Alavancados MicroStrategy Mercados mostram risco como nunca antes, enquanto o Bitcoin visa o preço de seis dígitos

• As opções vinculadas ao ETF MicroStrategy 2X long da Defiance (MSTX) exibem um posicionamento extremamente otimista.
• O ETF alavancado é projetado para duas vezes ou 200% do desempenho diário do preço das ações da MSTR.

O mercado de Cripto agora é como uma montanha-russa acelerando e adicionando alguns loops extras para garantir, levando a emoção e o risco a novos patamares.

Com o Bitcoin (BTC) correndo em direção à marca de US$ 100.000, os traders estão usando opções vinculadas a um fundo negociado em bolsa (ETF) de 2x de alta alavancagem vinculado ao preço das ações da MicroStrategy, detentora do Bitcoin , para ampliar os ganhos.

O Defiance Daily Target 2X Long MSTR ETF, negociado sob o ticker MSTX na Nasdaq, busca entregar duas vezes ou 200% do desempenho diário do preço das ações da MSTR. O ETF subiu 20%, superando brevemente US$ 180 na terça-feira, enquanto a MSTR saltou 10% para US$ 473.

Enquanto isso, os volumes de negociação em opções vinculadas ao ETF explodiram, com os participantes do mercado acumulando opções de compra com strike mais alto e fora do dinheiro (OTM) a US$ 230, de acordo com dados monitorados pela plataforma de análiseValor convexo. Chamadas OTM profundas são mais baratas do que aquelas NEAR à taxa de mercado do ativo subjacente, oferecendo um potencial de pagamento assimétrico.

A demanda pela call de exercício de $ 230 foi espalhada por vários vencimentos, incluindo contratos definidos para liquidar em 20 de junho de 2025. Uma opção de compra dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar o ativo subjacente a um preço predeterminado em ou antes de uma data específica. A opção permite que o comprador controle uma grande posição no ativo subjacente enquanto paga um pequeno prêmio adiantado, amplificando assim os ganhos potenciais.

O sentimento extremamente otimista é consistente com o mercado de opções MSTR, onde as calls foram negociadas recentemente a umprêmio recordeem relação às opções de venda geralmente usadas para proteger contra deslizamentos de preços, de acordo com a fonte de dados Market Chameleon. Fluxos de alta semelhantes têm cruzado a fita no CME, Deribit eopções nascentes vinculadas ao ETF de Bitcoin à vista da BlackRock, sugerindo a mania dos investidores de varejo e o acúmulo de excessos especulativos que muitas vezes levam a correções de mercado.

A ação frenética ocorre enquanto as expectativas por uma abordagem regulatória mais amigável sob o presidente eleito Donald Trump e os cortes de taxas do Fed impulsionam o BTC para cima. A Criptomoeda líder por valor de mercado estabeleceu novas máximas históricas acima de US$ 97.000 na quinta-feira de manhã, levando o ganho do mês até o momento para 38%, mostram os dados do CoinDesk .

A MSTR é a maior detentora de BTC listada publicamente no mundo, com um estoque de moedas de 331.200 (US$ 3,04 bilhões) acumulado de forma constante desde 2020. Em um ponto na quarta-feira, a empresa estava as ações mais negociadas dos EUA, superando até mesmo a Nvidia (NVDA), de acordo com Eric Balchunas, analista sênior da Bloomberg. A Nvidia é quase três vezes maior que a MicroStrategy em capitalização de mercado.

ATUALIZAÇÃO (21 de novembro, 09:17 UTC):Acrescenta que a MSTR foi a ação mais negociada nos EUA na quarta-feira, no último parágrafo.