Por que as empresas de Cripto estão indo para Abu Dhabi?

Para startups de Criptomoeda que buscam o selo de legitimidade proporcionado pela regulamentação, a capital dos Emirados Árabes Unidos (EAU) se tornou um atrativo.

Estando nas fronteiras de um deserto, onde as temperaturas facilmente ultrapassam 40 graus Celsius (104 graus Fahrenheit) no verão, a vida em Abu Dhabi é uma luta. Com pouca água potável natural, a cidade tem que dessalinizar a água do mar apenas para fornecer água potável suficiente para seus 1,5 milhões de habitantes.

Os arranha-céus modernos e os jardins públicos exuberantes são parte de uma realidade diferente: Abu Dhabi se apresenta como um oásis. À medida que os Emirados Árabes Unidos continuam a diversificar do petróleo, os governantes ricos da cidade querem atrair novos negócios, incluindo aqueles na indústria de Criptomoeda .

Vários membros da indústria disseram ao CoinDesk que Abu Dhabi – especificamente o Abu Dhabi Global Market (ADGM), o centro financeiro internacional da cidade – se tornou uma jurisdição atraente para empresas de Cripto, grandes e pequenas, desde que introduziu a regulamentação de ativos digitais em junho de 2018.

Richard Teng, CEO do principal órgão de fiscalização de Mercados do ADGM, a Autoridade Reguladora de Serviços Financeiros (FSRA), disse à CoinDesk que ela havia "recebido forte interesse" de participantes do setor sobre operar como um negócio de Cripto licenciado na jurisdição.

Há relatos de que há cerca de sete ou oito empresas de Criptomoeda e um número semelhante de serviços auxiliares interessados ​​em se mudar para Abu Dhabi.

Isso inclui alguns nomes conhecidos. A Kraken já iniciou o processo de licenciamento e está trabalhando com a FSRA para tornar sua oferta compatível com as leis locais. O diretor de operações Dave Ripley disse à CoinDesk que Abu Dhabi era atraente porque é um "mercado forte, crescente e livre [que está] se tornando cada vez mais global".

A bolsa Huobi também está em processo de instalação de um escritório em Abu Dhabi. Ciara WED, chefe de negócios globais da Huobi, disse que a empresa espera que suas novas instalações sirvam como base regional para o Oriente Médio. "É um ótimo mercado, a adoção de blockchain está crescendo rapidamente na região." WED se recusou a dizer o quão longe a Huobi estava no processo de licenciamento.

A startup de pagamentos em blockchain Ripple está em diálogo com a FSRA, disse uma pessoa familiarizada com a situação. Um porta-voz da empresa não respondeu a um Request de comentário.

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Em poucas palavras, a estrutura de Cripto do ADGM fornece uma lista completa de padrões e expectativas sobre os principais componentes do mercado financeiro, como combate à lavagem de dinheiro, integridade do mercado, proteção ao cliente, custódia segura de ativos e modelos de governança, para qualquer empresa que queira operar como uma bolsa, corretora ou custodiante na jurisdição.

Embora nenhuma empresa tenha recebido uma licença completa ainda, Christopher Flinos, o cofundador da plataforma de custódia e balcão de Cripto HAYVN, manteve a aprovação em princípio – um aceno, efetivamente – da FSRA pelos últimos 10 meses. Ele disse ao CoinDesk que a HAYVN havia olhado para outras jurisdições, mas decidiu por Abu Dhabi porque sua regulamentação "era muito melhor do que qualquer outra coisa".

Como sua empresa lida com clientes institucionais, muitos dos quais têm requisitos rigorosos de due diligence, o regime regulatório mais forte de Abu Dhabi foi melhor para os negócios, disse Flinos.

"Tudo o que me importa é que a estrutura regulatória na qual a HAYVN opera seja boa o suficiente para que, quando eu estiver com um fundo de pensão do Reino Unido e tentar alocar uma pequena porcentagem de seu portfólio geral em Criptomoeda, eles apreciem que a HAYVN seja regulamentada como se fôssemos uma instituição financeira", disse ele.

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Há outras razões mais estratégicas para se mudar para Abu Dhabi. "Todo o regime [regulatório] em Abu Dhabi é praticamente retirado do Reino Unido", explicou Tim Aron, diretor da exchange descentralizada DeversiFI e advogado de Londres.

Antes de se tornar CEO da FSRA em 2015, Teng foi diretor de Finanças corporativas na Autoridade Monetária de Cingapura (MAS). Como a FSRA contrata muitos de seus funcionários de órgãos reguladores financeiros de outros países – como a Financial Conduct Authority (FCA) do Reino Unido – Aron sugeriu que a regulamentação de Abu Dhabi pode ser um precursor para futuros regimes de Cripto em outros países.

"A linguagem e a legislação são quase exatamente as mesmas, então qualquer um que esteja familiarizado com a regulamentação do Reino Unido encontraria seu caminho em torno da regulamentação de Abu Dhabi de forma bem simples", disse Aron. "A razão pela qual nós, e possivelmente outros, estamos pensando sobre isso é que estamos de olho na possibilidade, e na probabilidade, de que em um futuro NEAR haverá um movimento em direção à regulamentação da Cripto spot."

É claro que há outras jurisdições que oferecem algum tipo de estrutura de licenciamento de Criptomoeda : Malta e Liechtenstein têm seus próprios regimes de Criptomoeda , com Cingapura tendo gradualmente incorporado ativos digitais em sua regulamentação de pagamentos existente.

Mas parte do apelo de Abu Dhabi, de acordo com as empresas que se mudam para lá, é que é quase como um clube exclusivo: é diabolicamente difícil ser regulamentado lá. Apenas 5% das empresas requerentes iniciais são convidadas a solicitar uma licença ADGM, de acordo com Teng, um processo que pode levar mais de 14 meses.

Algumas das empresas que pressionam por uma licença de Abu Dhabi, como Kraken ou Huobi, já são players globais. Mas muitas, como DeversiFI e HAYVN, são menores e veem ter passado por um escrutínio tão rigoroso como um tíquete que as habilitará a oferecer seus serviços em outras jurisdições.

A HAYVN está abrindo escritórios em Londres, Cingapura e Zurique, como filiais do escritório de Abu Dhabi. Embora não haja um regime de equivalência com o Reino Unido, Aron disse que a aprovação da FSRA, com os mesmos padrões e proteções corretas da FCA, provavelmente tornaria as autoridades do Reino Unido mais receptivas quando chegasse a hora de serem regulamentadas lá.

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"Poderíamos estar todos sentados nas Seychelles e fornecendo esses serviços", continuou Aron. Mas ter um regulador "olhando por cima do seu ombro e essencialmente dando um selo de aprovação" geralmente dá aos clientes um BIT mais de conforto, ele acrescentou.

E não apenas clientes. Em uma indústria como a Cripto, onde a perspectiva para regulamentação é tão incerta, algo como a licença ADGM pode dar às empresas a garantia muito necessária de que estão livres.