A posse de Bitcoin da MicroStrategy T representa necessariamente um risco de concentração: Bernstein

Se a MicroStrategy (MSTR) venderá seus tokens Bitcoin (BTC) para pagar dívidas está intimamente ligado ao desempenho da Criptomoeda . A posição não é grande o suficiente para distorcer os preços, mas apresenta um risco de sentimento em um ciclo de baixa, disse Bernstein em um relatório de pesquisa na quarta-feira.

A empresa de software de análise de negócios é a maior detentora corporativa de Bitcoin como um ativo de tesouraria de balanço, possuindo cerca de 140.000 BTC a um custo médio de $ 29.800. O estoque vale cerca de $ 4 bilhões a preços atuais, disse o relatório.

A empresa tem cerca de US$ 2,2 bilhões em dívidas, com pagamentos devidos em 2025 e além. Ela prometeu 15.000 de seus bitcoins, disse Bernstein.

“Preços altos de BTC significam um balanço mais forte, preços de ações mais altos e pagamento de dívida mais fácil sem vender suas participações em BTC ”, escreveram os analistas Gautam Chhugani e Manas Agrawal.

A MicroStrategy detém cerca de 0,7% do total de Bitcoin em circulação, representando cerca de 20% do volume médio diário negociado nos Mercados à vista, disse a nota.

Nesses níveis, a MicroStrategy não “necessariamente representa um risco de concentração”, mesmo que os volumes de negociação tenham caído durante um mercado em baixa, embora isso possa afetar o sentimento do mercado.

“A potencial liquidação do BTC da MicroStrategy durante Mercados de baixa cria uma sobrecarga para o BTC em um ciclo de baixa”, afirmou.

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