Opções de compra de Ether parecem atraentes em relação ao Bitcoin à medida que a volatilidade diminui: Matrixport

A negociação de criptomoedas é bastante desafiadora agora porque o mercado está preso entre forças opostas dequestões embanco favorável às criptomoedas Silvergate,operacional gargalos nas principais bolsas e Optimism sobre a iminente Ethereum Atualização de Xangai.

De acordo com o provedor de serviços de Cripto Matrixport, a melhor maneira de navegar na confusão é definindo negociações de valor relativo – uma estratégia de negociar um ou mais títulos em relação a outro.

"É hora de negociações de valor relativo. Os traders agora podem comprar opções de compra em ether e Finanças las vendendo calls em Bitcoin com o potencial de lucro bastante forte", disse Markus Thielen, chefe de pesquisa e estratégia da Matrixport, em nota aos clientes na terça-feira. "Isso permite que os traders comprem um ativo de alta volatilidade (ether) pelo preço de um ativo de menor volatilidade (Bitcoin)."

Opçõessão contratos derivativos que dão ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço predeterminado em ou antes de uma data específica. Uma opção de compra dá o direito de comprar, enquanto a opção de venda confere o direito de vender.

Comprar uma opção de compra/venda é semelhante a comprar um seguro contra movimentos de alta/baixa. O comprador compensa o vendedor por oferecer proteção pagando um prêmio ao fazer a negociação.

A sugestão da Matrixport envolve coletar um prêmio vendendo um Bitcoin (BTC) opção de compra e usá-la para financiar a compra de um ether (ETH) opção de compra.

A ideia de negociação é baseada na suposição de que o spread entre a volatilidade anualizada de 30 dias realizada ou histórica do ether e do Bitcoin saltaria do nível atual anormalmente baixo. Isso, juntamente com a próxima atualização do Ethereum Shanghai, tornaria as calls do ether mais caras em relação às calls do Bitcoin .

"O spread de volatilidade entre ether e Bitcoin foi comprimido para menos de 1. Isso aconteceu apenas ocasionalmente e o spread foi negociado acima de 1 em 93% das observações durante os últimos quatro anos", observou Thielen.

A volatilidade reverte a média e tem um impacto positivo nos preços das opções. Em outras palavras, períodos de volatilidade anormalmente baixa são seguidos por turbulência de preços aumentada, o que, por sua vez, aumenta a demanda por opções, tornando-as mais caras. Assim, os traders tendem a comprar opções quando a volatilidade é menor do que sua média de longo prazo.

O spread entre os indicadores de volatilidade realizados pelo ether e Bitcoin LOOKS subvalorizado em relação aos seus padrões históricos e pode reverter à média à medida que nos aproximamos da atualização de Xangai, que é esperado para trazerturbulência de preços.

"O spread teve uma média de 1,39 ao longo do ano e oferece grande potencial de risco/recompensa aqui", observou Thielen, explicando a lógica por trás da compra de calls de ETH pela venda de calls de BTC .

A atualização de Xangai, um hard fork incompatível com versões anterioresdevido em algum momento nas próximas semanas, abrirá saques de ether apostados na rede Ethereum desde dezembro de 2020. A atualização reduzirá o risco de apostar e aumentará a eficiência do capital, abrindo portas para mais participação de investidores e talvez ganho no preço do ether.

"Uma onda de novos participantes que antes estavam observando de fora pode potencialmente adicionar um nível de pressão de compra ao ETH, especialmente se o capital institucional puder ser atraído", disse a Binance Research em um relatório no mês passado.