Ethereum se tornou o principal destino off-chain do Bitcoin

Dados recentes indicam que a maneira mais popular de usar Bitcoin off-chain é no Ethereum.

Desde 2016, engenheiros de software têm trabalhado para estender os casos de uso das maiores e mais antigas criptomoedas por meio de uma variedade de protocolos complementares, como a Lightning Network para pagamentos ou a Liquid Network para negociação. Mas até o momento, os protocolos off-chain mais populares que usamBitcoin(a moeda, com uma"b" minúsculo) são executados no maior rival do Bitcoin (a rede, em maiúsculas).

Na verdade, os projetos Ethereum , incluindo WBTC e imBTCdetém 70% mais bitcoins do que Lightning ou Liquid.

Isso é “irônico” para Camila Russo, autora de “A Máquina Infinita", um próximo livro sobre Ethereum, mas ela não está surpresa.

O Ethereum foi projetado para ser “mais flexível”, explicou Russo, o que permite que esses protocolos tokenizados “prosperem”. O Bitcoin, por outro lado, foi criado “para fazer uma coisa bem, que é transferir valor sem confiança e de forma sem censura”.

“Bitcoins tokenizados”, como esses projetos são chamados, permitem que os usuários denominem em Bitcoin ao fazer transações no ecossistema emergente de produtos financeiros descentralizados da rede Ethereum . Em vez de usar ether (moeda nativa do Ethereum) para fazer empréstimos ou ganhar juros, por exemplo, as transações são, na verdade, feitas com Bitcoin.

A oferta de Bitcoin tokenizado cresceu 330% no acumulado do ano.

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É importante observar que a quantidade total de BTC retido fora da blockchain do Bitcoin pelos protocolos baseados em Ethereum e Bitcoin é pequena – apenas 8.285 BTC (no valor de US$ 79 milhões na quarta-feira) – em relação aos 18,4 milhões de BTC emitidos desde 2009.

O crescimento recente do Bitcoin tokenizado no Ethereum é “apenas o começo”, disse Jack Purdy, analista de Finanças descentralizadas da Messari.

“O Ethereum tem um conjunto incrivelmente diverso de aplicações financeiras construídas nele”, explicou Purdy. “Vamos começar a ver uma infinidade de outros casos de uso conforme o mercado de Bitcoin no Ethereum continua a crescer.”

Não é uma competição

Apesar dos diferentes níveis de crescimento entre os protocolos que usam bitcoins fora do blockchain do Bitcoin , alguns projetos de Bitcoin tokenizados se veem como complementares — em vez de concorrentes — às redes Lightning e Liquid do Bitcoin.

“O Wrapped Bitcoin representa um ativo digital – Bitcoin – na cadeia Ethereum e é realmente complementar ao Lightning”, disse Kiarash Mosayeri, gerente de produto da custodiante de Cripto BitGo, que ajudou a liderar o WBTC em lançamento em janeiro de 2019.

O crescimento dos protocolos off-chain baseados em Ethereum ou Bitcoin "impulsionará a adoção e aumentará o efeito de rede do Bitcoin, atraindo mais aplicativos e desenvolvedores no espaço", disse Mosayeri.

Construídos em Bitcoin, Lightning e Liquid também visam estender a utilidade da criptomoeda líder, similar aos objetivos dos projetos de Bitcoin tokenizados. Mas esses protocolos têm um foco mais restrito de melhorar a velocidade e a Política de Privacidade de transações pequenas e grandes de Bitcoin off-chain, respectivamente.

“Ambas as abordagens oferecem diferentes capacidades e compensações de segurança”, disse Matt Luongo, CEO da Thesis, que lançou o tBTC em maio. “Sou um grande fã da Lightning Network e acredito que ela se tornará cada vez mais relevante no comércio e em novas aplicações como jogos.”

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O crescente interesse em usar Bitcoin em outras blockchains mostra que "há interesse em construir recursos mais avançados que podem não ser diretamente realizáveis ​​na própria blockchain do Bitcoin ", disse Christian Decker, engenheiro e pesquisador da Blockstream, a empresa de Tecnologia que lançou a Liquid Network e a implementação c-lightning do Lightning.

Ambos os tipos de protocolos off-chain são importantes, explica Olivia Lovenmark, anteriormente na BitGo e Thesis.

“Protocolos tokenizados como tBTC e WBTC podem ser mais interessantes pessoalmente porque expandem as opções financeiras de um detentor de Bitcoin , enquanto protocolos sem token, como Lightning, melhoram a infraestrutura de rede, o que é amplamente um benefício para a comunidade”, disse Lovenmark.

Isso é bom para o Bitcoin?

Em última análise, seja no Ethereum ou no Bitcoin, o crescimento recente sugere que os usuários querem fazer transações em Bitcoin.

De acordo com Decker, o interesse em usar Bitcoin em outras blockchains é “um forte sinal de que o interesse no próprio Bitcoin está aumentando, e que outros tokens estão perdendo terreno quando se trata de bitcoins”.

“Não estou realmente surpreso que os usuários do Ethereum estejam buscando exposição ao Bitcoin, mas T queiram mudar para a rede Bitcoin ”, acrescentou Decker. “Isso também explicaria por que esses bitcoins encapsulados existem no Ethereum e não no Bitcoin, já que a funcionalidade base do Bitcoin já cobre o que os usuários estão buscando.”

Independentemente das motivações por trás dos projetos de Bitcoin tokenizados, esses protocolos baseados em Ethereum podem beneficiar o Bitcoin por meio de uma adoção mais ampla, disse Lovenmark.

“O crescimento dos protocolos Bitcoin off-chain significa maior opcionalidade para os detentores”, ela disse. “Isso aumenta os casos de uso para Bitcoin e, portanto, a adoção.”