Volumes de negociação de opções de Bitcoin aumentam à medida que o preço ultrapassa US$ 9,4 mil

O Bitcoin atingiu máximas de dois meses na manhã de quinta-feira e agora LOOKS pronto para registrar seu maior ganho mensal em quase um ano.

A principal Criptomoeda por valor de mercado subiu para US$ 9.469 às 06:05 UTC, o nível mais alto desde 25 de fevereiro, tendo subido de US$ 7.700 para US$ 8.900 na quarta-feira, de acordo com o CoinDesk's Índice de preços do Bitcoin.

No momento da impressão, a Criptomoeda havia caído de volta para cerca de US$ 8.750, ainda com alta de mais de 36% no acumulado do mês. Esse é o maior ganho mensal desde maio de 2019, quando a Criptomoeda havia subido 62%. Agora, também subiu 22% no acumulado do ano.

O grande movimento de alta do Bitcoin reavivou o interesse em opções ou instrumentos derivativos usados para proteção contra oscilações repentinas de preços.

As principais bolsas – Deribit, LedgerX, Bakkt, OKEx, CME – registraram um volume total de negociação de quase US$ 180 milhões na quarta-feira, registrando um aumento de 350% em relação à contagem de US$ 40 milhões de terça-feira, de acordo com dados fornecidos pela empresa de pesquisa de derivativos de Cripto. Inclinar.

O volume testemunhado na quarta-feira foi o mais alto desde a "Quinta-feira Negra" (12 de março), quando o Bitcoin caiu quase 40% para níveis abaixo de US$ 5.000. As principais bolsas registraram um volume recorde de negociação de mais de US$ 280 milhões na queda.

Um contrato de opção é um acordo entre um comprador e um vendedor que dá ao comprador da opção o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço predeterminado em ou antes de uma data específica. Uma opção de compra representa um direito de comprar, enquanto um comprador de opção de venda tem o direito de vender.

Opções de compra atraem preços mais altos

A distorção de um mês entre put e call, que mede o preço das puts em relação ao das calls, caiu abaixo de zero pela primeira vez desde 26 de março. "A distorção negativa indica que as calls são mais caras do que as puts", explicou Darius Sit, cofundador e diretor administrativo da QCP Capital, sediada em Cingapura.

Uma semana atrás, as opções de venda estavam reivindicando preços mais altos do que as de compra e o skew estava pairando NEAR de 15%. Naquela época, a demanda por puts era maior, possivelmente devido a temores de outra liquidação macroeconômica em criptomoedas.

Rally impulsionado pela alavancagem

Enquanto os dados na cadeiasugere aumento da participação de pequenos comerciantes, o grande aumento visto nas últimas 24 horas LOOKS ser um Rally impulsionado pela alavancagem.

"É a alavancagem no espaço que cria grandes movimentos", disse Sit ao CoinDesk, acrescentando que muitos traders que estavam com alavancagem curta (mantendo posições curtas em futuros ou opções de compra curtas) agora estão cobrindo suas posições.

Traders de opções experientes geralmente escrevem, ou vendem, opções de compra quando esperam que o mercado se consolide ou caia. Observe que o Bitcoin ficou amplamente preso na faixa de US$ 7.500 a US$ 6.400 nas duas semanas até 23 de abril. Além disso, muitos observadores estavam preocupados com outra liquidação do Bitcoin.

Como resultado, os investidorespode tervendeu opções de compra ou comprou opções de venda naquela época. O enviesamento de um mês também estava relatando um viés de baixa há uma semana, conforme observado anteriormente.

Com a alta repentina do bitcoin, essas posições vendidas em opções de compra provavelmente estão sendo liquidadas, levando a um aumento exagerado de preço.

Vale ressaltar que vender opções – sejam elas de venda ou de compra – é uma estratégia de lucro limitado e perda ilimitada.

Esperando ansiosamente

A maioria dos analistas é da Opinião de que o burburinho especulativo em torno de uma narrativa otimista em torno do evento de redução pela metade da recompensa de mineração deste mês está levando a Criptomoeda para cima e poderia empurrar a Criptomoeda em cinco dígitos antes do evento, previsto para 12 de maio.

"O salto repentino no preço do bitcoin para bem mais de US$ 9.000 pode ser explicado pelo fato de que os touros foram acionados pelo próximo evento de halving e pela apreciação antecipada do valor do BTC em suas consequências. Para aqueles que estão comprando Bitcoin agora, muitos veem isso como uma oportunidade de comprar BTC a taxas essencialmente descontadas antes de um aumento de preço pós-halving", disse Matthew Dibb, cofundador da Stack.

Bitcoin cautelosamente longo

A QCP Capital está posicionada para um movimento de alta prolongado no médio prazo, mas também está protegida contra um colapso repentino nos preços. "Continuamos com BTC longo e puts curtos, mas agora nos tornamos cautelosos em nossas participações à vista, enquanto ao mesmo tempo rolamos nossas puts de prazo mais longo para um strike mais alto", disse Sit ao CoinDesk em um chat do Telegram.

Para simplificar, a QCP está mantendo uma posição longa, que enfrenta o risco de uma reversão mais baixa. Para se proteger contra um movimento de queda potencial, a empresa de negociação também está comprando opções de venda de duração mais longa (apostas pessimistas) de preços de exercício mais altos.

Manter-se protegido por muito tempo faz sentido, pois dados históricos mostram que a Criptomoeda caiu após seus halvings anteriores.

"O halving de 2012 foi seguido por uma liquidação imediata de 10% e o evento de 2016 foi seguido por um declínio de mais de 30%", disse Nicholas Pelecanos, chefe de negociação da NEM Ventures, ao CoinDesk.