Na Estônia, a festa acabou para as empresas de Cripto 'hippies'

Uma nova lei de Cripto rigorosa entrará em vigor na Estônia no final deste ano, mas a perspectiva de 90% das empresas de Cripto deixarem o país não é motivo de preocupação, disse o funcionário responsável por administrá-la ao CoinDesk.

Com uma população menor que a do Havaí, o país favorável à tecnologia é um dos menores membros da UE, mas com uma presença descomunal no cenário das Cripto .

Já sendo o país de origem de unicórnios digitais como Wise, Bolt e Skype, no ano passado a Estônia pôde reivindicar a hospedagem55% dos provedores de ativos virtuais registrados no mundo, graças a um regime regulatório avançado e a um sistema que oferecia residência eletrônica a empreendedores que nunca haviam pisado no país.

Mas isso pode mudar, graças a um novo regime de licenciamento acordado pelalegisladores em dezembro.

“Nós nos beneficiaremos da nova lei”, disse Matis Mäeker, diretor da Unidade de Inteligência Financeira da Estônia (FIU), ao CoinDesk – mas ele também alertou que as organizações menos profissionais precisarão se recompor.

O legislação faz com que as empresas de Cripto , como provedores de carteiras e bolsas, KEEP reservas de capital pesadas, sejam governadas adequadamente e verifiquem as identidades dos clientes. Embora tenha levado efeito em março, as empresas existentes têm até meados de junho para renovar sua autorização, para a qual devem apresentar planos de negócios e dados financeiros.

Até 3 de maio, nenhuma empresa havia enviado nenhuma nova solicitação e algumas até tentaram entregar sua licença, disse Mäeker. (Um porta-voz esclareceu mais tarde que houve algumas solicitações de mudanças, que agora estão sendo revisadas). Mäeker acha que algumas estão achando os requisitos de documentação uma luta.

“Todo sistema de TI que existe deve ter uma explicação: como ele funciona, como ele foi construído”, ele disse. “Para mim, isso é autoexplicativo.”

Talvez não, no entanto, para algumas das operações mais amadoras administradas por desenvolvedores “de estilo hippie”, ele acrescentou – que ele alertou que precisarão se profissionalizar e ampliar suas habilidades para KEEP atualizados.

“Estamos dizendo aos participantes do mercado que não é apenas uma empresa de ‘cachorro e homem’”, ele disse, acrescentando que as empresas que desempenham funções como depósitos e pagamentos precisarão gerenciar riscos assim como os bancos. “Você precisa ter experiência e conhecimento diferentes também, já que está protegendo os ativos dos clientes.”

Sua mensagem para as empresas que buscam se registrar é simples: “comece cedo e esteja preparado, porque faremos muitas, muitas perguntas”, ele disse. “Para nós, isso não é um exercício de marcar caixas. Já faz muito tempo que T é.”

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Algumas empresas de Cripto acham que isso não é apenas meticulosidade, mas uma conspiração contra seu setor.

“A indústria sente que houve muito tratamento arbitrário” ao interagir com reguladores estonianos, disse Jerome Dickinson, consultor jurídico chefe da OSOM Finanças, ao CoinDesk em uma entrevista.

“Os reguladores frequentemente encontram maneiras de atrasar ou prolongar os processos de licenciamento, ou pior, ameaçar declarar seus gerentes ou acionistas inaptos e impróprios – não pelos méritos, mas simplesmente porque estão envolvidos com Cripto”, acrescentou.

Taxas de inscrição “extremamente altas” são “percebidas por muitos no setor como hostis ao espaço e um padrão duplo” quando comparadas às aplicadas aos bancos convencionais, acrescentou Dickinson.

Ele também critica a exigência de que as empresas nomeiem um responsável pela conformidade — algo que parece ser motivado pelo desejo de acabar com um sistema em que várias empresas compartilham serviços corporativos e até mesmo endereços físicos, o que está se mostrando difícil de cumprir na prática.

A OSOM, que de acordo com o site FinTech Belgium oferece um algoritmo de negociação de Cripto “seguro e protegido” “gerando um retorno anual comprovado de 30% a 50%”, tem fundadores estonianos, sugerindo laços reais com o país – mas Dickinson avalia que muitas outras empresas simplesmente abandonarão o navio.

Daqueles com licenças existentes, “o feedback que estamos recebendo na indústria é que apenas 50 sobreviverão – talvez mais, talvez menos”, ele disse. “A maioria dos outros será eliminada ou deixará a Estônia.”

