Startups de Cripto Estão Destruindo Milhões de Moedas – E os Investidores Adoram Isso

Jogando receita fora?

Pode não fazer sentido em negócios convencionais, mas T diga isso a empreendedores de Cripto . De fato, para alguns projetos, a noção do economista Joseph Schumpeter de "destruição criativa" está assumindo um significado literal, pois eles estão destruindo ativamente seu próprio suprimento de dinheiro – e gerando valor para os investidores no processo.

Está se tornando um benefício inesperado do modelo de oferta inicial de moeda (ICO), pelo qual startups e projetos alimentam e financiam seus projetos com um ativo digital escasso que eles criam. Em suma, esses projetos podem usar o token para precificar seus serviços e, então, alterar estrategicamente a economia da oferta de moeda com a qual eles têm um relacionamento direto.

Para esse fim, queimar tokens, ou destruir as chaves criptográficas desses ativos para que eles T possam ser recuperados, provou ser um ponto de venda para investidores, com white papers de ICO encontrando projetos prometendo que eles destruirão novos tokens conforme eles retornam ao emissor como ganhos. Essencialmente, o pedido é, se você comprar nosso token agora, essas empresas prometem aos potenciais apoiadores que eles os destruirão conforme eles os ganham de volta.

Por mais pouco ortodoxo que seja, uma coisa é clara: os especuladores parecem adorar o modelo.

Tomemos como exemplo a Eidoo, sediada na Suíça, que acaba deanunciadoque estava queimando 1% do fornecimento total de tokens EDO que criou quando fez seu ICO em novembro.

Sua última postagem no blog diz: "A excelente notícia é que destruiremos 920.000,00 tokens EDO a partir de 31 de agosto. Isso significa que removeremos permanentemente um por cento do fornecimento total de tokens EDO."

Com certeza, o preço do EDO disparou quase 40% logo após a publicação da postagem acima.

Para a Eidoo, isso significa que ela ganhou os tokens que criou de volta como receita ao ajudar startups aexecutar ICOsem seu aplicativo. Mas como T está fazendo esse processo sozinha (a empresa diz que tem 200.000 usuários ansiosos para fazer mais vendas), está jogando fora metade do dinheiro que arrecadou queimando os tokens.

O problema é que a Eidoo é uma grande detentora de tokens EDO, o que significa que é uma situação vantajosa para a empresa e para os investidores.

Como Amelia Tomasicchio, da Eidoo, disse ao CoinDesk:

"Queimar 50% da nossa receita não está realmente criando nenhuma perda para a empresa em si, mas está criando valor para todos os detentores de tokens EDO."

Uma nova direção

Claro, pode não haver garantias de que o modelo da Eidoo funcionará a longo prazo, mas especialistas do setor argumentam que práticas contraintuitivas como essa são comuns em eras de experimentação financeira.

"Esta é uma tentativa 1.0 de gerenciar como uma economia funcionaria", disse o autor, investidor e consultor de startups de Cripto William Mougayar ao CoinDesk, acrescentando: "Todos querem ser presidentes ou presidentes do Fed Reserve."

Mougayar disse que espera que mais empresas lidem com suas finanças Cripto de maneiras criativas, o que T significa que todas as ideias sejam boas. Destruir parte da receita de uma empresa pode parecer desconcertante, ou até mesmo sinalizar aos consumidores que ela está superfaturada.

Como disse Mougayar, esse é um padrão que nunca funcionará para uma empresa que T esteja prestando um serviço sob demanda.

Tomasicchio escreveu:

"Este modelo foi adotado nos últimos meses por uma variedade de projetos no espaço, no entanto, a Eidoo tem sido única em queimar tantos tokens em um período de tempo tão curto – graças a uma receita muito alta proveniente do uso do serviço nos últimos meses."

Fundada em 2016 para tornar a Cripto mais fácil e mais amigável para dispositivos móveis, a Eidoo começou a queimar cedo. Depois que seu ICO de US$ 27,9 milhões em novembro deixou um pouco mais de 9% dos tokens designados para a venda não vendidos, ela os queimou, como havia prometido fazer.

