralmente há uma taxa acima da média para empréstimos e empréstimos. Os investidores podem ganhar juros com stablecoins depositando em vários pools de empréstimos. Os contratos inteligentes – o código que executa os pools de empréstimos Cripto – estão agindo como bancos tradicionais neste cenário, onde os poupadores estão fornecendo liquidez aos tomadores. Ao contrário das Finanças tradicionais (TradFi), a maioria dos pools de liquidez fornece liquidez instantânea. Este conceito é conhecido como DeFi e está crescendo em popularidade.

Embora as stablecoins sejam projetadas para serem “estáveis”, é importante entender os riscos que elas envolvem. Cada tipo de stablecoin tem riscos diferentes, e os consultores e investidores devem entender cada um separadamente.

• Apoiado pela Fiat: Essas são moedas centralizadas. Isso significa que o emissor deve manter moeda fiduciária. Os investidores devem exigir prova de reservas com auditorias frequentes. Exemplos: USDT, GUSD, USDC.
• Cripto-apoiado: Elas são muito mais voláteis do que stablecoins lastreadas em fiat. Prova de reservas é necessária, junto com monitoramento constante da Cripto usada para lastrear a stablecoin. Exemplo: DAI.
• Apoiado por algoritmos: Os investidores devem pesquisar o código usado para criar a função algorítmica usada para criar estabilidade. Exemplo:AMPL, terraUST (UST).

Oportunidades com stablecoins

Stablecoins fornecem uma oportunidade única para consultores e investidores. Embora sejam projetados para serem estáveis e não voláteis, eles não podem e não devem ser usados como um substituto para dinheiro. E embora seja ótimo enviar reservas bancárias para uma posição de stablecoin para gerar uma taxa de juros atrativa (especialmente durante períodos de inflação), é importante lembrar que esses produtos ainda são novos e não comprovados.

No entanto, as stablecoins oferecem um rendimento atrativo, permitem empréstimos e financiamentos, criam uma liquidez tremenda no ecossistema de Cripto e fornecem um ativo não correlacionado (com outras criptomoedas) que pode ser usado para negociação ou como parte de uma diversificação. portfólio de Cripto.

Unindo TradFi e DeFi

Na minha Opinião, o nascimento das stablecoins criou a ponte que conectará os Mercados financeiros tradicionais ao mundo selvagem dos Mercados de Cripto . Estou mais animado com o futuro do DeFi do que eu estava sobre Bitcoin em 2012. À medida que esse novo mundo DeFi evolui, os consultores devem ser educados sobre os riscos e oportunidades que essa inovação criará. Navegar pelos próximos anos da fusão do ecossistema TradFi/DeFi pode fornecer oportunidades diferentes de tudo que já vimos.