Essa é uma queda significativa em relação aos 381 licenciados até o final de dezembro. A consolidação pode trazer benefícios, permitindo que o regulador se concentre e supervisione melhor, mas também pode concentrar o setor nos maiores players, como grandes bancos estabelecidos, alertou Dickinson.

Mäeker aceita esse tipo de crítica com naturalidade. Ele nega a alegação de que os reguladores veem uma carreira em Cripto como automaticamente suspeita – mas acrescentou que executivos iniciantes T podem ter um histórico anterior de lavagem de dinheiro ou ocultação de dados do governo.

Ele disse que T tem uma "meta" de empresas que deseja que permaneçam no país, mas reconhece que o número atual diminuirá; já diminuiu um pouco e estava em 369 no início de maio.

Em todo caso, ele diz que uma queda nos números pode não ser algo ruim. “Queremos ter mais controle sobre as entidades, o que basicamente significa que queremos que elas estejam mais presentes na Estônia”, disse Mäeker, com empresas de Cripto trazendo empregos para o país em vez de simplesmente terceirizar por trás de uma placa de bronze em Tallinn.

UmEstudo de janeiro A FIU disse que muitas das empresas de Cripto licenciadas não tinham funcionários e não pagavam impostos na Estônia, e tinham pouco a mostrar em termos de verificações e alertas de lavagem de dinheiro, mesmo quando seu faturamento é de centenas de milhões de euros.

Leia Mais: Novo chefe antilavagem de dinheiro da Estônia quer regras mais rígidas para licenças de Cripto

Mäeker T compartilha da convicção de muitos investidores em Cripto de que todos eles vão conseguir, mas diz que os requisitos para que as empresas de pagamento tenham pelo menos 250.000 euros (US$ 265.000) em reservas de capital oferecem uma rede de segurança caso as empresas comecem a entrar em default.

“Cedo ou tarde haverá uma crise”, disse ele, observando o aumento dos preços de mercado – e quando isso acontecer, ele disse que haverá um clamor por mais regulamentação para proteger os investidores.

Você pode ver por que ele leva isso a sério. O país recentemente se viu no centro de um escândalo internacional de lavagem de dinheiro quando descobriu-se que a filial do Danske Bank em Tallinn havia processado cerca de 200 bilhões de euros em dinheiro sujo. A guerra ucraniana e as sanções que a acompanham apenas aumentam o risco de dinheiro russo ilícito entrando.

Uma revisão favorável da unidade de lavagem de dinheiro do Conselho da Europa, Moneyval, talvez pudesse ajudar a traçar uma linha sob o caso Danske. Enquanto falávamos, Mäeker estava no meio de uma visita de duas semanas dos inspetores do Moneyval – e eles estão particularmentepreocupado com Cripto.

Positivo

Outras startups estão mais otimistas sobre o regime do que Dickinson – vendo-o como uma forma de fortalecer a posição e a credibilidade da Estônia.

É uma estrutura legal "realmente positiva" que é "clara, específica e sustentável" - e algo que pode permitir que empresas operem em toda a Europa com facilidade quando uma nova lei de nível da UE, a Regulamentação de Mercados de Cripto (MiCA), entrar em vigor, disse Bernardo Magnani, CEO da startup de Cripto estoniana Striga, ao CoinDesk.

“As empresas que permanecerem serão respeitáveis”, disse Magnani, acrescentando que os novos requisitos eram uma maneira razoável de eliminar as maçãs podres do setor.

“Se você me dissesse para fazer negócios com uma empresa que T tem uma gestão adequada e experiente e não está disposta a investir capital, isso levantaria suspeitas”, disse ele.

Mäeker, sem surpresa, parece concordar que uma regulamentação forte pode acabar sendo um bônus para o setor.

“O mercado de Cripto veio para ficar na comunidade global, e acho que eles querem ter um supervisor adequado que saiba o que está fazendo”, disse Mäeker. “Quanto mais rigoroso for o supervisor, melhor Para Você vender seus serviços, porque você pode dizer que somos supervisionados tão fortemente que não há risco para os clientes finais.”

“Este é um bom lugar para começar um negócio”, ele disse. “Mas cuidado: Lavadores de dinheiro, vocês T têm lugar aqui na Estônia.”

ATUALIZAÇÃO (6 de maio de 2022, 14:51 UTC): Esclarece os comentários de Mäeker sobre as inscrições já recebidas.