O caso do investimento em Bitcoin durante o inverno das Cripto

O inverno chegou à terra do Bitcoin (BTC). Este é meu segundo “inverno Bitcoin”, e espero suportar mais temporadas como essa no futuro.

Nestes tempos gélidos, os clientes podem perguntar aos seus consultores por que eles recomendam possuir um dos ativos mais voláteis da história. Esses clientes T tendem a se importar com a volatilidade no lado positivo, mas podem perder a coragem no caminho para baixo.

Por esse motivo, às vezes tudo o que eles precisam é de um lembrete sobre como os pontos fortes do Bitcoin – e os benefícios de longo prazo de possuí-lo – podem superar em muito os riscos.

Bitcoin é um sobrevivente

Desde o seu início, o Bitcoin entrou em colapso em valor em mais de 50% meia dúzia de vezes. E dessas vezes, quatro levaram a invernos Cripto sustentados.

O Bitcoin, no entanto, conseguiu se recuperar com sucesso de todos os invernos Cripto antes da mais recente retração. Isso nos dá confiança de que o Bitcoin pode sobreviver a mais uma queda.

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E o Bitcoin, em particular, tem sido mais resiliente às mudanças de estação do que qualquer outro projeto no mercado de Cripto .

Dê uma olhada no20 principais ativos digitaisno momento. Agora, volte no tempo apenas cinco anos para o início do último mercado em alta. Quantos deos 20 melhores tokens então permanecer na tabela de classificação? Quantos deles já retornaram à sua antiga glória, em relação ao Bitcoin, ao longo de dois ciclos de preço?

Stratis, bitshares, bytecoin, Golem, STEEM, saicoin, bitconnect… essas moedas T sequer são negociadas entre as 100 principais por capitalização de mercado. Um instantâneo históricomostra que até mesmo os 10 principais tokens por capitalização de mercado sofreram tremendas flutuações nos últimos anos.

De todos os ativos digitais que as pessoas negociam hoje, o Bitcoin continua sendo o maior em capitalização de mercado desde sua criação, há mais de 13 anos. Ao mesmo tempo, ele tem proporcionado retornos de investimento atrativos em cada período histórico de cinco anos.

Bitcoin melhora um portfólio

Falando em retornos históricos, quando publiquei “Por que comprar Bitcoin"Em 2019, incluí uma análise dos benefícios de risco e retorno de incluir Bitcoin em um portfólio diversificado com base em dados históricos de preços.

A teoria moderna de portfólio apoia a ideia de que “o todo é maior que a soma das partes”. O Bitcoin, juntamente com outros ativos diversos, pode ajudar a proteger os investidores contra – e deixá-los tirar vantagem de – uma série de cenários econômicos.

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Mesmo após a recente queda no preço do bitcoin, a análiseainda suporta os benefícios da inclusão do bitcoin em um portfólio diversificado. Os números são claros – o Bitcoin agregou valor a portfólios diversificados.

Bitcoin supera ouro

Embora o Bitcoin ofereça inúmeras maneiras de WIN como investimento, o caso mais claro é:ouro digital."

Assim como o ouro, o Bitcoin é um ativo monetário e reserva de valor. O Bitcoin compartilha a característica de escassez que as pessoas tanto amam no ouro.

Mas quando comparado com muitas das características mais importantes do dinheiro, o Bitcoin tem uma série de vantagens sobre o ouro, incluindo transferibilidade, divisibilidade, possibilidade de ser apreendido, segurança e Política de Privacidade.

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Podemos enviar Bitcoin eletronicamente em quantidades ilimitadas, diferentemente do caso do ouro. Podemos facilmente dividi-lo em pequenos incrementos, diferentemente de uma barra de ouro. Embora o Bitcoin ainda seja incipiente e não imune a ameaças cibernéticas, ele pode ser mantido com segurança em uma carteira digital criptografada, ao contrário de barras de ouro que são difíceis de proteger. E, diferentemente do ouro, o Bitcoin pode ser trocado sem intermediários bancários e governamentais que monitoram diretamente os pagamentos.

Uma vantagem adicional do Bitcoin: Com menos de 4% do valor total do ouro hoje, o Bitcoin ainda tem muito espaço para crescer.

O Bitcoin permite que as pessoas sejam seus próprios banqueiros

A maioria dos clientes de consultores financeiros ainda T está pronta para manter seu próprio Bitcoin. Eles preferem mantê-lo como parte de um fundo negociado em bolsa, por exemplo, do que comprá-lo em uma bolsa de Cripto .

Mas, com o tempo, muitos desses clientes se tornarão visionários e estarão mais inclinados a comprar e manter Bitcoin eles mesmos. Em antecipação à turbulência econômica no futuro, eles reconhecerão o valor de ter alguma parte de seu patrimônio líquido em um ativo que é extraordinariamente difícil de apreender e que pode ser movido para qualquer lugar que tenha uma conexão de internet.

Como o Bitcoin T requer intermediários que possuam o ativo, pessoas comuns podem manter a posse dele, diferente do dinheiro fiduciárioque é suscetível a corridas bancárias durante cenários econômicos extremos.

Os riscos reais

As pessoas me perguntam o que mudaria minha opinião sobre Bitcoin como um investimento. Para um tratamento completo deste tópico, você pode encontrar mais de 40 páginas de fatores de risco em “Why Buy Bitcoin”.

Mas há apenas três aspectos nos quais os consultores e seus clientes devem se concentrar no NEAR prazo.

1. Falha técnica do sistema

Um dos poucos Eventos que podem me fazer mudar minha tese de investimento em Bitcoin é uma falha técnica do sistema. Se a rede Bitcoin parar de gerar blocos de transações regularmente, isso é um grande sinal de alerta.

Isso T aconteceu nos cinco anos em que venho observando o Bitcoin de perto. Mas se acontecer, vou reavaliar.

2. Regulamentação

Uma regulamentação mais rigorosa está chegando para ativos digitais? Sem dúvida.

É por isso que, do ponto de vista regulatório, nunca houve um momento melhor para possuir Bitcoin.

Não sou advogado de valores mobiliários, mas minha análise indica que é o único grande ativo digital que não é, de forma alguma, um título com base no Teste Howey, padrão da indústria de valores mobiliários. Presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, Gary Genslerparece concordar.

3. Retidão do governo

Se você acha que o Federal Reserve vai empurrar a economia para uma depressão para liquidar a dívida que se acumulou nas últimas oito décadas, então você pode querer evitar ativos de dinheiro forte como ouro e Bitcoin. Dólares serão reis.

Mas se você acha que os poderes constituídos prefeririam não provocar uma segunda Grande Depressão e que acaminho muito mais provável para lidar com a dívida é inflação, então o Bitcoin provavelmente tem um papel nos portfólios dos seus clientes. Na minha opinião, os governos terão dificuldade para conter a inflação na década de 2020 – tanto que o Bitcoin pode se tornar o ativo principal mais importante nos portfólios dos clientes.

Se esse cenário se concretizar, os consultores financeiros terão dificuldade em explicar como falharamo maior ativo da década.