Como a febre do DeFi chegou à China

Quando o cofundador da Nervos, Guoning Lü, viu algumas empresas sediadas na ChinaFinanças descentralizadasProjetos (DeFi) arrecadam milhões de dólares em questão de horas, ele sabia que a mania DeFi havia oficialmente chegado ao Oriente.

Um projeto viu seu valor total bloqueado (TVL) subir de US$ 2,9 milhões para US$ 14,4 milhões em duas semanas após o lançamento em agosto, antes de triplicar três dias depois. O projeto chamado DODO, um provedor de liquidez fundadapor uma equipe de desenvolvimento chinesa, agora tem valor total bloqueado (TVL) – o valor total de ativos apostados no protocolo – de mais de US$ 100 milhões, ocupando a 16ª posição no DeFi Pulse no momento da publicação.

DeFi é uma das tendências mais quentes no mundo Cripto . Então não é surpresa que a febre DeFi chegue à China, que tem uma comunidade de Criptomoeda ativa apesar das restrições governamentais sobre negociação e vendas de tokens.

As startups chinesas estão desempenhando um papel crucial no boom do DeFi com adaptações altamente localizadas e ágeis de projetos ocidentais, bem como um aparato de marketing focado nas comunidades de Cripto chinesas, dizem observadores do setor.

De julho até meados de outubro, o número de buscas por DeFi disparou na plataforma de mídia social chinesa WeChat. Quase dobrou durante esse período, de acordo com o WeChat Index, uma ferramenta de análise de dados que inclui buscas por palavras-chave, artigos e encaminhamentos em momentos do WeChat.

Grandes projetos DeFi, como NEST, DForce e YFII, todos com muitos seguidores chineses, arrecadaram milhões de dólares no espaço de algumas semanas e lideraram o ranking TVL no DeFi Pulse.

Não apenas imitadores

A China frequentemente tem a reputação de adaptar produtos ocidentais aos Mercados locais, ou em alguns casos imitá-los. Compound alegadoA DForce sediada na China “roubou” seu código e o site de mineração de liquidez chinês YFIIclonado outro projeto estrangeiro, yearn.finance (YFI).

“É certo que muitos projetos chineses copiam o código de pioneiros ocidentais do DeFi, como o líder de liquidez yearn.finance e a exchange descentralizada Uniswap”, disse Lü da Nervos. “No entanto, as empresas chinesas estão fazendo inovações na localização dos produtos originais e é isso que torna os produtos DeFi mais populares no país.”

Carteiras de Cripto compatíveis com DeFi, esquemas de financiamento de exchanges centralizadas para investidores de varejo e estratégias de marketing direcionadas estão entre os produtos e serviços localizados que startups chinesas criaram para abrir caminho para DeFi dentro do país.

Startups chinesas de DeFi alcançam muitos investidores em Cripto por meio de carteiras.

“Poucas pessoas sabem como usar aplicativos DeFi diretamente, dados seus complexos recursos técnicos e esquemas financeiros”, disse Lü. “No entanto, muitas carteiras Cripto chinesas simplificam e otimizam processos para que os usuários participem de projetos DeFi.”

Baseado em HangzhouimToken, por exemplo, é uma das carteiras móveis mais populares na China. Ela tem uma troca descentralizada integrada (DEX), Tokenlon, permitindo que seus usuários negociem tokens de diferentes dapps no Ethereum, EOS e TRON dentro da carteira.

Enquanto a carteira é nativamente integrada com o protocolo de blockchain Kyber, o DEX na carteira é construído sobre o código de outro projeto DeFi 0x. Fundado em 2016, o imToken garantiu 10 milhões de dólarespor meio de uma rodada da Série A liderada pela IDG Capital há dois anos.

Embora algumas contrapartes dos EUA também possam fornecer serviços semelhantes, essas carteiras surgiram como um dos principais canais para os investidores chineses participarem do DeFi, disse Lü

Os custos de negociação são outro obstáculo para os investidores de varejo participarem do DeFi. Como a maioria dos dapps DeFi rodam no Ethereum, as taxas de transação no blockchain têm tornar-se proibitivamente altopara investidores menores.

As exchanges centralizadas, que são os principais participantes do cenário DeFi chinês, têm uma solução para isso, disse Jason Wu, CEO da startup descentralizada de empréstimos Cripto DeFiner.

“As exchanges centralizadas estão reunindo dinheiro de inventores de varejo para investir em DeFi para que milhões de pequenos investidores chineses possam pagar as altas taxas de GAS nos projetos”, disse Wu. Por sua vez, essas exchanges centralizadas aumentam o volume de negociação e ganham mais taxas ao listar e negociar os tokens de governança nativos de tais projetos DeFi em sua plataforma.

