Libra está pronta para a "corrida espacial" do dinheiro digital: Dante Disparte

O primeiro white paper da Libra publicado em junho de 2019 teve a temeridade de ameaçar a autoridade monetária dos bancos centrais e governos. O império revidou.

É por isso que umwhite paper atualizado de abril de 2020 adotou uma abordagem de cinto e suspensórios para a conformidade regulatória, disse Dante Disparte, chefe de Política e comunicações da Libra Association. O novo documento técnico vem repleto de contratações abotoadase uma licença de pagamentos pendente através da Autoridade de Supervisão do Mercado Financeiro Suíço (FINMA).

A diluição da Libra de sua stablecoin global para uma série de stablecoins lastreadas em moeda fiduciária levou alguns comentaristas a dizer que o projeto temperdeu sua alma. Enquanto isso, Libra foi descartada pelos puristas da Cripto (que T gostaram dela de qualquer maneira) e há pelo menos um legislador dos EUAchamando a reformulação de Libra de insuficiente.

Independentemente do que você tenha pensado sobre o posicionamento “infeliz” do primeiro white paper da Libra, como Disparte disse, o esforço sem dúvida desencadeou uma “corrida espacial”, disse ele, particularmente em relação às moedas digitais de bancos centrais (CBDCs).

E um mundo onde70% dos bancos centrais estão explorando CBDCsapresenta uma oportunidade, disse ele.

“Quando eles [bancos centrais] derem o salto além do atacado, que é para onde a maior parte do trabalho do CBDC está indo, e começarem a pensar em aplicações de varejo, então estaremos em um mundo melhor pelo fato de redes como a Libra existirem”, disse Disparte ao CoinDesk em uma entrevista recente.

De acordo com owhite paper atualizado, Libra espera que “esses CBDCs possam ser diretamente integrados à Libra Network, eliminando a necessidade de Libra Networks gerenciarem as Reservas associadas, reduzindo assim o risco de crédito e custódia”.

Leia Mais: Libra reduz ambições de moeda global em concessão aos reguladores

Mais adiante, seria possível oferecer ao banco central de Gana, por exemplo, uma maneira de “criar uma janela de negociação entre cadeias entre você e a moeda que você emite, e aplicativos de nível de usuário que sejam interoperáveis”, disse Disparte.

Além de abalar os bancos centrais, a Libra gerou alguns concorrentes diretos, como a Andreessen Horowitz, apoiadaAliança CELOe a Fundação Google e Gates apoiadaFundação Mojaloop, que visa interconectar formas privadas de dinheiro móvel, como o M-Pesa, na África Subsaariana e na Índia.

Mas o elefante na sala é a China, disse Disparte, onde os esforços de pagamentos digitais do WeChat Pay, Alipay e do Banco Popular da China (PBoC) estão atendendo centenas de milhões de usuários.

Nessa corrida em particular, Libra parece estar estendendo a mão para os EUA e oferecendo uma maneira de colocar uma CBDC nas mãos dos consumidores.

“Você pode ser a NASA, [Libra está] dizendo ao Federal Reserve, e nós seremos o Space-X do dinheiro”, é como o autor e especialista em dinheiro digital Dave Birch colocouem um artigo recente.

“Acho que não haveria nada melhor para o mundo e para o alívio da pobreza se, de fato, começássemos a desencadear uma BIT de corrida espacial em conformidade para lidar com os 1,7 bilhões de pessoas que não têm conta bancária ou que têm acesso a serviços bancários insuficientes”, disse Disparate. “Então, do meu ponto de vista, não há monopólio neste trabalho. Deixe que outros entrem neste processo e que a corrida comece.”

Imperturbável

Os cínicos zombaram da missão declarada de Libra deajudar a população não bancarizada do planeta.

Mas regimes de conformidade universais que podem inadvertidamente excluir pessoas do sistema financeiro — e zonas mortas regulatórias onde os usuários não têm identidades verificáveis para passar por verificações de conhecimento do cliente (KYC) — é onde a Libra está levando sua luta agora.

Em tais casos, cada centímetro ganho ajuda a “expandir o perímetro da economia formal”, disse o diretor de estratégia da Kiva, Matthew Davie. (Davie está no conselho da Libra e a Kiva é uma das parceiras fundadoras de impacto social da Libra Association.)

No entanto, a primeira fase da implementação da Libra, que começa no quarto trimestre deste ano, disse a Disparate, exigirá permissão para ingressar na rede em vez de ser aberta e depender somente de monitoramento, como foi prometido nos planos do ano passado. Em outras palavras, a fase 1 não moverá a agulha para atingir os não bancarizados.

