ETFs de Bitcoin listados em Hong Kong podem desbloquear até US$ 25 bilhões em demanda, afirma empresa de Cripto

• Investidores da China continental podem investir US$ 25 bilhões em potenciais fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin listados em Hong Kong por meio do programa Southbound Stock Connect, de acordo com a Matrixport.
• Um observador baseado em Hong Kong disse que fundos da China continental têm solicitado a emissão de ETFs à vista por meio de suas subsidiárias em Hong Kong.

Hong Kong, um dos principais centros financeiros do mundo e uma porta de entrada para investimentos chineses no exterior, está prestes a aprovar um fundo negociado em bolsa de Bitcoin à vista vinculado ao Bitcoin (BTC).

O veículo de investimento pode desbloquear até US$ 25 bilhões em demanda de investidores chineses por meio do programa Southbound Stock Connect, de acordo com o provedor de serviços de Cripto Matrixport, sediado em Cingapura. Conexão de estoque em direção ao sulpermite que investidores qualificados da China continental acessem ações elegíveis listadas em Hong Kong.

"Uma provável aprovação de ETFs Bitcoin Spot listados em Hong Kong poderia atrair vários bilhões de dólares em capital, já que investidores do continente aproveitam o programa Southbound Connect, que facilita até 500 bilhões de RMB (HK$ 540 bilhões e US$ 70 bilhões) por ano em transações", disse a Matrixport em um relatório na sexta-feira.

“Com base na (potencial) capacidade disponível, isso pode resultar em até 200 bilhões de dólares de Hong Kong de capacidade disponível para esses ETFs de Bitcoin de Hong Kong — ou US$ 25 bilhões”, acrescentou Matrixport.

A estimativa é baseada na suposição otimista de que o valor médio da cota anual não utilizada de conexão para o sul nos últimos três anos seria canalizado para os ETFs à vista.

O programa Stock Connect permite que investidores da China continental abocanhem HK$ 540 bilhões em ações chinesas anualmente. No entanto, os fluxos nos últimos três anos foram de HK$ 450 bilhões, HK$ 400 bilhões e HK$ 320 bilhões, ficando aquém do limite em HK$ 100 a HK$ 200 bilhões (US$ 15 bilhões a US$ 25 bilhões), de acordo com a fonte de dados360MarketIQ.

"Portanto, há potencialmente HK$ 100 bilhões a HK$ 200 bilhões em cota restante para fluxos de investimento em ETFs de Bitcoin – se a aprovação ocorrer sem quaisquer restrições. HK$ 200 é o equivalente a US$ 25 bilhões", explicou Matrixport.

No momento em que este artigo foi escrito, não estava claro se os iminentes ETFs spot estariam abertos para investidores da China continental. Dito isso, a China continental parece interessada em diversificar para ativos alternativos, como evidenciado pelo recente aumento nos preços do ouro em Xangai.

O renminbi (ou yuan) chinês, fortemente controlado, caiu quase 2% em relação ao dólar americano, estendendo a sequência de perdas de dois anosnas costasde uma desaceleração econômica e redução do superávit comercial.

"O RMB da China está em uma baixa de 17 anos em relação ao USD. De fato, há uma demanda por diversificação", disse Matrixport, observando o banco central chinêscompras contínuas de ouro.

Nick Ruck, COO da ContentFi Labs, disse que os fundos do continente estão interessados em emitir ETFs em Hong Kong.

"Fundos baseados no continente têm se candidatado para emitir ETFs de Bitcoin spot por meio de suas subsidiárias em Hong Kong. Se aprovado, isso pode permitir que investidores qualificados do continente tenham maior acesso ao Bitcoin", disse Ruck, que é baseado em Hong Kong, ao CoinDesk.

De acordo com o Nikkei Asia, o braço de Hong Kong da principal gestora de fundos chinesa Bosera Asset Management, a Harvest Global Investments, e a corretora chinesa GF Holdings, Value Partners, solicitaram ETFs em Hong Kong.

Em dezembro, um relatório da Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX) disse que o programa Stock Connect foi expandido para incluir ETFs listados em Hong Kong em julho de 2022. Em meados de 2023, o programa incluía seis ETFs listados em Hong Kong, e seu giro médio diário cresceu para HK$ 2,9 bilhões em setembro.

Os EUA deram sinal verde para quase uma dúzia de ETFs spot há quatro meses. Desde então, esses fundos acumularam US$ 12 bilhões em fundos de investidores, levando o Bitcoin a novos recordes acima de US$ 73.000.