Agricultura de rendimento: o que é e como funciona?

O yield farming é uma das oportunidades de geração de rendimento mais populares nos Mercados globais de DeFi, permitindo que você ganhe rendimentos acima da média depositando Cripto em protocolos de yield farming.

Continue lendo para Aprenda mais sobre agricultura de rendimento e como ela funciona.

Este é um conteúdo de parceiros originado deLibertado de Laura Shin e publicado pela CoinDesk.

O que é agricultura de rendimento?

O yield farming se refere ao depósito de tokens em um pool de liquidez em um protocolo DeFi para ganhar recompensas, normalmente pagas no token de governança do protocolo.

Existem diferentes maneiras de produzir FARM, mas a mais comum envolve depositar ativos Cripto em um empréstimo descentralizado ou pool de negociaçãopara fornecer liquidez. Em troca de fornecer liquidez a essas plataformas, os provedores de liquidez (LPs) ganham um certo rendimento percentual anual (APY), que geralmente é pago em tempo real.

Os projetos DeFi permitem o yield farming para incentivar o uso de suas plataformas e recompensar sua comunidade por contribuir com liquidez, que é a alma da maioria das plataformas DeFi.

Como funciona a agricultura de rendimento?

Embora o processo de yield farming varie de protocolo para protocolo, ele geralmente envolve provedores de liquidez, também chamados de yield farmers, depositando tokens em um aplicativo DeFi. Em troca, eles ganham recompensas pagas no token do protocolo.

As recompensas de yield farming são expressas como APY. Esses tokens são bloqueados em um contrato inteligente, que programaticamente recompensa os usuários com tokens conforme eles cumprem certas condições.

Geralmente, o processo de cultivo de rendimento funciona da seguinte maneira:

• Escolha um protocolo de yield farming. Vamos usar um Maker de mercado automatizado (AMM) como o PancakeSwap para este exemplo.
• Na plataforma de negociação descentralizada, você clica em ‘Liquidez’ para acessar a seção de provedores de liquidez.
• Então, você escolhe quais ativos gostaria de depositar em um pool de liquidez. Por exemplo, você pode depositar BNB e CAKE no pool BNB/ CAKE .
• Você deposita os dois ativos no pool de negociação e recebe um token LP.
• Em seguida, pegue o token LP, vá em "Fazendas" e deposite-o na FARM de rendimento BNB/ CAKE para ganhar suas recompensas de cultivo de rendimento (além das taxas de transação que você recebe como sua parte do pool de liquidez).

Muitos protocolos DeFi recompensam os yield farmers com tokens de governança, que podem ser usados para votar em decisões relacionadas àquela plataforma e também podem ser negociados em bolsas.

Benefícios e riscos da agricultura de rendimento

A agricultura de rendimento oferece uma oportunidade para os indivíduosganhe renda passiva. No entanto, os retornos potencialmente altos também vêm com risco substancial. Vamos dar uma olhada nos benefícios e riscos da yield farming.

Benefícios da agricultura de rendimento

• Renda passiva:Em vez de apenas manter, os usuários podem colocar seus ativos para trabalhar e ganhar recompensas na forma de tokens adicionais e receitas de taxas sem negociar ativamente.
• Provisão de liquidez:Yield farming permite negociação eficiente e reduz slippage em DEXs. Ao fornecer liquidez, os usuários desempenham um papel crucial no funcionamento do ecossistema DeFi.
• Altos rendimentos:Alguns projetos DeFi oferecem rendimentos atrativos que excedem os instrumentos financeiros tradicionais. Dependendo das condições de mercado, os usuários podem potencialmente ganhar retornos substanciais sobre seu capital.

Riscos da agricultura de rendimento

• Perda impermanente:Perda impermanente ocorre principalmente em AMMs por causa do mecanismo usado para manter a liquidez equilibrada entre os tokens no pool. Se os preços dos tokens no pool mudarem significativamente depois que você forneceu liquidez, o sistema automatizado da plataforma pode reequilibrar o pool comprando mais tokens mais baratos e vendendo os mais caros. Essa ação de reequilíbrio pode resultar em uma perda para os yield farmers.
• Falhas em contratos inteligentes:Os protocolos DeFi são construídos em contratos inteligentes. Hackers podem explorar quaisquer bugs ou vulnerabilidades no código, resultando na perda de fundos depositados.
• Taxas flutuantes:Os rendimentos mudam com base na dinâmica de oferta e demanda, o que torna difícil prever as recompensas potenciais no futuro. Por exemplo, os rendimentos podem entrar em colapso à medida que mais pessoas fornecem ativos.
• Preços voláteis: Os preços das Criptomoeda podem ser altamente voláteis, afetando o valor das recompensas e dos ativos que você depositou. Se o token no qual você está ganhando suas recompensas cair significativamente de valor, todos os seus lucros poderão ser perdidos.

A agricultura de rendimento vale a pena?

Embora o yield farming possa ser uma maneira lucrativa de obter rendimentos no mercado de Cripto , também é uma das atividades mais arriscadas que você pode realizar.

Mesmo que você esteja praticando yield farming em protocolos DeFi confiáveis, riscos de contratos inteligentes e hacks ainda podem levar a uma perda completa de fundos.

Além disso, seus lucros potenciais de yield farming são altamente dependentes do preço do token de protocolo que você recebe como sua recompensa de yield farming. Se o valor do token de protocolo cair, seus retornos de yield farming podem facilmente diminuir.

Por fim, o rendimento que você recebe hoje pode não ser o rendimento que você receberá amanhã. Altos rendimentos tendem a comprimir à medida que mais produtores de rendimento começam a mover fundos para uma FARM de alto rendimento, afetando seus retornos.

Se você puder suportar o risco, o yield farming pode ser uma maneira empolgante de ganhar rendimento com sua Cripto. No entanto, você deve conduzir sua própria pesquisa e nunca investir mais do que pode perder.