Regulador da UE alerta sobre empresas de Cripto "opacas" enquanto busca fechar brechas da MiCA

Os reguladores da União Europeia alertaram na terça-feira que empresas globais de Cripto "complexas e opacas" podem tentar explorar diferenças entre os estados-membros, dizendo que algumas podem tentar operar no exterior por meio de empresas de fachada sediadas na UE, mesmo depois que sua regulamentação histórica de Mercados de Ativos Cripto (MiCA) entrar em vigor.

A Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados (ESMA) disse na terça-feira às principais empresas globais de Cripto para começarem a se preparar para a MiCA agora, mesmo com os reguladores nacionais correndo para projetar os procedimentos que permitirão que as bolsas e provedores de carteiras obtenham a cobiçada licença de Cripto .

As regras de licença da MiCA entram em vigor em dezembro de 2024, mas as empresas podem continuar operando sem uma licença completa até julho de 2026 se estiverem registradas em um regime nacional de lavagem de dinheiro existente e mais leve - como foi feito por empresas comoBinance na França e Coinbase na Holanda.

Os funcionários da ESMA agora estão preocupados que a disposição provisória possa confundir os clientes que a MiCA está tentando ajudar e permitir que as empresas explorem as diferenças entre os reguladores nacionais.

“Estruturas de grupo opacas também podem dificultar que clientes de provedores de serviços saibam com qual entidade estão lidando e seu status regulatório”, disse a ESMA em uma declaração hoje, acrescentando que algumas empresas de Cripto existentes “podem não ter uma forte cultura de conformidade... e sua grande escala e escopo geográfico permitem que mantenham um alto nível de agilidade em termos de onde podem operar, aumentando o risco de conflitos de interesse, arbitragem regulatória e um campo de jogo desigual”.

Os reguladores nacionais, que, na prática, implementarão as regras, devem “​​impedir o estabelecimento das chamadas entidades ‘de caixa de correio’” que permitem que provedores estrangeiros operem no bloco sem ter pessoal real ou operações substanciais lá.

Em princípio, a MiCA define as mesmas regras em todo o bloco, permitindo que as empresas façam negócios com uma única licença – mas também oferece alguma margem de manobra para reguladores nacionais sobre como aplicar medidas de transição ou como definir uma exceção para redes descentralizadas.

Isso, por sua vez, levantou temores de que alguns países poderiam tentar minar as regras para aumentar sua competitividade – e a presidente da ESMA, Verena Ross, já disse que T quer ver “forum shopping” para encontrar a jurisdição mais frouxa. No ano passado, a atenção dos legisladores da UE se voltou para países como Chipre, cujo regulador havia aprovado FTX para operardentro do bloco antes de seu colapso em novembro de 2022.

Embora as regras finais da MiCA ainda T tenham sido definidas — o que significa que, em muitos casos, as empresas de Cripto ainda T poderão solicitar licenças — a ESMA pediu que elas começassem a informar os reguladores e clientes sobre suas intenções e também pediu que os reguladores finalizassem os procedimentos com urgência.

As autoridades nacionais devem “estabelecer procedimentos de autorização e promover o diálogo com potenciais requerentes o mais rápido possível”, disse a ESMA, levantando a perspectiva de que poderia haver algum tipo de processo informal de pré-triagem, mesmo antes de as empresas fazerem pedidos formais de licença.

A ESMA iniciou a consulta sobre as regras detalhadas da MiCA em julho, com Ross a avisar que haveria “não existe criptoativo seguro" mesmo depois que as regras entrarem em vigor.