A primeira fase estará intimamente ligada àlicenciamento de empresas de Criptoem jurisdições regulamentadas como os EUA, Europa e Singapura, e também aplicará as recomendações do Grupo de Ação Financeira Internacional (GAFI) para provedores de serviços de ativos virtuais (VASPs) regulamentados envolvendo coisas como “Regra de viagem.”

Mas a Libra sabe que a inclusão financeira só poderá realmente começar a ser impulsionada na fase 2, quando a rede começará a adicionar as chamadas “carteiras não hospedadas”, não conectadas a VASPs regulamentados ou em países onde essa opção não está disponível.

A Libra não pôde dizer exatamente quando a segunda fase deve começar, mas permitir que carteiras não hospedadas criem contas diretamente na rede é "algo que o projeto considera muito importante de uma perspectiva de inclusão financeira", disse Mandeep Walia, diretor de conformidade da Novi, a subsidiária do Facebook anteriormente conhecida como Calibra.

Leia Mais: Calibra do Facebook muda de nome para Novi e detalha parceria com o WhatsApp

“Obviamente, há um certo risco associado a isso se não houver KYC feito e nenhuma conformidade real acontecendo diretamente naquela conta em particular”, disse Walia. “Há outros controles sobre os quais temos falado, como criar algum tipo de limite de saldo/transação automatizado em nível de protocolo para que os danos de qualquer atividade potencialmente ruim sejam relativamente mitigados.”

O limite de US$ 1.000 da Regra de Viagens do GAFI para transações pode ser um ponto de partida para discussões sobre o estabelecimento de um teto para limites, e Libra tem algumas ideias em mente, disse Disparte, mas, no final das contas, a Associação não é quem Maker as regras, ele acrescentou.

Em uma entrevista com o CoinDesk, Tom Neylan, analista sênior de Política do GAFI, disse que o órgão regulador de combate à lavagem de dinheiro estava aberto a conversar com a Libra sobre a devida diligência do cliente em níveis, o que incluiria coisas como contas limitadas, onde os usuários podem realizar transações de uma certa quantidade de negócios em um determinado período.

“Se você pensar na saída média de remessas de muitos países ao redor do mundo, é um valor baixo, mesmo em uma base anualizada”, disse Disparte.

Sobre o assunto da conectividade entre os participantes da rede Libra e os usuários de serviços do Facebook, como o WhatsApp, com sua criptografia de ponta a ponta, Walia disse que os usuários do Novi terão que realizar uma verificação KYC autônoma.

“Estamos conversando, campo de dados por campo de dados, com essas equipes para garantir que estamos claros sobre qual será a postura para cada um dos requisitos de ambos os lados”, disse ele.

Além disso, a Libra operará unidades de inteligência financeira usando os recursos de empresas como Chainalysis e Elliptic e uma variedade de ferramentas que analisam endereços IP, geolocalização e assim por diante.

Custo da identidade

Permitir carteiras não hospedadas na rede é uma rampa de acesso importante para os excluídos financeiramente, disse Davie, da Kiva, mas é apenas parte da jornada.

Estender o perímetro para verificações KYC é a inovação mais empolgante que a Libra pode oferecer, ele disse. Isso é extremamente difícil, especialmente quando as pessoas têm documentação limitada, e é caro para o que equivale a uma conta de baixo valor.

Mas sistemas como o Libra podem reduzir drasticamente o custo de conformidade e permitir a inclusão total do KYC para pessoas que T têm identidade nacional ou T conseguiram passar na verificação KYC, disse Davie.

Leia Mais: Mercados 'cinzentos' de Cripto podem ser consequência não intencional da regra de viagens do GAFI

“Podemos realmente reduzir a barreira para levar a conformidade para onde ela não está”, disse ele. “Porque a maioria dos atores fora do perímetro são atores muito bons. A Kiva vem investindo milhões de dólares no setor não bancarizado há 15 anos. Nossa taxa de inadimplência é menor do que a inadimplência de cartão de crédito dos EUA, e a maioria dessas pessoas nunca passou por uma verificação KYC.”

Em lugares onde as pessoas podem não ter uma ID em papel, elas podem ter acesso ao Facebook. Essa credencial digital poderia ser combinada com algo como um limite de transação de US$ 20 por dia para colocar essas pessoas no sistema financeiro?

“Eu adoraria ver os reguladores pensarem dessa forma”, disse Davie. “Definir um limite de transação apropriado é uma decisão soberana e uma decisão do regulador. Mas veja, 70% da população adulta do mundo ganha menos de US$ 10 por dia. Então você não está falando de grandes quantias de dinheiro: US$ 10 ou US$ 15 ou US$ 100 como um limite de conta e você inclui um monte de pessoas sob esse regime.”