FOX Token Rally: Jogo de rendimento ou desejo por ShapeShift DAO?

"A ShapeShift começou a descentralizar", disse o CEO da bolsa sediada no Colorado,Erik Voorhees, disseem um anúncio na quarta-feira detalhando odecisão da empresa de dissolvero modelo corporativo e evoluir para uma organização autônoma descentralizada (DAO).

A Aviso Importante acendeu uma fogueira embaixo O token FOX de governança da ShapeShift, enviando seu preço mais alto em mais de 300% para US$ 1,16 em questão de horas. E embora a Criptomoeda tenha recuado para US$ 0,55 nas últimas 24 horas, ela ainda subiu quase 200% esta semana – um desempenho Stellar considerando a calmaria mais ampla do mercado.

Analistas estão divididos sobre se o Rally representa uma busca cada vez mais intensa por rendimento ou se os investidores estão comemorando a vantagem pioneira da ShapeShift como uma DAO.

"O token FOX subiu porque as pessoas compraram o token para fornecer liquidez no novo FOX/ETHpool para receber tokens de provedores de liquidez", disse Nick Hotz, analista sênior da empresa de gestão de investimentos Arca, sediada nos EUA.

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Mudança de formafoi agendado para iniciar seu programa inicial de mineração de liquidez na sexta-feira. O programa permite que os detentores de FOX forneçam liquidez na bolsa descentralizada Uniswap v2 e apostem seus tokens de provedor de liquidez no contrato ShapeShift Staking Rewards para uma participação proporcional em 15.768.000 tokens FOX que serão distribuídos ao longo dos três meses seguintes.

Hotz disse ao CoinDesk que o programa estava pagando um rendimento percentual anual (APY) ridiculamente alto de 20.000% na quarta-feira. Enquanto o APY tem escorregou abaixo 1.100% desde então, ainda está bem acima do rendimento oferecido por pools de liquidez dos principais protocolos de Finanças descentralizadas (DeFi) como Venus, Curve, Sushiswap, de acordo com a CryptoCompare. Os retornos ultra-altos podem ter atraído os traders a comprar os tokens FOX.

Uma oferta de DAO como o airdrop da FOX tem várias vantagens em relação às ofertas públicas iniciais do mercado tradicional e pode ter atraído alguns compradores de valor.

"Os usuários do ShapeShift se tornarão financeiramente investidos no sucesso do projeto, incentivados a usar a plataforma com mais frequência e recrutar amigos", disse Hotz, da Arca. "Em comparação, os investidores de IPO T têm voz na tomada de decisões das empresas, a menos que comprem ações. Eles têm pouco incentivo para evangelizar a empresa."

A ShapeShift reservou tokens extras para pagar pessoas para usar seus produtos, incentivando ainda mais a aquisição de clientes, um recurso nunca disponível para assinantes da oferta pública inicial.

Dennis Hui, gerente de portfólio DeFi na DAO Ventures, expressou uma Opinião semelhante, acrescentando que a Rally dos preços também mostra que "todos querem um pedaço de uma exchange" que já estabeleceu um nicho.

"A ShapeShift existe como um negócio há muitos anos, vem gerando receita e é líder em propriedade descentralizada", disse Hui em um chat do LinkedIn. "Então é muito diferente de muitos DAOs regulares que só montaram operações no ano passado."

Denis Vinokourov, chefe de pesquisa da Synergia Capital, disse que a reação da FOX à decisão da ShapeShift reflete o desejo do Mercados por uma DAO – um sistema de tomada de decisão democratizado usando Criptomoeda e blockchains.

Embora o espaço Finanças descentralizado tenha apresentado um crescimento explosivo nos últimos 12 meses com um influxo de capital de risco, alcançar a democratização completa tem se mostrado desafiador.

"DAO é uma ótima ideia no papel, mas transformar isso em realidade desfazendo vários vínculos com a fundação provou ser difícil de alcançar", disse Vinokourov. "A influência significativa dos capitalistas de risco sobre a tomada de decisões foi particularmente destacada durante a recente aprovação do Uniswap do fundo educacional de US$ 20 milhões."

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Recentemente, um fundo educacional DeFi promovido pela Iniciativa Blockchain e Fintech da Faculdade de Direito de Harvard solicitou erecebido1 milhãoUNI tokens (a moeda nativa do Uniswap) do tesouro da bolsa descentralizada. De acordo com Postagem do Reddit, a maioria da comunidade Uniswap se opôs à ideia de conceder aproximadamente US$ 17 milhões, no momento em que este artigo foi escrito, ao fundo DeFi. No entanto, a proposta foi aprovada com base nos votos de alguns grandes detentores de tokens UNI .

"Quase toda a margem de vitória veio do próprio proponente e da Penn Blockchain, que é Patrocinado pelo [fundo de capital de risco] a16z e ajudou a escrever o relatório [do Fórum Econômico Mundial] com vários membros do conselho que agora distribuirão o UNI que saiu do tesouro", observou um dos membros da comunidade Uniswap chamado "hlspunk". de acordo com Decrypt.

O episódio levanta questões sobre a governança descentralizada baseada em tokens quando os grandes detentores dão as cartas e provavelmente explica a reação do mercado aos planos da ShapeShift de se descentralizar e deixar de existir por meio de um dos maiores lançamentos aéreosna história.

Como Brady Dale da CoinDeskobservado, "Muitas empresas de Cripto criam um protocolo descentralizado, mas deixam uma posição comercial que participa da criação de lucro em cima da criação de sua blockchain (por exemplo, a Compound Labs apenas lançou o Tesouropara fazer precisamente isso).”

A ShapeShift, no entanto, está indo um passo além ao lançar 340 milhões de tokens FOX para todos os usuários anteriores da exchange (cerca de 900.000 endereços) e 120.000 endereços em vários protocolos DeFi conhecidos.

"É por isso que a reação do token da ShapeShift foi tão dramática depois que ele tomou medidas para se tornar um DAO", disse Vinokourov. "Proeza de relações públicas ou não, a reação mostra que é exatamente o que os Mercados querem."

ATUALIZAÇÃO (16 de julho de 2021, 15:35 UTC): É correto dizer que a iniciativa de Harvard recebeu 1 milhão de tokens UNI no valor aproximado de US$ 17 milhões no momento desta publicação.