Estado do Bitcoin Q3 2014: Ecossistema amadurecendo em meio à pressão de preços

Estado do Bitcoin Q3 2014 de CoinDesk

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Temos o prazer de divulgar nosso último relatório trimestralEstado do Bitcoin atualizar.

Este artigo abordará algumas das principais descobertas do novo relatório, que se concentra em dados e Eventos do terceiro trimestre de 2014 até os dias atuais.

No geral, este trimestre pode ser caracterizado como um ‘Conto de Dois Bitcoins’.

Por um lado, investimentos significativos de risco em Bitcoin continuaram e muito progresso foi feito na promoção da adoção, particularmente no uso do bitcoin como meio de troca.

Por outro lado, houve uma erosão constante napreço do Bitcoinao longo do trimestre (Diapositivo 10), que foi ainda mais pontuado por uma queda acentuada de aproximadamente 20% no início do quarto trimestre.

Preço ainda é foco

No último trimestre, notamos como alguns observadores notáveis ​​do Bitcoin sentiram que houve muita ênfase colocada no preço do bitcoin. No entanto, das 10 lojas Mais Lidas no CoinDesk durante o segundo trimestre, quatro eram sobre o preço do bitcoin.

No terceiro trimestre, esse interesse só aumentou, já que quase o dobro das 10 principais histórias do CoinDesk estavam focadas no preço do bitcoin (Diapositivo 20).

Considerando como o quarto trimestre começou, não esperamos que o interesse no preço do bitcoin diminua tão cedo.

Ganhos de preço do Q2 perdidos no Q3

No meio da mídia, costuma-se dizer que notícias ruins vendem mais do que boas, então talvez o fato de o preço do bitcoin ter caído quase 40% no terceiro trimestre ajude a explicar o maior interesse relativo no preço no trimestre mais recente.

O terceiro trimestre também apresentou uma notável coincidência de preços: após subir 39,4% no segundo trimestre, o preço do bitcoin caiu quase o mesmo valor no terceiro trimestre (Diapositivo 9).

Uma ampla gama de teorias foram FORTH para explicar o declínio do preço do bitcoin, variando de fatores macroeconômicos (como um dólar americano forte) e preocupações regulatórias (como a BitLicense), até a falta de impulso de investimento especulativo (Diapositivo 15).

Uma das teorias mais amplamente debatidas e um tanto contraintuitivas proposto pelo Citie outros sobre o motivo pelo qual o preço do bitcoin teve um declínio constante durante o terceiro trimestre está aumentando a adoção dos comerciantes.

Esta teoria é a seguinte: a crescente aceitação dos comerciantes por empresas comoDellestá criando pressão de venda, pois essas empresas liquidam rapidamente os bitcoins que aceitam como moedas nacionais.

No entanto, neste momento, pode-se dizer que existem muito poucas transações comerciais para ter uma influência significativa no preço (por exemplo, a Overstock écom média de apenas US$ 15 mil por diaem vendas de Bitcoin ), enquanto uma única exchange de Bitcoin como a Bitstamp pode movimentar mais de vários milhões de dólares em volume de negociação de Bitcoin por dia.

Além disso, embora seja verdade que, no curto prazo, as diferenças de tempo podem levar a desequilíbrios entre a oferta e a procura no comércio, no médio prazo, as conversões de bitcoin para moeda fiduciária pelos processadores de pagamento devem ser equilibradas pelas conversões de moeda fiduciária para bitcoin pelos consumidores que gastam em bitcoin (Diapositivo 13).

Investimento de capital de risco de startup de Bitcoin ultrapassa US$ 300 milhões

Embora o terceiro trimestre não tenha correspondido aos US$ 73 milhões em investimentos de risco do segundo trimestre, o terceiro trimestre viu um substancial investimento de US$ 60 milhões em novo capital de risco em startups de Bitcoin .

Até o momento, incluindo negócios do início do quarto trimestre, comoRodada de US$ 30,5 milhões da Blockchain um total de US$ 317 milhões foram investidos em startups de Bitcoin desde 2012; 71% desse valor (US$ 224 milhões) veio somente em 2014 (Diapositivo 27).

Investimento de capital de risco em 2014 deve exceder Internet em 1995

Um dos elementos mais amplamente discutidos nos relatórios anteriores do State of Bitcoin foi nossa comparação do nível de investimento nas primeiras startups da Internet em relação ao investimento nas primeiras startups de Bitcoin .

VCs comoMarc Andreessencompararam o potencial geral do bitcoin, bem como seu estágio atual de desenvolvimento, com a Internet por volta de 1993.

Nossa comparação foi feita para avaliar se os VCs estão respaldando suas declarações elevadas de Bitcoin com suas carteiras. E, apesar de uma série de questões metodológicas que discutimos anteriormente ao fazer essa comparação (incluindo inflação e mudanças ao longo do tempo no custo de lançamento de uma startup), sentimos que a comparação ainda é interessante e útil.

Atualmente, projetamos um total de US$ 290 milhões a serem investidos em startups de Bitcoin para o ano civil de 2014. Esse valor excederia em muito os US$ 250 milhões investidos na primeira sequência de startups da Internet em 1995 (Diapositivo 32).

*Observação: Inclui apenas os primeiros negócios de capital de risco; os investimentos finais na Internet de 1995, totalizando US$ 257,6 milhões, estão excluídos.

Fontes: PricewaterhouseCoopers, National Venture Capital Association, CoinDesk, Dow Jones VentureSource, VentureScanner.

A taxa de execução de 2014 para investimentos de capital de risco divulgados publicamente em startups de Bitcoin também seria quase três vezes maior do que o total de investimentos que os VCs fizeram em startups de Bitcoin em 2013.

Em suma, uma 'parede de dinheiro' continua fluindo em direção às startups de Bitcoin . Esse investimento massivo feito por capitalistas de risco está se moldando para ser uma das histórias de Bitcoin mais importantes para 2014.

Mais comércio e tração do consumidor

O Bitcoin teve uma adoção muito mais rápida como reserva alternativa de valor, ou objeto de especulação, do que como meio de troca.

No terceiro trimestre, a Dell se tornou de longe o maior varejista a começaraceitando Bitcoinpara pagamento de qualquer coisa no site Dell.com (Diapositivo 44).

Empresas como a Dell eBolsa.iotambém estão dando aos consumidores motivos convincentes para realmente gastar bitcoins, oferecendo descontos entre 10% e 30% sobre o preço total de varejo.

Embora tenhamos reduzido ligeiramente nossa previsão de fim de ano, continuamos a ver um forte crescimento no número de comerciantes que aceitam Bitcoin (Diapositivo 42).

Foram criadas 1,2 milhões de novas carteiras de Bitcoin no Q3, representando um crescimento de 21% em relação ao trimestre anterior. Continuamos prevendo um total de 8 milhões de carteiras de Bitcoin até o final de 2014 (Diapositivo 47).

Se você gostou do relatório State of Bitcoin Q3 2014, você pode ver mais relatórios de pesquisa da CoinDesk aqui. Agradecemos a vocês, nossos leitores, por fazer da CoinDesk a principal fonte mundial de notícias, análises e perspectivas sobre Bitcoin , e agradecemos muito sua feedback e ideias sobre como podemos tornar o estado do Bitcoin ainda melhor.

Sinceramente,

A equipe CoinDesk

[1] Você pode acessar a planilha completa do CoinDesk com todos os negócios de capital de risco de Bitcoin aqui.