Fórum do Banco Mundial pondera prós e contras das moedas virtuais

Uma mesa redonda no Banco Mundial reuniu na sexta-feira um pequeno grupo de funcionários para uma reunião fechada ao público.“discussão franca” sobre moedas virtuais.

"Moedas virtuais: os desafios legais e regulatórios" foi organizado pelo Fórum Global sobre Direito, Justiça e Desenvolvimento e realizado na sede do Banco Mundial em Washington, DC.

"Uma mesa redonda de inventário discutirá os desafios legais e regulatórios associados a esse novo fenômeno. As moedas virtuais estão entre as miríades de opções para receber pagamentos e pagar on-line. Por exemplo, o Bit-Coin (sic) – uma das moedas virtuais mais conhecidas - tem sido notícia recentemente por causa das flutuações selvagens em seu "valor" e também por investimentos significativos de capital de risco em entidades associadas a ele. Como os formuladores de Política , reguladores e supervisores estão abordando isso? Quais são as ameaças e oportunidades associadas a esse novo pagamento"

Embora nenhuma transcrição ou gravação dos procedimentos tenha sido disponibilizada, PDFs para download das apresentações dos participantes foram disponibilizados no site do fórum.

Iddo de Jong, especialista sênior na divisão de integração de mercado do Banco Central Europeu (BCE), abriu a mesa redonda com uma visão geral das moedas virtuais. Em sua apresentação, ele observou que o BCE — o equivalente europeu do Federal Reserve dos EUA — começou a prestar atenção aos "esquemas de moeda virtual" em 2011 após "aumento da cobertura da imprensa e seguindo solicitações externas (público, imprensa, autoridades públicas)".

De Jong descreveu como as moedas virtuais podem ser classificadas em três categorias: esquemas fechados de moedas virtuais com "quase nenhuma LINK com a economia real" (por exemplo, o ouro do World of Warcraft); esquemas de moedas virtuais com FLOW unidirecional — ou seja, moedas como Amazon Coins ou pontos de passageiro frequente que podem ser "comprados usando moeda 'real' a uma taxa de câmbio específica, mas não podem ser trocados de volta"; e esquemas de moedas virtuais com FLOW bidirecional, que incluem Second Life Linden Dollars e bitcoins.

A apresentação de De Jong continuou descrevendo três funções diferentes do dinheiro — como meio de troca, unidade de conta e reserva de valor — e acrescentou: "O Bitcoin não atende a nenhuma dessas funções".

A visão do BCE sobre moedas virtuais até agora, de Jong destacou, é que elas "não representam um risco à estabilidade de preços nem podem prejudicar a estabilidade financeira". Como um meio não regulamentado de transação, ele acrescentou, elas representam um risco para os usuários e se enquadram no âmbito da autoridade dos bancos centrais "como resultado de características compartilhadas com os sistemas de pagamento".

As autoridades que monitoram as moedas virtuais podem monitorar os desenvolvimentos do mercado, definir requisitos de segurança de pagamentos, KEEP as estruturas legais atualizadas e "facilitar um diálogo social" entre as partes interessadas para desenvolver prioridades, definir requisitos comerciais e identificar necessidades de harmonização e padronização, afirmou de Jong.

David Mills, diretor assistente na divisão de operações e pagamentos do banco de reserva no Federal Reserve Board em Washington, DC, discutiu novos desenvolvimentos em moedas virtuais. Seu resumo do Bitcoin destacou as inúmeras vantagens da criptomoeda sobre outras alternativas, incluindo processamento rápido de transações e custos de transação reduzidos. Mills também observou que o protocolo Bitcoin previne a emissão excessiva e resulta em uma moeda com várias propriedades desejáveis: reconhecibilidade, portabilidade e divisibilidade (até oito casas decimais).

Mills então abordou a lista usual de suspeitos sobre os riscos do Bitcoin :

• O Bitcoin é uma moeda mais eficiente para atividades ilegais do que a moeda física? Quão anônimo ele é?
• Quão vulnerável é o Bitcoin a roubo e falsificação? Assim como o dinheiro, não há recurso para uma vítima de roubo. É mais fácil roubar moeda virtual ou moeda física?
• Quão vulneráveis ​​são as bolsas de Bitcoin a ataques cibernéticos? Introduz volatilidade no valor da moeda

Mills concluiu identificando várias áreas que as autoridades devem monitorar: Outras moedas virtuais surgirão para desafiar o Bitcoin? O Bitcoin ou outra moeda virtual se tornará "ampla o suficiente para ter implicações para a moeda do banco central e a Política monetária"? e "Instituições semelhantes a bancos surgirão para receber depósitos e fazer empréstimos de moedas virtuais?"

Jason Thomas, chefe das iniciativas de inovação da Thomson Reuters Special Services, focou sua atenção na lavagem de dinheiro moderna e suas conexões com moedas digitais, bens virtuais e sistemas de pagamento anônimos. Depois de olhar para o ouro do World of Warcraft e os dólares Linden do Second Life, Thomas continuou sua apresentação examinando o Bitcoin.

Ele observou que o Bitcoin hoje tem mais de 100.000 usuários e é a "primeira moeda eletrônica descentralizada não controlada por uma única organização ou governo".

"Pense em um único Bitcoin como uma grande folha de papel com marca d'água e um número de série", afirmou Thomas. "Para enviar um Bitcoin para alguém, você escreve o nome da pessoa no papel, assina como um cheque e, em seguida, publica uma cópia em um local público. Eles podem então reenviá-lo para outra pessoa, e assim por diante."

Ele acrescentou que "embora cada transação seja publicamente visível, na maioria dos casos é impossível rastrear um endereço de Bitcoin até um indivíduo".

Thomas concluiu resumindo uma série de questões hoje que têm implicações para o futuro do dinheiro, especialmente no mundo em desenvolvimento. Entre elas estão os fatos de que 2,5 bilhões de pessoas no mundo continuam sem conta bancária, enquanto há seis bilhões de assinaturas de celular — 4,5 bilhões delas no mundo em desenvolvimento.

"Instituições financeiras são poucas e distantes entre si no mundo em desenvolvimento", declarou Thomas. "Bancos peer-to-peer e microfinanciamento são as preocupações futuras."

Emery S. Kobor, vice-diretor de Política estratégica do Escritório de Financiamento do Terrorismo e Crimes Financeiros do Departamento do Tesouro dos EUA, concentrou sua apresentação na regulamentação da moeda virtual.

Ele começou descrevendo as qualidades da moeda "real" — anônima, não rastreável, reutilizável, universalmente aceita, sem necessidade de intermediários e permitindo liquidação instantânea — e acrescentou: "Quanto mais a moeda virtual funciona como a moeda real, maior a ameaça de Finanças ilícito".

Kobor referiu-se à orientação emitida no início deste ano pelaRede de Repressão a Crimes Financeiros dos EUA (FinCEN)que descobriu que um "transmissor de dinheiro" inclui qualquer pessoa que 1) "aceite e transmita uma moeda virtual conversível" ou 2) "compre ou venda moeda virtual conversível por qualquer motivo". Ele então passou a discutir uma série de casos - incluindo o recenteRepressão à Reserva da Liberdade-- em que os EUA processaram organizações de moeda virtual por transmissão de dinheiro sem licença.

"Inclusão financeira e AML (anti-lavagem de dinheiro) podem coexistir: abordagem baseada em risco ajuda países a navegar conceitos flexíveis", concluiu Kobor. "Moedas virtuais não são necessariamente mais arriscadas do que qualquer outro sistema de pagamento eletrônico."