Milhões se foram? Corretor é criticado por congelamento do Bitcoin Cash

Nota do editor: O autor, um escritor freelancer no Reino Unido, tem uma conta na Trading 212 e estava no mercado BCH em 12 de novembro.

Como a Criptomoeda Bitcoin Cash surgiupara uma alta de US$ 2.500 no último fim de semana, os clientes da Trading 212, uma corretora sediada no Reino Unido, Alemanha e Bulgária, estavam com lucros gordos, em alguns casos centenas de milhares de libras.

Isto é, até domingo, quando a Criptomoeda despencou – e a empresa suspendeu as negociações.

Incapazes de fechar suas posições, os clientes afetados só puderam assistir enquanto o preço do Bitcoin Cash caiu mais de US$ 800 em menos de uma hora. A Trading 212 diz que a suspensão durou apenas 10 minutos, mas, de acordo com os traders, foi o suficiente para apagar, em alguns casos, ganhos consideráveis.

Sem se deixarem abater, 54 clientes chegaram ao ponto de criar um grupo no WhatsApp chamado "Pessoas v 212", onde trocavam ideias sobre como recuperar seus supostos ganhos perdidos.

No total, os clientes da Trading 212 — muitos dos quais descreveram suas frustrações em entrevistas ou e-mails — dizem que perderam cerca de £ 10 milhões (US$ 13,2 milhões), embora alguns tenham resolvido suas reclamações com a empresa. Por exemplo, um grupo de traders de Cardiff, País de Gales, aceitou uma oferta para pagar uma proporção, cerca de 10%, dos lucros que eles dizem que lhes eram devidos.

Além de impedir temporariamente que clientes que acumularam ganhos sacassem, alguns disseram que a Trading 212 falhou em executar suas ordens stop-loss ou take-profit. A empresa, por sua vez, alega que os clientes cujas ordens foram canceladas violaram seus termos de contrato.

"Hoje fizemos um acordo com a maioria dos clientes afetados", disse Borislav Nedialkov, cofundador da Trading 212, na sexta-feira.

Justin Galvin, um dos clientes da Trading 212 batalhando para obter o que eles veem como seus lucros legítimos, culpou a empresa pela situação, no entanto. Em declarações, ele argumentou que a empresa simplesmente adotou uma estratégia muito arriscada ao oferecer o produto em um mercado nascente.

Galvin disse:

"Na minha Opinião, eles correram muito risco ao oferecer Bitcoin Cash para atrair novos clientes, apenas para ver esses traders superarem o mercado em 100 vezes."

Empréstimo CFD

Mas, embora perdas contundentes não sejam novidade no espaço Cripto , esses traders T tinham realmente comprado Bitcoin Cash. Em vez disso, eles tinham entrado em contratos por diferença (CFD) com a Trading 212. Em um CFD, os traders T compram ativos diretamente, mas assumem posições em movimentos de preços. (CFDs são proibidos nos EUA).

Os ganhos e perdas são amplificados porque as corretoras permitem negociações com margens de 30x a 150x.

Em suma, essas entidades T detêm nenhum dos ativos que os clientes estão negociando. Nesse sentido, então, os corretores de CFD operam em um mundo que é mais parecido com apostas. (De fato, muitas das empresas do setor também oferecem serviços de spread-betting, embora não no caso da Trading 212.)

Essas empresas às vezes congelam posições por curtos períodos para gerenciar a volatilidade, como a Trading 212 fez com o Bitcoin Cash no domingo. Em tais situações, há pouco que os clientes podem fazer se a corretora os impede de ajustar suas posições no mercado.

O que acontece na Trading 212, então, talvez represente uma colisão de mundos, onde traders de Cripto encontram intermediários da velha guarda.

"Na Cripto, eu saio com meus lucros de Bitcoin imediatamente. Nunca deixe suas fichas vencedoras na mesa para o dealer ver", disse Clem Chambers, presidente-executivo do site de análise de ações da empresa ADVFN.com.

A Trading 212, no entanto, é relativamente nova no jogo de corretagem de CFD, tendo lançado seu serviço de negociação de ações e Cripto em junho deste ano. No entanto, ela conseguiu atrair muitos investidores e traders jovens. Sua adição de oito Mercados de Criptomoeda a ajudou a se expandir.

Ainda assim, muitos investidores podem ter sido propensos a agir emocionalmente, talvez não entendendo, ou sendo intencionalmente inconscientes, dos termos dos investimentos em que entraram. Pode ser que a empresa tenha concluído que os traders baseados em Cardiff estavam "negociando em conjunto", dado que se conheciam, embora a empresa não tenha apresentado nenhuma evidência até agora.

Não acostumados com a natureza dos esquemas de negociação que surgiram no mercado, muitos ficaram surpresos com as medidas que a empresa tomou.

Mercados frágeis

Mas a Trading 212 T é a única área do mercado de Cripto a sofrer estresse por causa dos altos e baixos do Bitcoin cash no fim de semana.

A retração do preço do Bitcoin Cash aconteceu ao mesmo tempo em que a exchange coreana Bithumb começou a ter interrupções. Em resposta, o site da indústria CoinMarketCap parou de tirar preços da exchange, o que significa que 50 por cento do volume de negociação mundial T foi mostrado em seus gráficos.

Três mil clientes coreanos da Bithumb iniciaram uma ação coletiva contra a exchange, alegando que sofreram perdas como resultado da indisponibilidade de duas horas.

Oscilações de preço da magnitude vista no mercado de Bitcoin no domingo possivelmente teriam desencadeado uma suspensão de negociação nas bolsas de valores, mas isso é Cripto, onde tais mecanismos não existem. Dito isso, o mercado está mostrando sinais de amadurecimento.

A introdução de futuros de Bitcoin pelo gigante do mercado de derivativos CME Group contribuirá para reduzir a volatilidade do Bitcoin – embora alguns operadores históricos nos Mercados futuros se preocupem que um "vírus" Cripto possa ultrapassar a barreira das espécies e iniciar uma pandemia na "economia real". O surto de gripe na Trading 212 pode ser um sinal de alerta precoce.

Os reguladores, ao que parece, estão tomando nota, embora sua mensagem principal seja "comprador, cuidado".

Após o incidente, a Autoridade de Conduta Financeira (FCA)emitiu uma declaração sobre os riscos dos CFDs de Criptomoeda . Mas os clientes da Trading 212 provavelmente não encontrarão consolo em suas palavras.

Embora a FCA regule os corretores de CFD, ela alertou:

"Essas proteções não compensarão você por nenhuma perda na negociação."

Desde então, a Trading 212 parece estar tomando medidas para garantir que uma situação semelhante T se repita, anunciando que estava aumentando o nível de depósito necessário para negociar com margem.

Visualização de drenagem de dinheiroimagem via Shutterstock