A queima continua no final deste mês e, até agora, está chamando a atenção do projeto.

"Os projetos queimam seus próprios tokens para removê-los do mercado e demonstrar consumo. Como resultado, isso cria mais escassez, afetando assim o valor de mercado e, sem dúvida, é uma forma de manipulação de preços", disse Lisa Cheng, do Vanbex Group, uma empresa de serviços de blockchain.

Siga as trocas

Mas a próxima queima da Eidoo T será o caso mais significativo na memória recente, já que as exchanges de Cripto que lançaram seus próprios tokens foram as que mais prontamente adotaram o modelo.

Em julho, a Binance queimou 2,5 milhões de seus tokens BNB (que usa para descontos em sua bolsa) no valor de aproximadamente US$ 30 milhões, de acordo com uma postagem de blog(isso é mais do que todo o valor de mercado de todos os tokens EDO). Quando criou o token, a empresa se comprometeu a queimar 20 por cento de seus lucros de token a cada ano.

De forma ainda mais agressiva, eles dizem que farão isso até esgotar metade do estoque de tokens BNB .

Ainda assim, há utilidade além da oferta depreciada. O token Binance foi usado para reduzir o custo das transações para os usuários, ajudando a trazer mais pessoas para a plataforma, como Mohamed Fouda explicou em umpostagem recente no Mediumsobre por que as exchanges estão lançando tokens. Efetivamente, elas alavancam seu grande volume para aumentar o valor de seu suprimento armazenado de tokens, descarregando receita para a valorização do token.

Mas só funciona se as pessoas quiserem vir. Mougayar deu o exemplo de uma taverna.

"Se eu te subornar com uma cerveja grátis, você pode vir uma vez", ele disse, mas os visitantes que T gostarem do lugar T voltarão. Da mesma forma, uma empresa que usa um token para fornecer descontos antecipados para trazer pessoas ainda precisa entregar um produto forte.

A ideia está se espalhando pelas bolsas.KuCoin está usando10% de seus lucros a cada trimestre para recomprar e queimar seus próprios tokens.

Até mesmo a Eidoo lançará sua própria exchange descentralizada ou "change híbrida" em algumas semanas, com planos de usar EDO lá também.

Flashback de Munchee

Mas, embora as recompras e queimas possam aumentar os preços, elas podem apresentar outros problemas para os projetos.

A Eidoo chama seu token de token utilitário. "A maneira como um determinado token funciona define sua própria natureza. Os próprios reguladores já estão fazendo um bom trabalho tentando definir as diferentes categorias de tokens que estão sendo usados hoje", escreveu Tomasicchio.

Os reguladores dos EUA, no entanto, indicaram em qual categoria os tokens com funções de queima se enquadram.

"Eu alertaria aqueles que estão explorando esse conceito a verificarem sua jurisdição, pois os anúncios recentes da SEC foram bastante claros de que queimar tokens constituiria ações de um título", escreveu Cheng.

Em particular, ela analisou a decisão Munchee do ano passado, na qual a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) apontou especificamente a promessa da empresa de destruir tokens como um exemplo de aumento de valor "derivado dos esforços empresariais e gerenciais significativos de outros".

Está bem estabelecido nos Mercados de ações que recompras são uma forma de sustentar o preço de uma ação. Se uma empresa tem reservas de caixa e crescimento estável, como a Apple teve de tempos em tempos, pode ser uma forma de KEEP a massa de seus investidores leais estabilizando o preço das ações.

Vimos esse padrão chegar também à Cripto . U Network recentemente fez uma recompra para impulsionar seu esforço de crescimento. Ir além e queimar adiciona complexidade, mas a SEC parece confiante de que pode traçar um paralelo com o que os emissores de tokens estão fazendo com exemplos de Mercados de ações.

"Não tenho certeza se isso resistirá ao teste do tempo", disse Mougayar.

Ele concluiu:

"O céu não é o limite."

Imagem de Bitcoin em chamasvia Shutterstock.