Espalhando a palavra

Estratégias de construção de comunidade e marketing são cruciais para o sucesso de um projeto DeFi. Na China, líderes de Opinião importantes (KOLs), encontros presenciais e reuniões online Ask Me Anything (AMA) são todas partes importantes do aparato de marketing de Cripto , disse Jason Wu.

“O espaço Cripto , incluindo DeFi, é muito orientado por KOL”, disse Sharlyn Wu, diretora de investimentos da Huobi DeFi Labs. “Para um novo projeto que chega ao mercado, você precisa de um número de KOL para apoiá-lo e o KOL influenciará um grupo maior de público a entrar nos projetos.”

Muitos dos KOLs na China entendem inglês e traduzem e processam o conteúdo dos líderes de pensamento ocidentais para informar a comunidade Cripto chinesa, de acordo com Jason Wu.

Há três níveis de KOLs, diz Sharlyn Wu. “Os KOLs no nível 1 se aprofundam em white papers, códigos e fórmulas de modelos econômicos, e os KOLs do nível 2 basicamente traduzem para a comunidade chinesa. Os KOLs do nível 3 são aqueles que movem as coisas para o mercado de varejo de fronteira.”

Esses influenciadores chineses tendem a ser pesquisadores, capitalistas de risco e jornalistas de Cripto , disse Sharlyn Wu.

Agora, reuniões e conferências presenciais estão voltando, já que a China parece ter contido a disseminação do coronavírus. Reuniões com temas DeFi aumentaram recentemente na China, disse Jason Wu.

“Na semana passada, participei de três conferências em três cidades chinesas. Algumas das conferências tiveram mais de 1.000 participantes”, disse Jason Wu, que lançou seu próprio projeto DeFi recentemente. “Há investidores de varejo, mas a maioria das pessoas lá são gerentes de desenvolvimento de negócios de bolsas centralizadas, startups DeFi e membros da mídia Cripto .”

Wu disse que os KOLs chineses tendem a não usar o Weibo, a versão chinesa do Twitter, como sua principal plataforma social. Ele observou que há muitoslimitaçõessobre tópicos que você pode postar, como negociação direta entre moedas fiduciárias e criptomoedas.

O WeChat também é onde a maioria das reuniões online acontecem na comunidade Cripto . Por meio do Ask Me Anythings (AMAs), investidores Cripto perguntam aos KOLs chineses sobre novos produtos DeFi e as últimas tendências do setor.

De acordo com Jason Wu, a mídia Cripto chinesa também desempenha um papel importante em informar as pessoas sobre novos projetos DeFi, além de organizar conferências. Eles tendem a se concentrar no lado técnico do negócio Cripto , já que o banco central chinês restringe a promoção de negociação Cripto .

Bolsos fundos

“O capital em Cripto está sempre em busca de retornos, e o DeFi ofereceu uma grande oportunidade.” Lü disse. “Quando a mineração de liquidez decolou no início deste ano, o capital começou não apenas a fluir, mas a se concentrar no espaço DeFi.”

O capital que apoia os projetos DeFi chineses pode não vir de capital novo, mas de duas forças existentes na indústria de Cripto chinesa há muito tempo, disse ele.

De um lado estão os industriais que investiram em infraestrutura e ecossistema, que compartilham dividendos conforme todo o espaço cresce, ele diz. Do outro lado estão os investidores institucionais que tendem a ser mais especulativos e priorizam ganhos de curto prazo.

Os bolsos fundos da China em Cripto podem ser rastreado de voltapara sua indústria de mineração de Cripto com gigantes Maker de mineradores como Bitmain e MicroBT.

As bolsas centralizadas originárias da China, como Huobi, KuCoin e Binance, também têm sido uma força motriz por trás de muitas modas de Cripto na China.

No entanto, ajudar os novatos em DEX pode se tornar um problema para as bolsas centralizadas originárias da China, como a Binance. Em um recenteentrevista com o CoinDesk, o CEO da Binance, Changpeng Zhao, disse que as exchanges centralizadas podem ter que compartilhar o mercado de negociação de Cripto com as DEXs.

Binance, Huobi e Kucoin, três gigantes de câmbio nascidas na China, fizeram esforços para entrar no espaço DeFi. A Binance lançou recentemente seu blockchain patenteado, onde os desenvolvedores podem construir aplicativos DeFi na plataforma, enquanto a Huobi lançouLaboratórios DeFipara apoiar os esperançosos DeFi. Todas as três bolsas listaram ativos DeFi, como tokens de governança, para negociação.

A primeira onda que atingiu o cenário DeFi da China é o jogo de cassino, disse Sharlyn Wu, observando que tem havido muita especulação no mercado. Mas isso pode mudar. E a China pode não estar sempre na posição de seguir o Ocidente.

“Embora a Ásia tenha ficado inicialmente para trás na primeira onda do DeFi dos EUA, acredito que os desenvolvedores na China liderarão o DeFi da mesma forma que lideraram o CeFi”, disse Sharlyn Wu.